Dòng tiền vào các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ tăng mạnh trong lúc căng thẳng tại Tây Á kéo dài, góp phần đẩy Bitcoin tăng và thể hiện vai trò “tài sản trú ẩn” trong giai đoạn biến động.
Ngay cả khi xuất hiện các phát ngôn leo thang rủi ro vào đầu tháng 4, lực mua ETF vẫn duy trì. Sau đó, khi có thông tin Mỹ–Iran ngừng bắn, thị trường chứng kiến một đợt “ép đóng” vị thế bán khiến giá Bitcoin bật tăng nhanh, còn nhà đầu tư chuyển sang theo dõi dữ liệu lạm phát Mỹ.
- ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ hút ròng 1,3 tỷ USD trong tháng 3; ngày 6/4 ghi nhận 471,3 triệu USD inflow ròng, mức cao nhất kể từ tháng 2.
- Trong 24 giờ sau tin Mỹ–Iran ngừng bắn (ngày 8/4, phiên châu Á), 424 triệu USD lệnh short bị thanh lý; riêng short Bitcoin lỗ 164 triệu USD, kéo giá từ 67.700 USD lên 72.000 USD.
- Trọng tâm ngắn hạn có thể chuyển sang dữ liệu PCE của Mỹ ngày 9/4 và kỳ vọng chính sách trước cuộc họp FOMC tháng 4; hoạt động chốt lời 257 triệu USD được ghi nhận nhưng bị đánh giá là “khiêm tốn”.
Dòng tiền ETF Bitcoin đã phản ứng ra sao trong khủng hoảng Tây Á?
Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền vào lớn trong giai đoạn căng thẳng Tây Á, nổi bật là 1,3 tỷ USD inflow ròng trong tháng 3 và một ngày bùng nổ 471,3 triệu USD vào 6/4.
Diễn biến này cho thấy nhà đầu tư tổ chức và thị trường truyền thống tiếp tục tăng mức độ tiếp xúc với Bitcoin qua kênh ETF. Đáng chú ý, nhu cầu vẫn duy trì ngay cả khi rủi ro địa chính trị gia tăng vào đầu tháng 4.
Trong cùng giai đoạn một tháng gần đó, Bitcoin tăng khoảng 8% trong khi vàng giảm 5,4%. Tương quan này được diễn giải như việc Bitcoin hoạt động như một nơi “trú ẩn” trong lúc thị trường chịu tác động từ bất ổn.
Short squeeze có thể còn tác động đến giá BTC không?
Sau tin Mỹ–Iran ngừng bắn, thị trường ghi nhận một đợt short squeeze lớn khiến Bitcoin bật từ 67.700 USD lên 72.000 USD, cùng lúc nhiều vị thế bán bị “quét” trên diện rộng.
Dữ liệu CoinGlass cho thấy trong 24 giờ gần thời điểm 8/4 (giờ giao dịch sớm tại châu Á), tổng giá trị lệnh short bị thanh lý là 424 triệu USD. Riêng phe bán Bitcoin chịu khoản lỗ 164 triệu USD.
Trước đó, ông André Dragosch, Trưởng bộ phận nghiên cứu khu vực EU của Bitwise, từng nhận định việc đóng ồ ạt các vị thế short có thể trở thành “đạn khô” cho một nhịp tăng tiếp theo.
Ông cũng đề cập trạng thái đặt cược giảm giá kỷ lục của các tổ chức trên CME, cao nhất kể từ năm 2023, như một yếu tố khiến rủi ro bị ép đóng vị thế bán trở nên đáng chú ý.
Sau ngừng bắn Mỹ–Iran, thị trường sẽ theo dõi yếu tố nào?
Nếu căng thẳng Tây Á hạ nhiệt, trọng tâm ngắn hạn có thể quay lại các biến số vĩ mô, đặc biệt là dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ công bố ngày 9/4, yếu tố thường tác động đến kỳ vọng lãi suất.
PCE là thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ưu tiên theo dõi và thường định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ. Dữ liệu này có thể khiến Bitcoin biến động do thị trường điều chỉnh dự báo lãi suất.
Thị trường cũng đã phản ánh khả năng “tạm dừng theo hướng diều hâu” trước cuộc họp FOMC tháng 4. Điều này khiến các tin vĩ mô ngắn hạn trở nên nhạy cảm hơn đối với tài sản rủi ro và cả Bitcoin.
Đợt tăng ngày 8/4 cũng kéo theo hoạt động chốt lời khoảng 257 triệu USD, nối tiếp mô hình đã xuất hiện trong vài tuần gần đây. Dù vậy, các nhà phân tích của Bitfinex cho rằng mức chốt lời này chưa đủ lớn để làm suy yếu đáng kể xu hướng giá.
Nhà giao dịch đang chốt lời, nhưng phản ứng là khá khiêm tốn so với mức tăng, cho thấy niềm tin còn hạn chế hơn là sự phân phối thực sự. PCE ngày 9/4 là bài kiểm tra tiếp theo.
– Nhóm phân tích Bitfinex, bình luận về chốt lời và dữ liệu PCE (9/4)
Tổng kết
Bitcoin hưởng lợi từ dòng tiền vào ETF giao ngay trong giai đoạn căng thẳng Tây Á, trong khi tin ngừng bắn Mỹ–Iran kích hoạt short squeeze đẩy giá bật mạnh. Ở ngắn hạn, thị trường có thể chuyển trọng tâm sang dữ liệu PCE ngày 9/4 và các kỳ vọng trước FOMC tháng 4, đồng thời theo dõi mức độ chốt lời sau nhịp tăng.
