Quan hệ đối tác giữa Coinbase và Circle cùng đầu tư vào USDC tạo ra lợi nhuận lớn, đóng góp giá trị 55-60 tỷ USD cho cổ đông Coinbase.
Với khoản doanh thu cao và tỷ suất lợi nhuận lớn, hệ sinh thái USDC được đánh giá chiến lược quan trọng tiềm năng vượt trội, tạo ra nguồn thu liên tục cho Coinbase qua phí phát hành và Quỹ Dự trữ Circle.
Hợp tác giữa Coinbase và Circle mang lại lợi ích như thế nào?
JPMorgan Chase nhận định hợp tác giữa Coinbase và Circle tạo ra giá trị khổng lồ nhờ hệ sinh thái stablecoin USDC, mang lại lợi nhuận và tăng giá cổ phiếu.
Việc Coinbase hợp tác với Circle không chỉ giúp tăng doanh thu phát hành USDC mà còn gia tăng sự ảnh hưởng của Coinbase trong lĩnh vực stablecoin. Theo báo cáo, giá trị của các hoạt động liên quan đến Circle đóng góp khoảng 55-60 tỷ USD cho cổ đông Coinbase, vượt nhiều kỳ vọng thị trường.
Việc phát triển hệ sinh thái này giúp Coinbase không chỉ thu phí giao dịch mà còn hưởng lợi từ khoản tăng giá cổ phần trong các hoạt động của Circle, củng cố vị thế cạnh tranh trên thị trường DeFi.
Coinbase thu được những khoản doanh thu nào từ USDC?
Cổ phiếu Coinbase tăng trưởng nhờ doanh thu phát hành USDC và tỷ suất lợi nhuận cao từ các hoạt động liên quan đến Circle.
“USDC không chỉ là stablecoin; nó là một tài sản chiến lược, cung cấp nguồn doanh thu ổn định với biên lợi nhuận hấp dẫn cho Coinbase.”
JPMorgan Chase – Báo cáo phân tích, tháng 7/2024
Trong quý đầu tiên năm 2024, Coinbase ghi nhận khoảng 300 triệu USD doanh thu từ phí phát hành USDC, vượt qua tổng doanh thu ròng của Circle. Số dư USDC trên nền tảng Coinbase đạt tới 13 tỷ USD vào cuối quý, mang về 125 triệu USD doanh thu với biên lợi nhuận 20-25%.
Bên cạnh đó, khoản doanh thu từ Quỹ Dự trữ Circle mà Coinbase chia sẻ trong quý trước lên tới 170 triệu USD với tỷ suất lợi nhuận gần 100%, khẳng định nguồn thu quý giá và bền vững từ hệ sinh thái này.
Đánh giá của JPMorgan về cổ phiếu Coinbase ra sao?
JPMorgan duy trì đánh giá trung lập cho cổ phiếu Coinbase với mức giá mục tiêu 404 USD, phản ánh kỳ vọng tích cực vào lợi nhuận từ hệ sinh thái USDC.
Mặc dù đang giao dịch quanh mức 381 USD đầu phiên ngày giao dịch gần nhất, JPMorgan cho rằng giá cổ phiếu chưa phản ánh đầy đủ giá trị chiến lược từ mối quan hệ hợp tác và các nguồn doanh thu cao biên. Điều này cho thấy cơ hội tiềm năng tăng giá trong trung hạn, gắn liền với tăng trưởng của USDC và các dịch vụ liên quan.
Những câu hỏi thường gặp
1. Hệ sinh thái USDC ảnh hưởng thế nào đến Coinbase?
USDC tạo nguồn doanh thu đáng kể và giá trị cổ đông lớn, tăng cường vị thế Coinbase trên thị trường stablecoin và DeFi.
2. Coinbase nhận được bao nhiêu doanh thu từ USDC quý I/2024?
Coinbase thu về khoảng 300 triệu USD từ phí phát hành USDC trong quý I/2024, thể hiện biên lợi nhuận cao.
3. Giá trị hợp tác giữa Coinbase và Circle được định giá ra sao?
Giá trị của các hoạt động liên quan Circle đóng góp vào khoảng 55-60 tỷ USD cho cổ đông Coinbase theo ước tính JPMorgan.
4. JPMorgan đánh giá cổ phiếu Coinbase như thế nào?
JPMorgan duy trì đánh giá trung lập với giá mục tiêu 404 USD, dựa vào tiềm năng tăng trưởng từ hệ sinh thái USDC.
5. Doanh thu từ Quỹ Dự trữ Circle là gì?
Coinbase nhận doanh thu khoảng 170 triệu USD từ Quỹ Dự trữ Circle quý trước với biên lợi nhuận gần 100%.