Sàn giao dịch tiền điện tử Sản phẩm mới nhất của Binance – mã thông báo chứng khoán kỹ thuật số đại diện cho các phần nhỏ của cổ phiếu vốn chủ sở hữu như Tesla và Coinbase – đang được các nhà quản lý Châu Âu và Anh nghiên cứu về khả năng không tuân thủ luật chứng khoán.
Một báo cáo mới từ Financial Times tuyên bố rằng các nhà quản lý lo ngại rằng các mã thông báo có thể không cung cấp đủ thông tin công bố minh bạch của công ty, cụ thể là một bản cáo bạch đầu tư, sẽ được yêu cầu nếu các mã thông báo được đánh giá là chứng khoán. Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang của Đức, hay BaFin, nói với các phóng viên FT rằng mặc dù họ không thể bình luận cụ thể về vụ việc:
“Về cơ bản […] những điều sau áp dụng: nếu mã thông báo có thể chuyển nhượng, có thể được giao dịch tại một sàn giao dịch tiền điện tử và được trang bị các quyền lợi kinh tế như cổ tức hoặc thanh toán tiền mặt, chúng đại diện cho chứng khoán và có nghĩa vụ xuất bản bản cáo bạch. ”
Mã thông báo cổ phiếu của Binance cho phép các nhà giao dịch mua ít nhất là một phần trăm cổ phiếu, được đại diện bằng mã thông báo kỹ thuật số, mà không cần phải mua toàn bộ cũng như không có chứng chỉ cổ phiếu vật lý. Sản phẩm được phát triển cùng với nhóm đầu tư CM-Equity AG có trụ sở tại Munich được quản lý đầy đủ, cũng xử lý các giao dịch mã thông báo và nền tảng mã hóa tài sản Digital Assets AG có trụ sở tại Thụy Sĩ.
Để đáp lại sự giám sát của các nhà quản lý, Binance nói với FT rằng các mã thông báo là một sản phẩm CM-Equity chính thức tuân thủ các quy tắc thị trường Mifid II của Liên minh Châu Âu, cũng như các quy định ngân hàng của BaFin. CM-Equity xử lý quyền lưu ký đối với cổ phiếu mua lại, cũng như tuân thủ và Biết các quy tắc của Khách hàng đối với sản phẩm. Binance lập luận:
“Hiện tại người dùng chỉ mua và bán mã thông báo từ và đến CM-Equity AG, không yêu cầu bản cáo bạch.”
Binance cũng đã nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu cho các mã thông báo có sẵn – trong Tesla và Coinbase – được thanh toán bằng Binance USD (BUSD), thay vì tiền tệ fiat. Họ cũng không trao quyền biểu quyết giống như các chủ sở hữu cổ phần truyền thống sẽ được hưởng.
Thay vào đó, mã thông báo cổ phiếu của Binance theo dõi hiệu suất cổ phiếu của cả hai công ty và cung cấp cho chủ sở hữu của họ khả năng tiếp xúc với cổ tức tiềm năng liên quan đến việc sở hữu cổ phiếu truyền thống, đầy đủ. “Mỗi mã thông báo kỹ thuật số đại diện cho một phần cổ phiếu vốn chủ sở hữu và được hỗ trợ hoàn toàn bởi danh mục đầu tư lưu ký gồm các chứng khoán cơ bản đại diện cho các mã thông báo đang lưu hành”, Binance nêu rõ trong buổi ra mắt sản phẩm.
Báo cáo nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý lo ngại rằng thỏa thuận dịch vụ một trang và các tài liệu rủi ro chính được cung cấp cho các nhà đầu tư mã thông báo sẽ không đáp ứng các yêu cầu tuân thủ do các mã thông báo chứng khoán được đánh giá là tự cấu thành chứng khoán. Các chuyên gia đã chỉ ra sự mơ hồ về việc liệu bản thân Binance có trình bày các mã thông báo dưới dạng chứng khoán hay phái sinh hay không. Thomas Tüllmann, một đối tác của công ty luật Eversheds Sutherland có trụ sở tại Hamburg, cho biết:
“Kết hợp với thông tin từ Binance, nó chỉ đơn giản là không nhất quán […] Nếu tôi là BaFin, tôi sẽ viết thư ngay lập tức cho họ và hỏi bản cáo bạch ở đâu. “
.
