Ethereum đã đạt 41,4 triệu ETH được staking, tương đương khoảng 34% tổng cung, khiến lượng ETH thanh khoản trên thị trường giảm. Xu hướng này có thể làm giá nhạy cảm hơn với các lệnh mua hoặc bán lớn.
Áp lực thanh khoản xuất hiện trong bối cảnh vốn hóa stablecoin và khối lượng giao dịch tiền điện tử cùng suy yếu. Ethereum vì vậy trở thành một chỉ báo đáng chú ý đối với diễn biến của toàn thị trường.
- Tổng lượng ETH được staking đạt 41,4 triệu, tương đương khoảng 34% tổng cung.
- Hơn 1,4 triệu ETH được đưa vào staking trong một tuần, làm giảm lượng ETH sẵn sàng giao dịch.
- BitMine đã staking tổng cộng 5,07 triệu ETH, trong khi một ví lớn staking 112.000 ETH trong ba tuần.
- Vốn hóa stablecoin giảm 1,6% trong quý, còn khối lượng giao dịch giao ngay hàng ngày giảm mạnh so với đỉnh tháng 1.
Staking Ethereum làm giảm lượng ETH thanh khoản như thế nào?
Staking Ethereum làm giảm lượng ETH sẵn sàng giao dịch vì số token được khóa để tham gia xác thực mạng lưới không còn lưu thông thường xuyên trên các sàn.
Khi nguồn cung thanh khoản thu hẹp, sổ lệnh có thể trở nên mỏng hơn. Trong điều kiện đó, cùng một lượng mua hoặc bán có thể tạo ra mức biến động giá lớn hơn so với khi thị trường có nhiều ETH tự do giao dịch.
Dữ liệu từ ValidatorQueue cho thấy lượng ETH staking đã tăng lên mức cao nhất lịch sử. Riêng trong một tuần, hơn 1,4 triệu ETH được đưa vào staking, tiếp tục làm giảm nguồn cung có thể tiếp cận trên thị trường mở.
| Chỉ số | Giá trị | Bối cảnh |
|---|---|---|
| Tổng ETH được staking | 41,4 triệu ETH | Mức cao nhất lịch sử |
| Tỷ lệ so với tổng cung ETH | Khoảng 34% | Phần nguồn cung đang được staking |
| ETH được đưa vào staking trong một tuần | Hơn 1,4 triệu ETH | Làm giảm thêm lượng ETH sẵn sàng giao dịch |
BitMine và các ví lớn đang gia tăng lượng ETH staking
BitMine và một số ví lớn đang tiếp tục chuyển ETH vào staking, cho thấy nguồn cung bị khóa không chỉ tăng do hoạt động phân bổ của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Dữ liệu Lookonchain ghi nhận BitMine đã staking thêm 150.120 ETH, trị giá khoảng 278 triệu USD. Tổng lượng ETH staking của BitMine đạt 5,07 triệu ETH, tương đương khoảng 9,38 tỷ USD và chiếm khoảng 87,4% tổng lượng ETH mà đơn vị này nắm giữ.
Một ví lớn khác đã rút 19.000 ETH rồi đưa toàn bộ số token này vào staking ngay sau đó. Trong ba tuần, ví này đã rút và staking tổng cộng 112.000 ETH, trị giá hơn 208 triệu USD.
| Đối tượng | Hoạt động staking | Giá trị hoặc tỷ lệ |
|---|---|---|
| BitMine | Staking thêm 150.120 ETH | Khoảng 278 triệu USD |
| BitMine | Tổng ETH đang staking | 5,07 triệu ETH, khoảng 9,38 tỷ USD |
| BitMine | Tỷ lệ ETH staking trên tổng lượng ETH nắm giữ | Khoảng 87,4% |
| Một ví lớn | Staking trong ba tuần | 112.000 ETH, trị giá hơn 208 triệu USD |
Thanh khoản stablecoin và khối lượng giao dịch cùng suy yếu
Thanh khoản tiền điện tử đang chịu áp lực từ cả nguồn cung stablecoin giảm và hoạt động giao dịch chậm lại.
Vốn hóa toàn thị trường stablecoin, được đề cập qua chỉ số STABLE.C, đã giảm 1,6% trong quý. Đây là mức giảm theo quý tệ nhất của chỉ số này, đồng thời đi kèm hơn 6 tỷ USD thanh khoản rời khỏi thị trường tiền điện tử.
Trong cùng bối cảnh, khối lượng giao dịch giao ngay hàng ngày trên 44 sàn giảm xuống khoảng 15 tỷ USD trong tuần trước. Mức này thấp nhất kể từ đầu năm và thấp hơn gần 70% so với đỉnh hồi tháng 1.
Khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày cũng giảm khoảng 50% so với tháng 12/2025, xuống gần 20 tỷ USD. Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Circle xuống Underweight và giảm giá mục tiêu từ 106 USD xuống 38 USD, với lý do liên quan đến tốc độ tăng trưởng USDC chậm lại và áp lực gia tăng đối với thu nhập từ dự trữ. Thông tin về động thái của Morgan Stanley được đăng trên X.
| Chỉ số thanh khoản | Mức thay đổi hoặc giá trị | Khoảng thời gian |
|---|---|---|
| Vốn hóa thị trường stablecoin | Giảm 1,6% | Trong quý |
| Thanh khoản rời khỏi thị trường tiền điện tử | Hơn 6 tỷ USD | Trong cùng bối cảnh suy giảm |
| Khối lượng giao dịch giao ngay trên 44 sàn | Khoảng 15 tỷ USD mỗi ngày | Tuần trước |
| Khối lượng giao dịch giao ngay so với đỉnh tháng 1 | Thấp hơn gần 70% | Tuần trước |
| Khối lượng giao dịch trung bình | Khoảng 20 tỷ USD mỗi ngày | Giảm khoảng 50% so với tháng 12/2025 |
ETH có thể trở thành thước đo thanh khoản của thị trường crypto
ETH có thể phản ánh đồng thời xu hướng dòng vốn tập trung vào Ethereum và mức độ thu hẹp của nguồn cung thanh khoản trong thị trường tiền điện tử.
ETH đã tăng hơn 18% trong quý, trong khi hoạt động staking tiếp tục mở rộng. Diễn biến này cho thấy vốn đang tập trung vào Ethereum, dù dữ liệu hiện có chưa đủ để xác định riêng staking là nguyên nhân trực tiếp của đà tăng giá.
Nếu lượng ETH được đưa vào staking tiếp tục tăng với tốc độ hiện tại, nguồn cung có thể giao dịch sẽ tiếp tục giảm. Khi stablecoin và khối lượng giao dịch cũng suy yếu, thanh khoản của toàn thị trường có thể chịu thêm áp lực.
Những câu hỏi thường gặp
Staking Ethereum ảnh hưởng đến thanh khoản bằng cách làm giảm lượng ETH sẵn sàng được mua bán trên thị trường mở.
Ethereum đã có bao nhiêu ETH được staking?
Tổng lượng ETH được staking đạt 41,4 triệu ETH, tương đương khoảng 34% tổng cung Ethereum.
BitMine đang staking bao nhiêu ETH?
BitMine đang staking tổng cộng 5,07 triệu ETH, trị giá khoảng 9,38 tỷ USD và tương đương khoảng 87,4% tổng lượng ETH mà đơn vị này nắm giữ.
Khối lượng giao dịch tiền điện tử thay đổi ra sao?
Khối lượng giao dịch giao ngay hàng ngày trên 44 sàn giảm xuống khoảng 15 tỷ USD trong tuần trước, thấp hơn gần 70% so với đỉnh tháng 1.
Thanh khoản stablecoin biến động thế nào?
Vốn hóa thị trường stablecoin giảm 1,6% trong quý, trong bối cảnh hơn 6 tỷ USD thanh khoản rời khỏi thị trường tiền điện tử.
Tổng kết
Ethereum đang có lượng ETH staking cao kỷ lục trong khi thanh khoản stablecoin và hoạt động giao dịch suy yếu. Sự kết hợp này có thể khiến lượng ETH sẵn sàng giao dịch giảm và giá nhạy cảm hơn với áp lực mua bán.
