Crypto Lending là gì?
Crypto Lending (cho vay tiền điện tử) hoạt động bằng cách nhận tiền điện tử từ một người dùng và cung cấp cho người dùng khác với một khoản phí. Phương pháp chính xác để quản lý khoản vay thay đổi từ nền tảng này sang nền tảng khác. Bạn có thể tìm thấy các dịch vụ cho vay tiền điện tử trên cả nền tảng tập trung và phi tập trung, nhưng các nguyên tắc cốt lõi vẫn như cũ.
Bạn cũng không cần phải là người đi vay. Bạn có thể kiếm thu nhập và kiếm lãi một cách thụ động bằng cách khóa tiền điện tử của mình trong một pool quản lý tiền của bạn. Tùy thuộc vào độ tin cậy của hợp đồng thông minh mà bạn sử dụng mà rủi ro mất tiền của bạn là cao hay thấp (tuy nhiên việc mất tiền rất hiếm khi xảy ra). Điều này có thể là do người vay đưa ra tài sản thế chấp hoặc một nền tảng CeFi (tài chính tập trung) như Binance quản lý khoản vay.
Crypto Lending hay Crypto Loan hoạt động như thế nào?
Crypto Lending thường liên quan đến ba bên: người cho vay, người đi vay và nền tảng DeFi (Tài chính phi tập trung) hoặc sàn giao dịch tiền điện tử. Trong hầu hết các trường hợp, người đi vay phải thế chấp một số tài sản trước khi vay bất kỳ loại tiền điện tử nào. Tuy nhiên, bạn cũng có thể sử dụng các khoản vay nhanh mà không cần thế chấp. Mặt khác, khi đi vay bạn phải có một hợp đồng thông minh để mint stablecoin hoặc một nền tảng cho vay tiền từ một người khác. Người cho vay sẽ thêm số tiền của họ vào một pool, sau đó hệ thống sẽ quản lý toàn bộ quá trình cho vay và chia sẻ lại cho họ một phần lợi nhuận từ quá trình này.
Các loại Crypto Loan
Flash Loans (Các khoản vay nhanh)
Flash loans cho phép bạn vay một khoản tiền mà không cần phải thế chấp bất kỳ tài sản nào. Như tên gọi của nó, khoản vay này được cho vay và hoàn trả lại trong một block. Nếu số tiền vay không thể trả lại cộng với lãi suất, giao dịch sẽ bị hủy trước khi nó có thể được xác thực trong một khối. Về cơ bản, điều này có nghĩa là khoản vay không bao giờ xảy ra, vì nó chưa bao giờ được xác nhận và thêm vào chuỗi. Hợp đồng thông minh kiểm soát toàn bộ quá trình, vì vậy không cần sự tương tác của con người.
Để sử dụng khoản vay nhanh, bạn cần phải hành động nhanh chóng. Yêu cầu này là khi các hợp đồng thông minh hoạt động trở lại. Với logic hợp đồng thông minh, bạn có thể tạo một giao dịch cấp cao nhất có chứa các giao dịch phụ. Nếu bất kỳ giao dịch phụ nào không thành công, giao dịch cấp cao nhất sẽ không được thực hiện.
Hãy xem một ví dụ. Hãy tưởng tượng một giao dịch token với giá $1,00 (USD) trong pool A và $ 1,10 trong pool B. Tuy nhiên, bạn không có tiền để mua token từ pool A để bán trong pool B. Vì vậy, bạn có thể thử sử dụng một khoản vay nhanh để hoàn thành cơ hội kinh doanh và hưởng mức chênh lệch giá này trong một block.
Ví dụ. Hãy tưởng tượng rằng giao dịch chính của chúng tôi sẽ lấy một khoản vay nhanh 1.000 BUSD từ nền tảng DeFi và hoàn trả. Sau đó, chúng tôi có thể chia nhỏ điều này thành các giao dịch phụ nhỏ hơn:
1. Số tiền đã vay được chuyển vào ví của bạn.
2. Bạn mua 1.000 đô la tiền điện tử từ pool A (1.000 token).
3. Bạn bán 1.000 token với giá 1,10 đô la, mang lại cho bạn 1.100 đô la.
4. Bạn chuyển khoản vay cộng với phí vay vào hợp đồng thông minh cho vay nhanh.
Nếu bất kỳ giao dịch phụ nào trong số này không thể thực hiện, người cho vay sẽ hủy khoản vay trước khi nó diễn ra. Sử dụng phương pháp này, bạn có thể kiếm lợi nhuận với các khoản vay nhanh mà không có bất kỳ rủi ro nào đối với bản thân hoặc tài sản thế chấp. Các cơ hội cổ điển cho các khoản vay chớp nhoáng bao gồm hoán đổi tài sản thế chấp và chênh lệch giá. Tuy nhiên, bạn chỉ có thể sử dụng khoản vay nhanh trong chuỗi của mình, vì việc chuyển tiền sang một chuỗi khác sẽ phá vỡ quy tắc giao dịch.
Collateralized loans (Các khoản vay thế chấp)
Một khoản vay có thế chấp mang lại cho người vay nhiều thời gian hơn để sử dụng tiền của họ đổi lại việc cung cấp tài sản thế chấp. MakerDAO là một ví dụ, vì người dùng có thể cung cấp nhiều loại tiền điện tử khác nhau để back-up các khoản vay của họ. Với việc tiền điện tử có sự biến động, bạn có thể sẽ có tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) thấp, chẳng hạn như 50%. Con số này có nghĩa là khoản vay của bạn sẽ chỉ bằng một nửa giá trị tài sản thế chấp của bạn. Sự khác biệt này cung cấp chỗ trống cho giá trị tài sản thế chấp nếu nó giảm. Khi tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới giá trị của khoản vay hoặc một số giá trị nhất định khác, thì tiền sẽ được bán hoặc chuyển cho người cho vay.
Ví dụ: khoản vay 50% LTV trị giá 10.000 đô la BUSD sẽ yêu cầu bạn ký quỹ 20.000 đô la (USD) của Ether (ETH) làm tài sản thế chấp. Nếu giá trị giảm xuống dưới 20.000 đô la, bạn sẽ cần phải nạp thêm tiền. Nếu nó giảm xuống dưới 12.000 đô la, tài sản thế chấp của bạn sẽ bị thanh lý và người cho vay sẽ nhận lại tiền của họ.
Khi bạn vay một khoản tiền, chủ yếu bạn sẽ nhận được các stablecoin mới được đúc (chẳng hạn như DAI) hoặc tiền điện tử mà ai đó đã cho vay. Người cho vay sẽ ký gửi tài sản của họ trong một hợp đồng thông minh. Hợp đồng này cũng có thể khóa tiền của họ trong một thời gian cụ thể. Khi bạn có tiền, bạn có thể tự do làm với chúng như bạn muốn. Tuy nhiên, bạn sẽ cần nạp thêm tài sản thế chấp của mình với sự thay đổi giá của nó để đảm bảo nó không bị thanh lý.
Nếu tỷ lệ LTV của bạn trở nên quá cao, bạn cũng có thể phải trả tiền phạt. Hợp đồng thông minh sẽ quản lý quy trình, làm cho quy trình trở nên minh bạch và hiệu quả. Khi hoàn trả khoản vay của bạn cộng với bất kỳ khoản lãi nào bạn nợ, bạn sẽ lấy lại được tài sản thế chấp của mình.
Ưu điểm và nhược điểm
Các khoản cho vay tiền điện tử đã được sử dụng phổ biến trong không gian DeFi trong nhiều năm. Tuy nhiên vẫn có một số nhược điểm. Hãy đảm bảo cân đối trước khi bạn quyết định thử nghiệm cho vay hoặc đi vay:
Ưu điểm
1. Dễ dàng tiếp cận nguồn vốn.
Các khoản vay tiền điện tử được cung cấp cho bất kỳ ai có thể cung cấp tài sản thế chấp hoặc trả lại tiền bằng một khoản vay nhanh. Chất lượng này giúp họ dễ dàng có được khoản vay hơn so với khoản vay từ một tổ chức tài chính truyền thống và không cần kiểm tra tín dụng.
2. Hợp đồng thông minh quản lý các khoản vay.
Hợp đồng thông minh tự động hóa toàn bộ quy trình, giúp cho việc cho vay và đi vay hiệu quả hơn và có khả năng mở rộng.
3. Đơn giản để kiếm thu nhập thụ động.
Hodlers có thể bỏ tiền điện tử của họ vào một vault và bắt đầu kiếm APY mà không cần phải tự quản lý khoản vay.
Nhược điểm
1. Rủi ro thanh lý cao tùy thuộc vào tài sản thế chấp của bạn.
Ngay cả với các khoản vay với mức thế chấp thấp, giá tiền điện tử có thể giảm đột ngột và dẫn đến thanh lý.
2. Hợp đồng thông minh có thể dễ bị tấn công.
Mã được viết không tốt và khai thác cửa sau (back-door exploits )có thể dẫn đến mất tiền đã cho vay hoặc tài sản thế chấp của bạn.
3. Vay và cho vay có thể làm tăng rủi ro cho danh mục đầu tư của bạn.
Mặc dù đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn là một ý tưởng hay, nhưng làm như vậy thông qua các khoản vay sẽ thêm rủi ro.
Những điều cần cân nhắc trước khi vay
Bằng cách sử dụng nền tảng cho vay đáng tin cậy và tài sản ổn định làm tài sản thế chấp, bạn sẽ có cơ hội tốt nhất để cho vay tiền điện tử thành công. Nhưng trước khi bạn vội vàng cho vay hoặc đi vay, hãy cân nhắc những lời khuyên sau:
1. Hiểu những rủi ro khi chuyển giao quyền quản lý các đồng tiền điện tử của bạn.
Ngay sau khi các đồng tiền rời khỏi ví của bạn, bạn sẽ phải tin tưởng một người khác (hoặc một hợp đồng thông minh) để xử lý chúng. Các dự án có thể là mục tiêu của hacker và lừa đảo, và trong một số trường hợp, tiền của bạn có thể không thể truy cập.
2. Suy nghĩ về các điều kiện thị trường trước khi cho vay tiền điện tử của bạn.
Đồng tiền của bạn có thể bị khóa trong một thời gian nhất định, khiến nó không thể phản ứng với sự suy thoái của thị trường tiền điện tử. Việc cho vay hoặc đi vay với một nền tảng mới cũng có thể rủi ro và tốt hơn hết là bạn nên đợi cho đến khi nó tạo được niềm tin nhiều hơn.
3. Đọc các điều khoản và điều kiện cho vay.
Có rất nhiều sự lựa chọn về nơi vay. Bạn nên tìm kiếm lãi suất tốt hơn và các điều khoản và điều kiện có lợi.
Các dự án cho vay nổi bật
Aave
Aave là một giao thức DeFi dựa trên Ethereum cung cấp các khoản vay tiền điện tử khác nhau. Bạn có thể vừa cho vay vừa đi vay, cũng như tham gia các pool và truy cập các dịch vụ DeFi khác. Aave có lẽ nổi tiếng nhất với các khoản vay nhanh. Để cho vay vốn, bạn gửi token của mình vào Aave và nhận aTokens. Những thứ này hoạt động như biên lai của bạn và lãi suất bạn kiếm được phụ thuộc vào loại tiền điện tử bạn đang cho vay.
Abracadabra
Abracadabra là một dự án multi-chain, dự án Defi này cho phép người dùng đặt cọc các token lãi suất của họ làm tài sản thế chấp. Người dùng nhận được token chịu lãi suất khi họ gửi tiền của mình vào pool cho vay hoặc công cụ tối ưu hóa lợi nhuận (yield optimizer). Nắm giữ token cho phép bạn truy cập vào khoản tiền gửi ban đầu của mình cộng với lãi suất kiếm được.
Bạn có thể mở khóa thêm giá trị của các token chịu lãi suất của mình bằng cách sử dụng chúng làm tài sản thế chấp cho khoản vay stablecoin Magic Internet Money (MIM). Một chiến lược là gửi các stablecoin vào một hợp đồng thông minh nâng cao năng suất và sau đó sử dụng các token chịu lãi suất để tạo MIM. Tuy các stablecoin của bạn không gặp biến động, khả năng thanh lý sẽ vẫn có thể xảy ra.
Binance
Ngoài các dịch vụ trao đổi của mình, Binance cung cấp một loạt các sản phẩm tài chính tiền điện tử khác để người dùng cho vay, đi vay và kiếm thu nhập thụ động. Nếu bạn không muốn truy cập DApp và tự quản lý ví DeFi, việc sử dụng tùy chọn CeFi (tài chính tập trung) có thể dễ dàng hơn nhiều. Binance cung cấp quyền truy cập vào các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử đơn giản trên nhiều token và coin, bao gồm Bitcoin (BTC), ETH và BNB. Nguồn vốn cho những khoản vay này đến từ những người dùng Binance muốn kiếm lãi từ tiền điện tử mà họ đang nắm giữ.
Lời kết
Các nền tảng cho vay tiền điện tử cung cấp giá trị cho cả người đi vay và người cho vay. Các Hodler hiện có một lựa chọn khác để kiếm thu nhập thụ động và các nhà đầu tư có thể mở khóa tiềm năng của các khoản tiền của họ bằng cách sử dụng chúng làm tài sản thế chấp. Cho dù bạn chọn dự án DeFi hay CeFi để quản lý các khoản vay của mình, hãy hiểu các điều kiện liên quan và đảm bảo ưu tiên sử dụng nền tảng đáng tin cậy. Công nghệ blockchain đã giúp việc truy cập và cung cấp tín dụng trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết, làm cho các khoản vay tiền điện tử trở thành một công cụ mạnh mẽ cho những ai quan tâm.
Theo: Academy.Binance
