Brazil đang cân nhắc chi đến 17 tỷ USD để đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, và nếu thành hiện thực, đây sẽ là quốc gia sở hữu nhiều Bitcoin nhất thế giới.
Quốc hội Brazil sẽ tổ chức điều trần công khai về dự thảo này vào ngày 20 tháng 8, với kỳ vọng tạo bước ngoặt cho thị trường tiền điện tử toàn cầu và nâng cao vị thế tài chính quốc gia.
- Brazil dự kiến phân bổ 5% dự trữ ngoại hối (~17 tỷ USD) vào Bitcoin, đưa nước này thành chủ sở hữu quốc gia lớn nhất thế giới.
- Động thái này được tranh luận rộng rãi với nhiều ý kiến trái chiều từ các cơ quan chức năng, các bên liên quan và chuyên gia tài chính.
- Xu hướng dự trữ Bitcoin không chỉ diễn ra tại Brazil mà ngày càng lan rộng ở nhiều bang, quốc gia khác trên thế giới.
Brazil đang xem xét dự trữ Bitcoin lần đầu tiên?
Việc xem xét sử dụng Bitcoin như tài sản dự trữ quốc gia đang được Quốc hội Brazil cân nhắc, với một phiên điều trần công khai nổi bật dự kiến diễn ra vào ngày 20 tháng 8.
Dự thảo luật do nghị sĩ Eros Biondini đề xuất tháng 11 năm 2024 yêu cầu Bộ Tài chính Brazil mở rộng danh mục dự trữ với Bitcoin và các tài sản số ổn định khác. Các bên như Ngân hàng Trung ương, Bộ Tài chính, doanh nghiệp Fintech và cộng đồng tiền điện tử sẽ tham gia thảo luận, phản ánh góc nhìn đa dạng.
Việc xuất hiện những tiếng nói kêu gọi điều trần vừa chứng minh sức hấp dẫn của Bitcoin trên trường quốc tế, vừa cho thấy tính đa chiều, thận trọng trong quá trình hoạch định chính sách tài chính quốc gia của Brazil.
“…Việc tổ chức điều trần công khai nhằm thảo luận về PL 4501/2024, liên quan đến việc Chính phủ Brazil hình thành Dự trữ Chiến lược Chủ quyền Bitcoin và các biện pháp liên quan khác.”
Luiz Philippe de Orleans e Bragança, Đại biểu Liên bang, tháng 7 năm 2024, Quốc hội Brazil
Sứ mệnh của dự luật Bitcoin tại Brazil là gì?
Sứ mệnh dự thảo là đa dạng hóa danh mục dự trữ ngoại hối, nắm bắt xu hướng đổi mới tài chính và tăng cường thế mạnh quốc gia trên bản đồ tài chính toàn cầu thông qua Bitcoin.
Việc dự kiến phân bổ 5% dự trữ ngoại hối (~17 tỷ USD) vào Bitcoin đánh dấu Brazil không chỉ tiên phong trong khu vực Hoa Kỳ Latinh mà còn vượt trội nhiều nước phát triển về tiếp cận tài sản số, tạo động lực mạnh mẽ cho hệ sinh thái Blockchain quốc nội và quốc tế.
Dự thảo hướng đến một lộ trình tài chính bền vững, sử dụng Bitcoin để phòng ngừa lạm phát và ứng phó thay đổi của thị trường toàn cầu, đồng thời hiện đại hóa cơ chế quản trị tài sản quốc gia.
“Bàn luận về việc hình thành dự trữ Bitcoin chủ quyền là vì lợi ích công cộng và rất quan trọng với thịnh vượng của Brazil. Bitcoin chính là vàng kỹ thuật số, là vàng của Internet.”
Pedro Giocondo Guerra, Chánh Văn phòng phó Tổng thống Geraldo Alckmin, tháng 3 năm 2024, nguồn Poder360
Ai là người đề xuất dự luật Bitcoin tại Brazil?
Đại biểu Quốc hội Eros Biondini là người chủ động đề xuất dự luật về dự trữ Bitcoin, với sự hợp tác của các nghị sĩ khác ủng hộ chính sách đổi mới.
Đề xuất PL 4501/2024 phản ánh xu hướng hiện đại hóa chính sách tài chính quốc gia, đề cao tác động của công nghệ Blockchain trong quản trị ngân sách, tạo tiền đề cho nhiều đổi thay lớn về tài sản số ở Brazil.
Ngoài Biondini, các đại biểu như Luiz Philippe de Orleans e Bragança cũng đóng vai trò thúc đẩy quá trình điều trần, thể hiện tiếng nói tập thể về đầu tư tài sản số vì lợi ích quốc gia.
Brazil đang nắm giữ bao nhiêu ngoại tệ dự trữ và nếu dự luật được duyệt sẽ chia tỷ lệ thế nào cho Bitcoin?
Brazil hiện nắm gần 341 tỷ USD dự trữ ngoại hối. Nếu dự luật thông qua, đồng nghĩa với việc 17 tỷ USD (tương đương 5%) sẽ được phân bổ sang Bitcoin.
Đây là tỷ lệ phân bổ lớn nhất từng có trên thế giới cho một quốc gia, vượt xa các nước đang đầu tư vào Bitcoin như El Salvador, Anh, Bhutan. Việc chuyển 17 tỷ USD sang Bitcoin có thể làm thay đổi cán cân nắm giữ Bitcoin ở quy mô quốc gia.
Luồng tiền khổng lồ này sẽ tạo ra những tác động trực tiếp đến giá Bitcoin toàn cầu, vừa củng cố vai trò của Bitcoin như tài sản chiến lược, vừa mở ra nhiều thảo luận về ảnh hưởng đối với thanh khoản, an toàn tài chính và ổn định vĩ mô của Brazil.
Các chuyên gia và cơ quan chức năng Brazil phản ứng ra sao với dự thảo dự trữ Bitcoin?
Dự thảo về dự trữ Bitcoin tạo ra luồng ý kiến sôi động từ chuyên gia, chính trị gia đến các cơ quan Quản lý Tài chính và Ngân hàng Trung ương Brazil.
Những người ủng hộ nhấn mạnh giá trị phòng ngừa rủi ro lạm phát, hiện đại hóa tài sản tài chính quốc gia, tăng uy tín và hấp dẫn đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, nhiều quan chức như Giám đốc Chính sách tiền tệ Nilton David của Ngân hàng Trung ương lại bày tỏ quan ngại về rủi ro, cho rằng tài sản số chưa phù hợp đưa vào danh mục dự trữ ngoại hối quốc gia.
“Sẽ không hợp lý nếu đưa tài sản số vào dự trữ ngoại hối của chúng ta.”
Nilton David, Giám đốc Chính sách tiền tệ, Ngân hàng Trung ương Brazil, 2024
Giới chuyên gia cảnh báo rủi ro biến động giá lớn, nguy cơ pháp lý, vấn đề bảo mật dữ liệu và khả năng có thể ảnh hưởng tiêu cực tới an toàn tài chính quốc gia nếu không có giám sát liên ngành, hệ thống quản trị phù hợp.
Các tổ chức fintech, startup Blockchain và nhà nghiên cứu kinh tế lại nhìn nhận động thái này là bệ phóng cho đổi mới, tăng động lực phát triển ngành công nghiệp Blockchain, thu hút vốn đầu tư quốc tế, cạnh tranh vị thế tài chính toàn cầu.
Theo báo cáo của PwC năm 2023, các quỹ đầu tư tổ chức lớn đang tăng tỷ lệ nắm giữ Bitcoin tính đến cuối năm, với hơn 10% danh mục tài sản chiến lược được phân bổ vào tiền điện tử tại các thị trường mới nổi.
Nguồn: PwC Crypto Hedge Fund Report, 2023
Điều trần công khai ngày 20/8 sẽ diễn ra ra sao? Ai tham dự và nội dung trọng tâm gì?
Phiên điều trần công khai diễn ra ngày 20/8 sẽ quy tụ đại diện chuyên gia tài chính, cơ quan quản lý, các nhà làm luật, doanh nghiệp fintech và cộng đồng tiền điện tử cả nước.
Nội dung tập trung đánh giá tác động của việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, cân nhắc rủi ro, lợi ích, kịch bản vận hành và đề xuất các biện pháp quản trị phù hợp thực tiễn Brazil.
Thông qua tiến trình này, quá trình ra quyết định công khai, minh bạch và có sự giám sát social sẽ củng cố niềm tin, giới đầu tư và người dân đều được tiếp cận thông tin và đóng góp quan điểm về một chính sách lớn tầm quốc gia.
Nếu dự thảo được thông qua, lộ trình tiếp theo sẽ như thế nào?
Nếu dự thảo qua vòng điều trần, hồ sơ sẽ chuyển tới Ủy ban Phát triển Kinh tế để phân tích chuyên sâu, sau đó trình ra Quốc hội và tới bàn Tổng thống quyết định cuối cùng.
Quy trình này đảm bảo mọi quyết sách tài chính quốc gia đều nhận được sự bảo chứng pháp lý đa tầng, từ thảo luận social, đánh giá chuyên gia đến kiểm định từ các cơ quan quyền lực cao nhất nước.
Nếu được phê duyệt, đây không chỉ là cột mốc quan trọng cho thị trường tiền điện tử toàn cầu mà còn mở ra một chu kỳ chính sách mới tại Brazil, nâng tầm ảnh hưởng của tiền điện tử trong hệ sinh thái tài chính quốc tế.
Dự luật ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế tiền điện tử của Brazil?
Nếu phân bổ 5% ngoại tệ dự trữ sang Bitcoin, thị trường tiền điện tử Brazil sẽ chứng kiến sự chuyển dịch quy mô lớn chưa từng có.
Dòng tiền lớn này có thể thúc đẩy tăng trưởng giao dịch, mở ra cơ hội phát triển các sản phẩm đầu tư, dịch vụ DeFi và củng cố vai trò Brazil là trung tâm tài chính số của khu vực Hoa Kỳ Latinh và thế giới.
Mặt khác, sự thận trọng của Ngân hàng Trung ương và các định chế tài chính bảo thủ sẽ giúp duy trì cân bằng rủi ro, tránh tình trạng ‘bong bóng số’ hoặc tác động tiêu cực lên ổn định tiền tệ và tài khóa quốc gia khi thị trường biến động mạnh.
Brazil có phải là quốc gia đầu tiên dự trữ Bitcoin?
Brazil là quốc gia lớn đầu tiên đề xuất phân bổ hơn 10 tỷ USD vào Bitcoin, nhưng không phải nơi tiên phong trên thế giới về trữ Bitcoin quốc gia.
Quốc gia đầu tiên chính thức dự trữ Bitcoin là El Salvador, với động thái công nhận Bitcoin là tiền hợp pháp và mua một lượng lớn BTC từ năm 2021. Tuy nhiên, tỷ lệ phân bổ so với quy mô dự trữ quốc gia của Brazil nếu được duyệt sẽ áp đảo nhiều quốc gia có động thái tương tự.
Ngoài ra, nhiều bang tại Hoa Kỳ như Texas, New Hampshire, Arizona cũng đã thông qua các dự luật trái phiếu hoặc dự trữ tài sản số, thể hiện xu hướng lan rộng trong việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia hoặc tổ chức.
So sánh động thái dự trữ Bitcoin của Brazil với các quốc gia khác
So với El Salvador, Anh, Bhutan, quốc gia Brazil nếu dự luật thông qua sẽ là nước nắm giữ dự trữ Bitcoin quốc gia lớn nhất thế giới tính theo giá trị USD.
| Quốc gia/Bang | Tỷ lệ phân bổ vào BTC (ước tính) | Giá trị dự trữ BTC (USD) | Năm triển khai |
|---|---|---|---|
| El Salvador | ~1%-2% tổng dự trữ | ~360 triệu USD (tính đến 2024) | 2021 |
| Brazil (nếu thông qua) | 5% tổng dự trữ | 17 tỷ USD | 2024 (đề xuất) |
| Kazakhstan | N/A (từ tài sản tịch thu) | Đang triển khai | 2024 |
| Texas (Hoa Kỳ) | Chưa công bố | Đang nghiên cứu | 2024 |
Bảng trên cho thấy Brazil sẽ vượt trội các quốc gia khác về giá trị tuyệt đối và tỷ trọng phân bổ tài sản số vào dự trữ quốc gia.
Thực tế triển khai và các sản phẩm tài chính số nổi bật của Brazil
Brazil vốn là quốc gia tiên phong châu Hoa Kỳ về phát triển hạ tầng và sản phẩm tài chính số, từng phê duyệt hàng loạt ETF tiền điện tử đặc thù.
Các sản phẩm như FOMO11, DEFI11, HASH11 và mới đây là ETF Solana (SOL) giao dịch trên sàn vào tháng 8 năm 2024 đã biến Brazil thành thị trường đầu tư tiền điện tử lớn, minh chứng cho sự năng động, sáng tạo của ngành tài chính địa phương.
Điều này cho thấy động thái dự trữ Bitcoin không phải đơn lẻ, mà nằm trong chuỗi cải cách hướng tới xây dựng một nền kinh tế số bền vững, liên kết hiệu quả với các thị trường tài chính toàn cầu.
Quốc gia, bang nào khác cũng đang cân nhắc dự trữ Bitcoin?
Phong trào xây dựng dự trữ Bitcoin quốc gia đang phát triển mạnh không chỉ tại châu Hoa Kỳ mà còn lan sang châu Á, châu Âu và nhiều khu vực khác.
Tại Hoa Kỳ, các bang như Texas, Arizona, New Hampshire đã thông qua các dự luật hoặc chủ trương dự trữ Bitcoin. Ở châu Á, Kazakhstan tuyên bố sẽ thành lập dự trữ Bitcoin từ tài sản thu hồi. Ngoài ra, Pakistan, Ấn Độ, Thụy Điển… cũng đang nghiên cứu khả năng tích trữ tiền điện tử hoặc xây dựng khung pháp lý tương tự.
Brazil với quy mô kinh tế lớn, nếu hợp thức hóa chủ trương này sẽ tạo hiệu ứng domino, thúc đẩy nhiều quốc gia khác mở rộng danh mục dự trữ sang tài sản phi truyền thống, tăng tốc áp dụng Blockchain trên quy mô quốc gia.
Nhu cầu dự trữ Bitcoin gia tăng mạnh ở các quốc gia mới nổi do lo ngại lạm phát và mong muốn đa dạng hóa tài sản dự trữ. Nếu xu hướng này tiếp diễn, Bitcoin có thể trở thành lớp tài sản dự trữ mới toàn cầu.
Báo cáo Chainalysis 2024
Dự đoán tác động dài hạn của việc dự trữ Bitcoin đối với Brazil và toàn cầu
Nếu Brazil đi đầu trong dự trữ Bitcoin, đây sẽ là bước ngoặt lịch sử đối với thị trường tài chính truyền thống, giúp đa dạng hóa hệ thống tiền tệ, phòng ngừa rủi ro lạm phát và củng cố tính hiện đại trong cơ chế quản lý ngân sách quốc gia.
Quyết định này sẽ tạo tiền đề cho một chuẩn mực mới về tài sản dự trữ ở cấp độ toàn cầu, thúc đẩy các quốc gia khác mở rộng tầm nhìn, đồng thời có thể gây ra làn sóng thay đổi trong luật pháp, chính sách kiểm soát vốn cũng như cơ cấu sản phẩm tài chính quốc tế.
Dòng vốn lớn đổ về tiền điện tử cũng đẩy nhanh tác động tới giá cả, thanh khoản và tính ổn định vĩ mô của Bitcoin trên thị trường toàn cầu, khiến các nhà đầu tư, ngân hàng, tổ chức tài chính quốc tế phải cập nhật lại danh mục và chiến lược quản trị rủi ro truyền thống.
Những thách thức lớn khi quốc gia tích trữ Bitcoin
Dù cơ hội lớn, Brazil và các quốc gia dự trữ Bitcoin cũng đối mặt bài toán quản trị rủi ro đáng kể.
Thứ nhất là thách thức về biến động giá Bitcoin, vì tài sản này có lịch sử dao động mạnh về giá trị trong thời gian ngắn, ảnh hưởng tới cân đối tổng thể dự trữ quốc gia. thứ 2 là vấn đề pháp lý, an ninh, lưu ký và bảo mật, xử lý private key của kho bạc quốc gia – cần cơ chế kiểm soát chặt chẽ, phòng ngừa thất thoát, hack hoặc lạm dụng quyền hạn.
Cuối cùng là bài toán tác động chính trị, social – khi chưa có sự đồng thuận rộng rãi trong chính phủ hay giữa các trường phái kinh tế, rủi ro về phản ứng thị trường và đối chọi giữa lực lượng bảo thủ, đổi mới luôn hiện diện.
Kịch bản thị trường toàn cầu nếu Brazil chính thức dự trữ Bitcoin
Nếu 17 tỷ USD được chuyển sang mua Bitcoin, dự trữ Bitcoin thế giới sẽ có sự thay đổi đột biến cả về tỷ lệ sở hữu, khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường.
Ngân hàng, tổ chức đầu tư quốc tế buộc phải điều chỉnh lại danh mục tài sản, thận trọng hơn với đồng tiền pháp định truyền thống, đồng thời Bitcoin có thể trở thành lớp tài sản đối trọng mới bên cạnh vàng, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Đây cũng là tín hiệu tích cực hỗ trợ quá trình số hóa tài sản, phát triển công nghệ Blockchain và tạo động lực đổi mới toàn diện cho ngành ngân hàng, đầu tư và quản lý tài chính quốc tế.
Câu hỏi thường gặp
1. Dự luật dự trữ Bitcoin của Brazil là gì?
Dự luật đề xuất phân bổ 5% dự trữ ngoại hối quốc gia (~17 tỷ USD) vào Bitcoin, với mục tiêu đa dạng hóa tài sản dự trữ và phòng ngừa rủi ro lạm phát.
2. Brazil hiện có bao nhiêu dự trữ ngoại tệ?
Brazil đang nắm giữ khoảng 341 tỷ USD dự trữ ngoại hối, đứng top 10 thế giới về quy mô.
3. Ai hưởng lợi từ việc Brazil dự trữ Bitcoin?
Cả nền kinh tế vĩ mô, ngành tài chính số, nhà đầu tư tiền điện tử và doanh nghiệp fintech đều hưởng lợi tiềm năng từ chính sách này.
4. Đã có quốc gia nào trên thế giới tích trữ Bitcoin làm dự trữ quốc gia không?
El Salvador là quốc gia đầu tiên; nhiều bang của Hoa Kỳ, Kazakhstan, Ấn Độ, Thụy Điển… cũng đang nghiên cứu.
5. Rủi ro lớn nhất nếu Brazil dự trữ Bitcoin là gì?
Rủi ro lớn nhất là biến động giá mạnh của Bitcoin và nguy cơ mất an toàn pháp lý, công nghệ khi quản lý khối lượng tài sản lớn.
6. Sau phiên điều trần, dự luật sẽ đi về đâu?
Sau phiên điều trần, dự luật sẽ được xem xét tại Ủy ban Kinh tế, sau đó chuyển sang Quốc hội rồi tới Tổng thống quyết định.
7. Việc dự trữ Bitcoin có thể tác động ra sao tới giá Bitcoin toàn cầu?
Khối lượng mua quy mô lớn của quốc gia như Brazil có thể làm tăng nhu cầu, tác động tích cực lên giá và vốn hóa thị trường Bitcoin.
