Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas cảnh báo việc phổ biến tiền gửi token hóa có thể tăng hiệu quả thanh toán và rút ngắn thời gian quyết toán, nhưng đồng thời làm suy yếu sự ổn định của tiền gửi ngân hàng và gây áp lực lên hệ thống tín dụng truyền thống.
Khác với stablecoin như USDT và USDC, tiền gửi token hóa thường do ngân hàng được quản lý phát hành, có thể trả lãi và sử dụng blockchain để quyết toán theo thời gian thực. Tuy nhiên, việc chuyển tiền nhanh, hợp đồng thông minh và giao dịch bằng tác nhân AI có thể khiến khách hàng dễ đổi ngân hàng hơn để tìm sản phẩm có lợi suất cao.
Dallas Fed nhận định xu hướng này có thể làm tiền gửi kém ổn định hơn, thay vì tiếp tục đóng vai trò là nguồn thanh khoản ổn định cho ngân hàng. Khi khách hàng chuyển tiền nhanh hơn giữa các ngân hàng, chi phí huy động và quản lý thanh khoản có thể chịu thêm áp lực.
Theo các nhà nghiên cứu, nếu độ nhạy của lãi suất tiền gửi tăng 10%, khả năng chịu rủi ro lãi suất của các ngân hàng có thể giảm khoảng 700 tỷ USD, tính trên cơ sở kỳ hạn tương đương 10 năm. Nếu kỳ hạn trung bình của tiền gửi rút ngắn 10%, khả năng chuyển đổi kỳ hạn của toàn hệ thống ngân hàng có thể giảm khoảng 580 tỷ USD.