Mục lục

Cơ chế của các công cụ phái sinh tiền điện tử

Các công cụ phái sinh tiền điện tử là sản phẩm tài chính có giá trị được xác định từ một loại Tiền Điện Tử cơ bản.

Hãy tưởng tượng chúng là các hợp đồng cho phép bạn đặt cược vào biến động giá tương lai của một loại tiền điện tử cụ thể mà không cần thực sự sở hữu nó.

Nhưng tại sao lại sử dụng các công cụ phái sinh tiền điện tử?

Các nhà giao dịch sử dụng công cụ phái sinh tiền điện tử vì những lý do sau:

Phòng ngừa rủi ro: Bảo vệ các khoản đầu tư hiện có bằng cách bù đắp những tổn thất tiềm năng.
Đầu cơ: Kiếm lời từ biến động giá, dù giá tăng hay giảm.
Đòn bẩy: Khuếch đại lợi nhuận tiềm năng (và cả những tổn thất) bằng cách sử dụng vốn vay.

Các loại công cụ phái sinh tiền điện tử phổ biến

Hợp đồng tương lai: Các thỏa thuận này buộc người mua hoặc bán phải mua hoặc bán một lượng tiền điện tử nhất định với giá đã định vào một thời điểm trong tương lai.
Hợp đồng quyền chọn: Các thỏa thuận này mang lại quyền, nhưng không có nghĩa vụ, cho người mua mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) tiền điện tử vào hoặc trước một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá cụ thể (giá thực hiện).
Hợp đồng vô thời hạn: Các thỏa thuận này không có ngày hết hạn nhưng giống hợp đồng tương lai. Chúng phổ biến với các chiến lược dài hạn vì cho phép nhà giao dịch duy trì vị thế vô thời hạn.

Bảng dưới đây tóm tắt các điểm khác biệt giữa các hợp đồng này:

Bạn có biết? Hợp đồng vô thời hạn thường sử dụng phí tài trợ, các khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các vị thế dài và ngắn, đảm bảo giá hợp đồng duy trì gần với giá giao ngay của tài sản cơ bản.

Hướng dẫn từng bước giao dịch công cụ phái sinh tiền điện tử

Giao dịch công cụ phái sinh tiền điện tử liên quan đến việc chọn sàn giao dịch, sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng và theo dõi các giao dịch để quản lý rủi ro và lợi nhuận có thể có.

Hãy cùng đi qua một ví dụ đơn giản về giao dịch hợp đồng vô thời hạn Bitcoin với đòn bẩy:

Biết mình đang làm gì: Giả sử bạn quan tâm đến một hợp đồng vô thời hạn Bitcoin (BTC), cho phép bạn đầu cơ vào giá Bitcoin mà không thực sự sở hữu Bitcoin. Bạn có thể kiếm tiền nếu giá Bitcoin tăng — hoặc thậm chí khi nó giảm — bằng cách giao dịch dựa trên dự đoán thị trường của bạn.
Chọn một sàn giao dịch đáng tin: Giả sử bạn quyết định giao dịch trên Binance. Sau khi tạo tài khoản và xác minh danh tính, bạn khám phá phần phái sinh của họ và tìm thấy các hợp đồng vô thời hạn Bitcoin, nhận ra rằng họ cung cấp nhiều tùy chọn đòn bẩy và một thiết lập thân thiện với người dùng.
Nạp tiền vào tài khoản của bạn: Bởi vì đây là lần đầu tiên bạn giao dịch phái sinh, bạn muốn giữ khoản đầu tư ban đầu nhỏ. Giả sử bạn nạp 200 USD để bắt đầu. Binance chấp nhận tiền pháp định và tiền điện tử, vì vậy bạn chuyển 200 USD từ ngân hàng của bạn. Dù vậy, phương thức nạp tiền có thể khác tùy thuộc vào từng địa phương.
Tìm hiểu cơ bản về đòn bẩy và ký quỹ: Bạn chọn đòn bẩy 5x, tức là số tiền 200 USD của bạn cho phép bạn kiểm soát 1.000 USD vị thế trong Bitcoin. Đòn bẩy này có thể gia tăng lợi nhuận của bạn nếu giá tăng, nhưng cũng khiến thua lỗ phóng đại nếu BTC giảm. Với đòn bẩy 5x, bất kỳ sự giảm giá lớn nào của Bitcoin có thể nhanh chóng ăn mòn số vốn ban đầu 200 USD của bạn, vì vậy bạn cần chú ý đến rủi ro.
Thực hiện giao dịch đầu tiên của bạn và theo dõi: Bạn nghĩ rằng giá Bitcoin sẽ tăng theo phân tích thị trường hiện tại của bạn. Một hợp đồng vô thời hạn là những gì bạn mua khi bạn quyết định mua dài hạn Bitcoin. Bạn đặt lệnh dừng lỗ để giới hạn thiệt hại trong trường hợp giá giảm không mong muốn. Bạn chọn thoát ra khỏi vị thế nếu giá tăng 5%, và nhờ đòn bẩy, bạn có thể đạt lợi nhuận 25% trên khoản đầu tư ban đầu 200 USD.

Tác động của các công cụ phái sinh tiền điện tử đến thị trường Tiền Điện Tử

Các công cụ phái sinh tiền điện tử nâng cao tính thanh khoản và khả năng phát hiện giá, nhưng cũng có thể làm tăng thêm sự biến động thị trường thông qua giao dịch có đòn bẩy.

Đây là cách chúng ảnh hưởng đến thị trường Tiền Điện Tử:

Phát hiện giá: Thị trường phái sinh phản ánh kỳ vọng của nhà giao dịch về giá tương lai, giúp thiết lập xu hướng giá chính xác hơn trong thị trường giao ngay và cung cấp thông tin chi tiết về tâm lý thị trường.
Tăng cường thanh khoản: Bằng cách thu hút các nhà giao dịch đa dạng, các phái sinh gia tăng khối lượng giao dịch và giúp duy trì sự ổn định giá trong thị trường, đem lại lợi ích cho cả nhà giao dịch giao ngay và phái sinh.
Cơ hội phòng ngừa rủi ro: Các phái sinh cung cấp một phương thức quản lý rủi ro, cho phép các nhà giao dịch và công ty bảo đảm giá và hạn chế tổn thất trước biến động giá của Tiền Điện Tử.
Sự biến động tăng cường: Các vị thế có đòn bẩy trong các phái sinh có thể dẫn đến những biến động giá mạnh hơn, đặc biệt trong các thị trường biến động, ảnh hưởng cả đến phái sinh và các tài sản cơ bản.
Sự tham gia của tổ chức: Các phái sinh cung cấp các công cụ để quản lý các khoản đầu tư lớn, khuyến khích các tổ chức tham gia vào thị trường Tiền Điện Tử, điều này nâng cao thanh khoản và ổn định nhưng cũng thêm phần phức tạp.

Bạn có biết? Các nhà giao dịch trong phái sinh tiền điện tử phải giữ ký quỹ, một lượng vốn nhất định dự trữ để bù đắp khả năng thua lỗ. Nếu thị trường đi ngược lại vị thế của họ, ký quỹ này được sử dụng để bù đắp tổn thất. Tuy nhiên, nếu ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng cụ thể, nhà giao dịch có thể nhận được yêu cầu nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc có nguy cơ bị thanh lý vị thế.

Rủi ro liên quan đến các công cụ phái sinh tiền điện tử

Các công cụ phái sinh tiền điện tử mang theo những rủi ro như đòn bẩy, sự biến động thị trường, thất bại của đối tác, thay đổi quy định, phức tạp và các vấn đề kỹ thuật, điều này có thể dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể.

Dưới đây là những rủi ro chính cần chú ý:

Phức tạp: Bởi vì các phái sinh có thể là những công cụ phức tạp, việc thiếu kiến thức có thể dẫn đến quyết định giao dịch không tốt và thua lỗ.
Công nghệ: Các lỗi kỹ thuật hoặc sự cố hệ thống có thể khiến nhà giao dịch không thể thực hiện giao dịch hoặc quản lý vị thế hiệu quả.
Rủi ro đòn bẩy: Nếu thị trường đi ngược lại vị thế của một nhà giao dịch, đòn bẩy cao có thể phóng đại cả lãi và lỗ, với những hậu quả tài chính đáng kể.
Rủi ro đối tác: Nhà giao dịch có nguy cơ mất tiền nếu nền tảng hoặc sàn giao dịch họ sử dụng phá sản hoặc xảy ra vấn đề tài chính khác. Khách hàng đã mất hàng tỷ USD khi FTX sụp đổ vào cuối năm 2022, khiến họ không thể rút tiền đầu tư của mình.
Rủi ro về quy định: Các thay đổi về quy định có thể ảnh hưởng đến tính pháp lý và hoạt động của việc giao dịch phái sinh, gây ra sự gián đoạn trong thị trường. Vào năm 2021, việc Trung Quốc trấn áp việc giao dịch Tiền Điện Tử buộc các sàn phải ngừng dịch vụ, gây ra sự sụt giảm giá đáng kể và sự không chắc chắn.

Để giảm thiểu các rủi ro liên quan đến các công cụ phái sinh tiền điện tử, nhà giao dịch nên ưu tiên giáo dục để hiểu cách thức hoạt động của các công cụ này. Việc triển khai các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ và duy trì vị thế nhỏ hơn có thể giúp hạn chế tổn thất tiềm năng. Đa dạng hóa đầu tư và cập nhật thông tin về tin tức thị trường và thay đổi quy định cũng giúp giảm thiểu mức độ rủi ro.

Bài viết này không bao gồm lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.