Trong 48 giờ qua, giá Bitcoin (BTC) đã giảm 13.360 đô la và hơn 2,6 tỷ đô la hợp đồng tương lai đã được thanh lý. Khi bao gồm các altcoin, tổng số tiền thanh lý là 5,9 tỷ đô la.
Sau khi đánh dấu mức lãi mở cao kỷ lục ở mức 19,5 tỷ đô la vào ngày 21 tháng 2, chỉ số này đã ổn định ở mức 16,5 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là một nửa số vị thế đòn bẩy bị chấm dứt đã được mở lại.
Theo dữ liệu từ dài đến ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu và các chỉ số tỷ lệ tài trợ khác nhau, các nhà giao dịch bán lẻ đã bị ảnh hưởng lớn nhất.
Các nhà giao dịch hàng đầu đã giảm giá
Chỉ báo dài đến ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu được tính bằng cách sử dụng các vị thế hợp nhất của khách hàng, bao gồm hợp đồng giao ngay, ký quỹ, vĩnh viễn và tương lai. Không giống như phí bảo hiểm tương lai hoặc các chỉ báo lệch về quyền chọn, số liệu này thu thập một cái nhìn rộng hơn về vị thế ròng hiệu quả của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Bất chấp sự khác biệt giữa các phương pháp luận trao đổi tiền điện tử, việc phân tích các thay đổi theo thời gian cung cấp những hiểu biết có giá trị.
Các nhà giao dịch hàng đầu tại Huobi đã nắm giữ tỷ lệ dài-ngắn 0,81 vào ngày 20 tháng 2, ủng hộ các giao dịch ngắn hạn là 19%. Bằng cách thêm các vị thế mua ròng trong 48 giờ sau đó, chỉ báo đạt đỉnh ở mức 0,95, cho thấy hoạt động bên mua chiếm ưu thế.
Các nhà giao dịch hàng đầu của OKEx đã mua ròng tích cực trong ba ngày qua. Bắt đầu từ chỉ báo 0,86 ủng hộ quần short 14%, họ đã cố gắng đưa nó trở lại vị trí người mua ròng 69%.
Cuối cùng, các nhà giao dịch hàng đầu của Binance bắt đầu ở mức 1,36, ủng hộ các giao dịch mua ròng, nhưng đã được thanh lý hoặc mở bán quần short ròng cho đến khi đạt mức 1,23 hiện tại. Dù bằng cách nào, những nhà giao dịch đó đã không thêm vị trí trong ba ngày qua.
Nhìn chung, vị trí dài-ngắn trung bình của các nhà giao dịch hàng đầu đã tăng từ 1,01 (cố định) vào ngày 20 tháng 1 lên 1,37 hiện tại ủng hộ các mua ròng. Do đó, rõ ràng là các bàn chênh lệch giá và cá voi đã tăng thời gian mua của họ trong suốt các đợt thanh lý.
Tỷ lệ tài trợ giảm cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ đã giảm bớt thời gian
Nếu các nhà giao dịch hàng đầu là người mua ròng, thì nhà bán lẻ phải nắm giữ đầu bên kia, ngay cả khi điều đó xảy ra thông qua thanh khoản dài có đòn bẩy.
Để giữ mức rủi ro cân bằng, các sàn giao dịch phái sinh tính phí giao dịch kỳ hạn vĩnh viễn (người mua) hoặc phí bán khống (người bán) cứ sau tám giờ. Được gọi là tỷ lệ tài trợ, chỉ số này sẽ chuyển sang dương khi các khoản dài hạn là những khoản đòi hỏi nhiều đòn bẩy hơn.
Mặt khác, các giai đoạn sợ hãi và hoạt động bán nặng dẫn đến tỷ lệ tài trợ âm. Khoảng thời gian này, quần đùi sẽ là thứ trả giá.
Kể từ ngày 6 tháng 2, tỷ lệ tài trợ trung bình hàng tuần đã vượt quá 2,3%. Điều đó đã xảy ra trong khi Bitcoin vượt qua 38.000 đô la, cho thấy mức độ dài hạn bán lẻ bị đòn bẩy quá mức. Mặt khác, các nhà giao dịch hàng đầu thường chọn các hợp đồng tương lai theo lịch cố định để tránh phí tài trợ cắt cổ trong các cuộc biểu tình.
Phong trào này đã hoàn toàn mờ nhạt vào ngày 23 tháng 2 khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 50.000 đô la. Sau một thời gian ngắn tán tỉnh với tỷ lệ tài trợ âm, hiện nó đã ổn định gần 0,5% mỗi tuần. Các chỉ số báo hiệu rằng các nhà giao dịch bán lẻ đã bị thanh lý, do đó khiến chỉ báo quay trở lại mức trung tính.
Mặc dù 50.000 USD nghe có vẻ là một mức tâm lý có ý nghĩa, nhưng mức tăng 67% hàng năm của Bitcoin có thể sẽ tiếp tục thu hút các nhà đầu tư. Hiệu suất khiêm tốn 3% từ S&P 500 và lợi suất 0,6% trên Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ 5 năm không phù hợp với mức tăng tiềm năng có thể thu được từ tiền điện tử.
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giảr và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
.
