Khi tháng 9 kết thúc, thị trường tiền điện tử đã phục hồi từ cái gọi là “lời nguyền tháng 9” một cách ngoạn mục để đạt mức vốn hóa thị trường là 2,32 nghìn tỷ đô la. Thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) là một phần không thể thiếu của sự tăng trưởng này. Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi đã tăng hơn 20%, từ 113,5 tỷ đô la vào ngày 28 tháng 9 lên mức 137 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 10, theo dữ liệu từ Dappradar.
Ngay cả Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (BoA) – một gã khổng lồ ngân hàng toàn cầu – đã tiết lộ triển vọng tăng giá của họ đối với DeFi và các mã thông báo không khả dụng (NFT). Trong một báo cáo ngày 4 tháng 10 của BofA Securities – một công ty con của BoA – công ty đã đánh giá phạm vi của tài sản tiền điện tử ngoài “chỉ bitcoin”.
(Sức mạnh của Bitcoin) có thể thực hiện các chương trình tự động (các “token“ thông minh như Ether, Cardano, Solana và các chương trình khác có blockchain có thể thực hiện nhiều việc hơn là ghi lại các hợp đồng thanh toán một cách an toàn) chẳng hạn như thực hiện thanh toán sau một sự kiện. của anh ấy là Tài chính phi tập trung (DeFi), nơi các hợp đồng thông minh tự động hóa các quy trình thủ công của tài chính truyền thống ”, báo cáo nêu rõ.
Nó cũng so sánh token hóa với những ngày đầu của internet và nói về sự phân cấp và token hóa trong nhiều khía cạnh của tài chính như nó hiện đang tồn tại.
Cointelegraph đã thảo luận về việc mở rộng nhanh chóng thị trường DeFi với Johnny Kyu, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử KuCoin. Anh ấy đã giải thích:
“Sự phổ biến của thị trường DeFi đang tăng lên khi nhiều người bắt đầu hiểu rằng hợp đồng thông minh có thể là một giải pháp thay thế xứng đáng cho khoản vay hoặc tiền gửi ngân hàng truyền thống. Số tiền bị khóa trong DeFi phản ánh sự chấp nhận của thị trường giữa các nhà đầu tư tư nhân, những người đang chuyển tiền của họ từ hệ thống tài chính truyền thống sang ngành công nghiệp phi tập trung. ”
Trong khi TVL của lĩnh vực DeFi đã chứng kiến sự gia tăng từ sự tăng giá lớn của các mã thông báo gốc của các dự án khác nhau, Kyu cũng cho rằng sự tăng trưởng này là do mức giá hấp dẫn được cung cấp bởi các nền tảng DeFi.
Một báo cáo gần đây của Dappradar tiết lộ rằng TVL trong ngành đã tăng 53,45% theo quý trong quý 3 năm 2021. Vào tháng 9, các ví hoạt động duy nhất (UAW) được liên kết với bất kỳ ứng dụng phi tập trung nào đạt mức trung bình hàng ngày là 1,7 triệu. UAW trung bình hàng quý là 1,54 triệu.
Cointelegraph đã nói chuyện với Giám đốc điều hành Balancer Labs Fernando Martinelli về tầm quan trọng của cơ sở DeFi mà Ethereum đã thiết lập. Ông nói, “Một làn sóng mới của các dự án DeFi đang được xây dựng trên cơ sở hạ tầng mà thế hệ đầu tiên đã thiết lập, mang lại các trường hợp sử dụng mới và các sản phẩm tiên tiến hơn cho người dùng nguồn DeFi.”
Martinelli nói rằng sự tham gia nhiều hơn của thể chế đang thúc đẩy các TVL trong các giao thức “an toàn” được thiết lập tốt. Hơn nữa, lợi suất lớn do các nền tảng DeFi cung cấp đang chuyển các nhà đầu tư bán lẻ từ các nền tảng tập trung sang không gian DeFi. Sự chấp nhận ngày càng tăng của nhiều loại nhà đầu tư khác nhau đang cho phép DeFi chuyển sang giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.
Thế hệ tiếp theo
Hệ sinh thái DeFi bắt đầu trên chuỗi khối Ethereum vì chức năng hợp đồng thông minh mà nó cung cấp. Tuy nhiên, một số mạng blockchain khác kể từ đó đã triển khai chức năng hợp đồng thông minh trên mạng của họ thông qua các giải pháp lớp 1 hoặc lớp 2. Nổi bật nhất trong số các mạng này là Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra và Polygon. Gần đây nhất, mạng Cardano đã chứng kiến việc triển khai hợp đồng thông minh như một phần của hard fork Alonzo.
Mặc dù sự phát triển của các mạng này có thể được coi là hữu cơ, nhưng có một vấn đề lớn với chuỗi khối Ethereum có thể góp phần vào sự tăng trưởng này: phí gas. Đề xuất EIP-1559 được đưa ra như một phần của hard fork ở London bao gồm việc đốt các mã thông báo ETH trong nỗ lực cuối cùng tạo ra “tiền siêu âm” ETH, cải thiện khả năng mở rộng và giảm phí gas.
Tuy nhiên, mặc dù các khoản phí không còn vô lý như trước đây trong thời kỳ đỉnh điểm của đợt tăng giá vào tháng 5, nhưng đã có một vài trường hợp trong vài tuần qua khi phí giao dịch trung bình trong mạng Ethereum tăng đột biến. Đáng chú ý, vào ngày 7 tháng 9, phí đã lên tới 21,29 đô la và vào ngày 27 tháng 9, giá xăng đã lên mức cao nhất trong 4 tháng là 25,43 đô la.
Martinelli cho biết, “Có rất ít nghi ngờ rằng phí gas cao trên Ethereum – đặc biệt nghiêm trọng gần đây do tắc nghẽn từ các NFT – đã giúp thúc đẩy việc áp dụng nhanh chóng các mạng khác. (..) Các giải pháp lớp 2 đang giúp Ethereum mở rộng quy mô và chúng tôi rất vui khi thấy những phát triển đang diễn ra trong không gian này. ”
Sự phổ biến liên tục của NFT cũng là một động lực đáng kể cho sự tăng trưởng này. Báo cáo nói trên của Dappradar đã đề cập rằng không gian NFT cũng đã tăng trưởng theo cấp số nhân. Trong quý 3, thị trường đã tạo ra hơn 10,67 tỷ đô la khối lượng giao dịch, do đó kéo theo mức tăng 704% so với quý thứ hai và mức tăng lớn 38,060% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong khi đầu năm nay, hầu hết doanh số NFT chính là trên chuỗi khối Ethereum, giờ đây các chuỗi khối như Binance Smart Chain, Solana, Polygon, Avalanche và Tezos đang bắt đầu bắt kịp. Gần đây, một NFT từ bộ sưu tập lớn nhất trong hệ sinh thái Solana, Solana Monkey Business, được bán với giá 13.027 Solana (SOL), hiện trị giá hơn 2,1 triệu đô la, phá vỡ kỷ lục NFT trước đó của nền tảng.
Shane Molidor, người đứng đầu toàn cầu về phát triển kinh doanh tại nền tảng giao dịch tiền điện tử AscendEX, đã nói chuyện với Cointelegraph về tiềm năng của NFT:
“Do sự phát triển nhanh chóng của thị trường, một số người có thể nói thị trường là một bong bóng, nhưng tôi tin rằng NFT cung cấp các đề xuất giá trị to lớn ngoài tính tập hợp của JPEG hoặc hình ảnh. NFT có thể được sử dụng để ghi lại quyền sở hữu của không chỉ các mặt hàng kỹ thuật số mà còn các đồ sưu tầm, tài sản phân đoạn và thậm chí cả thế giới ảo ”.
Sai lầm, lỗi và hack
Sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái DeFi không phải là không có những trở ngại của nó. Do sự kết hợp của sự thiếu hiểu biết và những người chơi không cẩn thận, đã có một số vụ khai thác và hack trong suốt giai đoạn phát triển.
Vào ngày 30 tháng 9, giao thức lãi suất DeFi, Compound Finance đã thông báo rằng có một lỗi phân phối mã thông báo trong Đề xuất 062. Lỗ hổng này đã vô tình thưởng cho người dùng 70 triệu đô la bằng mã thông báo COMP. Sau đó, các mã thông báo COMP trị giá 65 triệu đô la khác đang gặp rủi ro vì bản cập nhật trong mã sẽ không có hiệu lực trong ba ngày tới do khóa thời gian. Tổng cộng, lỗi này đã “ngốn” 162 triệu đô la, khiến nó trở thành một sai lầm cực kỳ tốn kém. Vào ngày 7 tháng 10, giao thức đi qua một đề xuất để khắc phục vấn đề này.
Trong một trường hợp lỗi kỹ thuật khác, sàn giao dịch tiền điện tử Bittfinex đã trả phí giao dịch hơn 23 triệu đô la để chuyển 100.000 đô la Tether (USDT) trên chuỗi khối Ethereum sang nền tảng con lớp 2, DiversiFi. Tuy nhiên, thiện chí của người khai thác đã chiếm ưu thế khi anh ta trả lại tiền cho sàn giao dịch.
Mặc dù bản chất sinh lợi của thị trường DeFi, các trường hợp hack, lỗi và sai lầm được bảo hiểm rộng rãi như vậy có thể là biện pháp ngăn chặn đối với các nhà đầu tư tổ chức cũng như các nhà đầu tư bán lẻ. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ thậm chí còn dễ bị tổn thất tài chính hơn do sự thiếu hiểu biết và tinh tế của các nhà đầu tư tổ chức. Do đó, chúng thường được dùng làm tiêu chuẩn cho các nhà đầu tư bán lẻ. Molidor nói với Cointelegraph:
“Lối vào của các tổ chức và bán lẻ vào DeFi gần giống như một vòng phản hồi. Khi nhiều người dùng bán lẻ tham gia vào không gian và [the] vốn hóa thị trường tăng lên, các tổ chức bắt đầu kiểm tra ngành chặt chẽ hơn để khám phá các cơ hội kinh tế. Khi các tổ chức bước vào DeFi, không gian sau đó được cung cấp nhiều khả năng hiển thị hơn. Từ khả năng hiển thị này, DeFi bước vào diễn ngôn chính thống và một lần nữa, nhiều người dùng bán lẻ hơn trở nên quen thuộc với những lợi ích và phần thưởng kinh tế mà DeFi cung cấp. ”
Nhưng những trường hợp tiêu cực này chỉ là một phần nhỏ của bức tranh phát triển trong thị trường DeFi, nơi đang cố gắng cách mạng hóa tài chính. Sự độc lập của người dùng và sự đổi mới mà các giao thức DeFi cung cấp cho các nhà đầu tư sẽ chỉ phục vụ cho việc phát triển không gian hơn nữa.
.
