- Mẫu cờ tăng hình thành trên biểu đồ ENA, nhưng tỷ lệ Long/Short 3,94 và các thanh khoản nặng đe dọa sự ổn định của đột phá.
- Sự giảm 80,77% trong giao dịch dưới 100 USD cho thấy sự rút lui của nhà bán lẻ, trong khi cá voi tầm trung vẫn tiếp tục giao dịch.
Ethena [ENA] hình thành một mẫu cờ tăng gần mức kháng cự 0,38 USD, sau một loạt đáy cao hơn và sự giảm dần của biến động.
Cấu trúc giá này thường Dự đoán một đột phá, đặc biệt khi nó hình thành sau một sự hồi phục kéo dài. Tuy nhiên, sự giảm 9,54% xuống 0,3525 USD đã thách thức kỳ vọng tăng trong ngắn hạn.
Giá vẫn còn trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng, nhưng động lực đang ngừng. Thị trường có thể cần một chất xúc tác để xác nhận đột phá trên 0,40 USD.
Nếu phe bò bảo vệ được vùng 0,34–0,35 USD, ENA có thể khơi mào một cuộc tăng giá. Nếu không, khả năng giảm về 0,30 USD trở nên thực tế.
Nguồn: X
Sự thống trị của Long tăng lên, nhưng rủi ro điều chỉnh tăng
Trên Binance, 79,77% các nhà giao dịch ENA đang mua dài, với tỷ lệ Long/Short đạt 3,94. Sự thiên lệch quá mức này tạo ra một thị trường bất cân bằng dễ bị tổn thương trước các thanh khoản đột ngột.
Thật vậy, dữ liệu ngày 30 tháng 5 cho thấy 2,16 triệu USD ở vị thế mua dài đã bị thanh khoản, trong khi các vị thế ngắn chỉ vượt 5K USD.
Do đó, mặc dù cấu trúc giá vẫn tăng, việc định vị quá tích cực làm tăng rủi ro đi xuống.
Nguồn: CoinGlass
sUSDe của Ethena có làm mất vốn từ các giao thức DeFi truyền thống?
Theo báo cáo của TinTucBitcoin, các Token PT của Ethena đã vượt qua 1 tỷ USD trong nguồn cung được định giá chỉ trong một tháng, thu hút thanh khoản DeFi đáng kể thông qua các ưu đãi lợi nhuận cao.
Việc phê duyệt PT làm tài sản thế chấp trên Aave đã làm tăng cường cạnh tranh, dẫn đến lo ngại về chuyển dịch vốn giữa các giao thức.
Khi sự chấp nhận PT tăng nhanh, các chỉ số vay của Aave cho thấy dấu hiệu chững lại. Sự phân kỳ này đe dọa doanh thu giao thức và giá trị dài hạn của Token AAVE.
Đối với ENA, sự tăng trưởng hệ sinh thái nhanh chóng là một yếu tố tiềm năng, nhưng cũng nảy sinh câu hỏi về sự phân mảnh thanh khoản trong bối cảnh DeFi đang phát triển.
Hoạt động địa chỉ tiếp tục giảm mặc dù giá phục hồi
Mặc dù ENA đang trong giai đoạn hội tụ tăng giá, các chỉ số địa chỉ chuỗi báo hiệu sự tham gia của người dùng yếu. Các địa chỉ mới giảm 41,54% và các địa chỉ hoạt động giảm 32,77% trong bảy ngày.
Điều này cho thấy sự thu hút của mạng lưới không theo kịp với hiệu suất giá. Nếu không có sự tham gia tái khởi động, xu hướng tăng hiện tại có thể gặp khó khăn trong việc duy trì.
Sự suy giảm hoạt động địa chỉ thường chỉ ra nhu cầu hữu cơ và sự quan tâm của nhà đầu tư thấp hơn. Do đó, ngay cả khi các chỉ số kỹ thuật có vẻ thuận lợi, những yếu tố cơ bản yếu kém có thể làm chậm trễ bất kỳ cuộc tăng giá đáng kể nào.
Nguồn: IntoTheBlock
Các giao dịch tầm trung tăng khi nhà bán lẻ rút lui
Dữ liệu giao dịch cho thấy sự thay đổi trong hành vi tham gia. Các giao dịch trong khoảng 10K–100K USD đã tăng 32,07%, và các giao dịch từ 1 triệu–10 triệu USD tăng 25%.
Điều này cho thấy rằng các cá voi và chủ sở hữu tầm trung vẫn hoạt động trong hệ sinh thái ENA. Ngược lại, các giao dịch dưới 100 USD giảm mạnh 80,77%, cho thấy sự rút lui của nhà bán lẻ.
Những động thái này đề xuất sự tin tưởng từ các người chơi chiến lược, nhưng thiếu sự tham gia từ cơ sở. Sự tăng trưởng bền vững thường đòi hỏi sự cân bằng từ cả hai.
Hiện tại, hỗ trợ từ các giao dịch tầm trung mang lại sức mạnh ngắn hạn, nhưng ENA cần sự tham gia rộng rãi hơn để khơi mào xu hướng tiếp tục quy mô lớn.
Nguồn: IntoTheBlock
Thị trường phái sinh ENA cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt ban đầu. Khối lượng phái sinh giảm 12,81% xuống 827,8 triệu USD, trong khi Lãi suất mở giảm 5,60% xuống 442,7 triệu USD.
Các nhà giao dịch đang rút lui, có thể đang dự đoán sự biến động hoặc thanh khoản nhiều hơn.
ENA có thể đột phá giữa các yếu tố cơ bản yếu và sự chuyển dịch của DeFi?
Mặc dù mẫu cờ tăng đầy hứa hẹn, ENA đối diện với sự bất định gia tăng. Các chỉ số phái sinh đang yếu đi, hoạt động địa chỉ giảm, và vốn dường như chảy về sUSDe của Ethena.
Dù các chủ sở hữu tầm trung bày tỏ sự ủng hộ và sự thống trị của Long vẫn cao, các vị thế Long quá mức có thể trở thành gánh nặng. ENA cần giành lại 0,38 USD với khối lượng mới và sự tăng trưởng người dùng rộng rãi để xác nhận bước đi tăng giá tiếp theo.
