Solana (SOL) giao dịch trên mức 180 USD một lần nữa sau khi vật lộn để giành lại mức này gần 3 tháng. Mức tăng 16,3% kéo dài suốt tháng lên 183 USD diễn ra đồng thời với việc Bitcoin (BTC) tiến gần 1.000 USD đến mức cao kỷ lục, nhưng liệu dữ liệu cụ thể về Solana có hỗ trợ cho việc tiến lên các mức cao hơn không?
Tổng vốn hóa của altcoin (trái) so với SOL/USD (phải). Nguồn: Tradingview
Các chỉ số on-chain và phái sinh cho thấy đà tăng của Solana có thể mới chỉ bắt đầu, với tiềm năng đạt thêm lợi ích lên đến 200 USD và cao hơn. Dữ liệu cho thấy sự gia tăng ổn định về tổng giá trị khóa lại (TVL) của mạng lưới Solana, khi lượng giá trị bảo đảm trong các hợp đồng thông minh đạt mức cao trong 2 năm qua.
Tổng giá trị khóa của mạng Solana, SOL. Nguồn: DefiLlama
Vào ngày 26 tháng 10, các khoản nạp vào mạng Solana đạt 42,5 triệu SOL, mức cao nhất từ tháng 9 năm 2022 đến nay. Các yếu tố đóng góp chính bao gồm Jupiter, có mức tăng 13% trong các khoản nạp trong 30 ngày qua, Raydium với mức tăng 18%, và Sanctum tăng 17% trong cùng kỳ.
Solana đứng thứ 2 trong các ứng dụng phi tập trung
Hiện tại, Solana đã vượt qua BNB Chain để trở thành mạng lớn thứ 2 về giá trị TVL lỏng, mặc dù vẫn xếp sau Ethereum. Khoảng cách này đã được thu hẹp trong những năm gần đây. Một ví dụ gần đây về sự phát triển của Solana là sự ra mắt dịch vụ staking lỏng SOL của Binance, hiện đứng thứ mười trong hệ sinh thái Solana, gợi ý tiềm năng tăng trưởng lớn hơn.
So sánh, TVL của Ethereum tăng 2% trong 30 ngày qua, trong khi BNB Chain giảm 5%. Cần lưu ý rằng chỉ nhìn vào số liệu nạp vào có thể gây hiểu lầm, vì nhiều ứng dụng phi tập trung (DApps) như trò chơi, đồ sưu tầm, hạ tầng Web3, mạng social và các chợ không cần số lượng nạp lớn.
Các blockchain xếp hạng theo khối lượng DEX trong 7 ngày, USD. Nguồn: DefiLlama
Gần đây, Solana đã vượt qua Ethereum để dẫn đầu trong khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX), duy trì vị trí này với mức tăng 19% trong bảy ngày qua. Ngược lại, hoạt động của Ethereum tăng 6%, trong khi BNB Chain giảm 3%. Tổng thể, khối lượng trong hệ sinh thái layer-2 của Ethereum tăng 5% trong cùng kỳ, làm cho Solana trở thành người chiến thắng rõ ràng.
Các yếu tố đóng góp đáng chú ý trong hệ sinh thái Solana bao gồm Raydium, tăng 20%; Lifinity với mức tăng 49% trong khối lượng; và Phoenix, thêm 34% hoạt động chỉ trong bảy ngày. Một phần đáng kể của các dòng chảy tăng lên của Solana có thể được quy cho lĩnh vực memecoin, đặt ra câu hỏi về tính bền vững của sự tăng trưởng này.
Ví dụ, Moo Deng (MOODENG) tăng vọt 178% trong tuần qua, Goatseus Maximus (GOAT) tăng 71%, và Nosana (NOS) nhảy 70%. Mặc dù không thể dự đoán bao lâu đợt tăng trưởng memecoin sẽ kéo dài, lịch sử cho thấy chỉ một số ít có thể duy trì giá trị lâu dài. Các ngoại lệ đáng chú ý bao gồm Shiba Inu (SHIB), Pepe (PEPE), và Dogwifhat (WIF).
Sử dụng đòn bẩy thấp tạo không gian cho tăng trưởng giá
Ngoài các chỉ số on-chain, sự thiếu vắng đòn bẩy quá lớn trong hợp đồng tương lai SOL cho thấy rằng đợt tăng giá lên 182 USD vào ngày 29 tháng 12 chỉ là giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng trưởng rộng lớn hơn.
Lãi suất trung bình 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL. Nguồn: laevitas.ch
Mức lãi suất tài trợ hiện tại 0,01% chỉ ra rằng vị thế dài hạn (người mua) đang phải trả cho đòn bẩy, tương đương khoảng 0,9% mỗi tháng. Trong thời gian nhu cầu cao từ người mua lẻ, mức này có thể vượt 2,1% mỗi tháng; do đó, mức hiện tại được coi là trung tính. Khi kết hợp với các chỉ số on-chain tích cực, dữ liệu này chỉ ra hoạt động mua SOL giao ngay lành mạnh, tạo không gian cho tiềm năng tăng trưởng đến 200 USD và cao hơn.
