Bất chấp những nỗ lực tiêm chủng và viện trợ đại dịch đang diễn ra, nền kinh tế thế giới có vẻ khác biệt đáng kể so với hơn một năm trước. Bối cảnh tài chính mới và sự không chắc chắn tiếp tục đã thúc đẩy sự chuyển dịch khỏi các tổ chức tài chính truyền thống.
Khi nền kinh tế cố gắng tăng tốc ngay từ đầu, thế giới tiền điện tử đã bước vào giai đoạn chính. Nó đã tự củng cố như một loại tài sản được công nhận bởi các nhà quản lý tài sản lớn, ngân hàng đầu tư và quỹ đầu cơ. Khi tốc độ áp dụng chính thống tiếp tục gây bão thế giới tài chính, nó cũng đang mở đường cho các nhà đầu tư khám phá một biên giới mới – các tùy chọn tiền điện tử.
Có liên quan: Đây là cách các nhà giao dịch sử dụng các tùy chọn cuộc gọi để tăng lượng nắm giữ Bitcoin của họ
Các tùy chọn là gì?
Quyền chọn là các hợp đồng tài chính cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản cơ bản, ở một mức giá đã định, vào một ngày trong tương lai. Điều này cho phép các nhà đầu tư đặt cược định hướng vào chuyển động giá của tài sản. Các nhà đầu tư mong đợi tài sản tăng giá trị có thể mua các quyền chọn mua mà từ đó họ sẽ thu được lợi nhuận nếu giá thị trường của tài sản vượt quá giá thực tế. Ngược lại, nếu họ tin rằng tài sản sẽ giảm giá trị, họ có thể mua quyền chọn bán, điều này sẽ mang lại lợi nhuận khi giá thị trường của tài sản giảm xuống dưới giá thực tế.
Khi các điều kiện này được đáp ứng, nhà đầu tư có thể chọn thực hiện quyền chọn của mình, yêu cầu tổ chức phát hành mua hoặc bán tài sản cơ sở từ hoặc cho nhà đầu tư với giá thực tế. Hoặc, họ có thể đơn giản giao dịch các tùy chọn của họ cho người khác để thu lợi nhuận.
Sự thật về các tùy chọn
Có một số tính năng vốn có của các quyền chọn khiến chúng trở nên ngon miệng hơn đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là trong một thị trường đầy biến động. Với các quyền chọn, các nhà đầu tư có thể tiếp cận với các vị thế lớn hơn với một phần chi phí thấp. Ví dụ, hãy xem xét việc mua 100 cổ phiếu của một cổ phiếu với giá 50 đô la. Để có được vị trí này, một nhà đầu tư sẽ cần có 5.000 đô la vốn. Tuy nhiên, với các tùy chọn, chi phí có thể được giảm đáng kể. Cùng một nhà đầu tư có thể đạt được mức độ tương tự với cổ phiếu hoặc tiền điện tử bằng cách mua một quyền chọn với một phần nhỏ chi phí, chẳng hạn như với khoản phí bảo hiểm 150 đô la.
Quyền chọn là một công cụ mạnh mẽ trong việc trao quyền cho các nhà đầu tư tận dụng sự biến động của thị trường và cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường trong khi giải phóng vốn, cho phép họ đa dạng hóa chiến lược của mình và đảm nhận nhiều vị trí hơn.
Quyền chọn cũng cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với sự biến động của thị trường. Vì giá của một quyền chọn có tương quan trực tiếp với sự biến động của thị trường, nên các quyền chọn có xu hướng đắt hơn trong một thị trường biến động. Do đó, một nhà đầu tư nắm giữ một vị thế mua trong một hợp đồng quyền chọn cũng có thể thu được lợi nhuận từ sự biến động của thị trường.
Tuy nhiên, trường hợp sử dụng lớn nhất cho các quyền chọn là việc sử dụng chúng như các sản phẩm quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư có thể mua quyền chọn bán (hoặc đặt cược chống lại thị trường) để bảo vệ danh mục đầu tư của mình khi họ không chắc chắn về khả năng tăng điểm của thị trường. Điều này giống như mua bảo hiểm cho danh mục đầu tư của bạn để bảo vệ nó khỏi sự biến động của thị trường hoặc các động thái đi xuống.
Có liên quan: 10 mẹo để giữ cho danh mục đầu tư tiền điện tử của bạn sinh lời trong thời kỳ khủng hoảng
Sự điên cuồng của thể chế đối với các quyền chọn và tiền điện tử
Khi sự quan tâm của các tổ chức tiếp tục tăng lên đối với thị trường tiền điện tử, thì sự thèm muốn của các tổ chức đối với các tùy chọn tiền điện tử cũng tăng lên. Các nhà đầu tư chiến lược đã tìm thấy nơi ẩn náu trong ý tưởng rằng các quyền chọn cho phép họ tận dụng sự biến động của thị trường tiền điện tử để thu được lợi nhuận cao trong khi đồng thời giữ họ tránh xa các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Bản chất biến động của thị trường tiền điện tử tạo ra nhu cầu cấp thiết cho các nhà đầu tư để có thể đa dạng hóa các chiến lược và bảo vệ các vị thế của họ trong khi vẫn tiếp cận được với đà tăng.
Thị trường quyền chọn đã tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tham gia lĩnh vực này, đầu tư chiến lược và nghiên cứu thị trường. Ngay cả trong thời kỳ mà một số người gọi là thị trường gấu, điều này đã giữ cho hoạt động ở mức cao.
Có liên quan: Các bước còn lại để lồng ghép đầu tư thể chế
Đồng tiền không chỉ dừng lại ở các tổ chức
Sức mạnh mà các quyền chọn cung cấp cho các cá nhân cũng đang được thực hiện bởi số lượng ngày càng tăng của các nhà đầu tư bán lẻ, ngay cả trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không chắc chắn. Theo Trade Alert, năm 2020 là một năm kỷ lục đối với thị trường quyền chọn về khối lượng giao dịch, với 7,47 tỷ hợp đồng được giao dịch. Xu hướng này tiếp tục được tin tưởng vào đầu năm 2021.
Đáng ngạc nhiên, phần lớn sự gia tăng về khối lượng được đóng góp bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Một bài báo của Barron’s nhấn mạnh rằng các nhà môi giới quyền chọn như Schwab đã chứng kiến sự gia tăng 116% trong các quyền chọn được giao dịch. Người ta ước tính rằng 60% tất cả các quyền chọn đang được giao dịch là từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, bằng chứng là quy mô vị thế là dưới 10 hợp đồng. Trên thực tế, số lượng giao dịch hợp đồng đơn lẻ đã tăng gấp đôi trong cùng một khoảng thời gian.
Có liên quan: Khám phá kiến thức về tài chính: Tiền điện tử dẫn đầu phí đầu tư bán lẻ
Khi chúng tôi phát triển đến năm 2021, các tên tuổi lớn như Goldman Sachs cũng đã thông báo mở rộng sự hiện diện tiền điện tử của họ bằng cách cung cấp giao dịch quyền chọn bằng Ether (ETH) sau khi nhận thấy nhu cầu tổ chức lớn. Các sản phẩm này cũng sẽ áp dụng cho khách hàng bán lẻ của họ và chắc chắn sẽ giảm bớt một số đòn bẩy trong hệ thống, tạo ra sự thuận lợi dễ dàng cho các nhà đầu tư.
Đổi mới
Ngày nay, các sàn giao dịch tập trung được trang bị tốt hơn để xử lý nhu cầu bán lẻ đối với các quyền chọn. Họ không bị tắc nghẽn mạng xảy ra trên Ethereum, dẫn đến việc thực hiện các giao dịch ngay lập tức với mức phí thấp hơn.
Điều đó không loại trừ những đổi mới đi kèm với tốc độ tăng nhanh của tài chính phi tập trung. DeFi đã phá vỡ nhiều ngành công nghiệp tài chính truyền thống và nó đang tìm cách cung cấp các tùy chọn sẵn sàng hơn. Các sàn giao dịch phi tập trung sẽ đóng một vai trò quan trọng, trong tương lai, trong việc kết nối các nhà đầu tư bán lẻ với các lựa chọn khi hệ sinh thái của nó tiếp tục phát triển.
Có liên quan: DeFi tỏ ra kiên cường trong các cuộc khủng hoảng thị trường tháng 3 năm 2020 và tháng 5 năm 2021
Với tác động kinh tế của đại dịch toàn cầu dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2025, thị trường tiền điện tử chắc chắn sẽ không ổn định. Các ứng dụng DeFi và sàn giao dịch tập trung đang nỗ lực làm việc để đưa ngày càng nhiều tiền điện tử vào thị trường quyền chọn và phát triển để đơn giản hóa các chiến lược giao dịch phức tạp cho các nhà đầu tư.
Pankaj Balani có hơn tám năm kinh nghiệm với tư cách là nhà lãnh đạo kinh doanh và nhà giao dịch phái sinh, và ông đã dành hai năm qua để xây dựng Delta Exchange, một sàn giao dịch phái sinh thế hệ tiếp theo, nơi các công cụ tài chính truyền thống và giao dịch tiền điện tử giao nhau. Là một cựu sinh viên UBS, Balani đã có được kinh nghiệm tài chính, phái sinh và tài chính định lượng thông qua các vị trí của mình tại Edelweiss Asset Management và Elara Capital. Ông tốt nghiệp Học viện Công nghệ Ấn Độ ở Delhi với bằng vật lý kỹ thuật và lấy bằng MBA tại Trường Kinh doanh Ấn Độ.
.
