- Lượng tiền ổn định đổ vào sàn giao dịch tăng mạnh, nhưng sự biến động đe dọa đến sự ổn định của thị trường
- Dự trữ của Binance đang giảm, ám chỉ sức mua giảm và khả năng thiếu thanh khoản
Thị trường năm 2025 đang bị mắc kẹt giữa hai tín hiệu thanh khoản mâu thuẫn.
Lượng tiền ổn định đổ vào sàn giao dịch đã tăng gấp đôi trong một tuần. Tuy nhiên, dự trữ của Binance vẫn tiếp tục giảm. Một mặt cho thấy hoạt động thị trường tăng, mặt khác cho thấy sức mua đang suy yếu.
Tiền ổn định có thể kích thích sự tăng giá, nhưng lần này, các dòng tiền vào không đồng đều – dao động giữa 50 tỷ USD và 150 tỷ USD, không mang lại sự tự tin mà chỉ tăng thêm sự biến động. Trong khi đó, dự trữ của Binance, một chỉ số quan trọng về sức mạnh thị trường, đã giảm liên tục từ tháng 1.
Nếu xu hướng này tiếp tục, có thể các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho điều gì đó… hoặc hoàn toàn rút lui.
Lượng tiền ổn định tăng mạnh
Lượng tiền ổn định đổ vào sàn giao dịch đã tăng mạnh, gấp đôi chỉ trong một tuần, nhưng xu hướng vẫn rất không đều. Theo biểu đồ đã cho, các dòng tiền vào đã dao động giữa 50 tỷ USD và 150 tỷ USD, so với giai đoạn tích lũy trước đó khi dòng tiền vào hầu như giữ ổn định ở mức 50 tỷ USD.
Nguồn: Cryptoquant
Lịch sử cho thấy dòng tiền vào ổn định và duy trì là dấu hiệu của sự tích lũy dài hạn, cung cấp nền tảng cho các đợt tăng giá thị trường. Tuy nhiên, sự biến động gần đây đánh dấu một bối cảnh không chắc chắn hơn – Các dòng vốn lớn có thể thúc đẩy sự đầu cơ trong ngắn hạn, nhưng cũng có thể tạo ra sự bất ổn.
Trung bình giảm 7 ngày của dòng tiền vào đã tăng mạnh vượt trên 90DMA, phản ánh các dòng thanh khoản đột ngột thay vì tăng trưởng đều. Với các dòng tiền vào đạt 149 tỷ USD, 145 tỷ USD và 137 tỷ USD tại các điểm quan trọng, thị trường có thể đang cho thấy dấu hiệu hoạt động gia tăng. Tuy nhiên, việc liệu điều này có chuyển thành áp lực mua lâu dài hay không vẫn chưa rõ ràng.
Dự trữ Binance đang giảm
Dự trữ tiền ổn định trên Binance, đặc biệt là USDT và USDC, đã giảm dần kể từ tháng 1 năm 2025 – Một dấu hiệu cho thấy sức mua giảm. Lịch sử cho thấy rằng dự trữ của Binance đã từng hoạt động như một chỉ số hàng đầu về thanh khoản, với các chu kỳ tăng giá trước đây thường trùng khớp với dòng tiền vào mạnh.
Nguồn: Cryptoquant
Biểu đồ thay đổi hàng tuần của dự trữ Binance nhấn mạnh một xu hướng giảm liên tục trong dự trữ USDT, với nhiều tuần có dòng chảy tiêu cực. Sự cạn kiệt này dường như phù hợp với việc Bitcoin không thể duy trì các đợt tăng giá vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng. Không giống như các giai đoạn tích lũy trước đó, nơi dự trữ tăng đã thúc đẩy các xu hướng tăng bền vững, xu hướng hiện tại cho thấy thiếu hụt vốn mới vào thị trường.
Nếu sự cạn kiệt này tiếp tục, khả năng thiếu thanh khoản có thể khiến mọi đợt bùng phát chính bị trì hoãn. Ngược lại, sự đảo chiều trong dự trữ có thể đánh dấu sự quay trở lại của nhu cầu mạnh mẽ hơn và động lực tăng giá mới.
