Boerse Stuttgart Group ra mắt Seturion, nền tảng thanh toán dựa trên blockchain cho giao dịch xuyên biên giới tài sản Token hóa tại châu Âu, nhắm tới ngân hàng, công ty môi giới, sàn giao dịch và nền tảng Token hóa.
Nền tảng hỗ trợ blockchain công khai và riêng tư, cho phép thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương hoặc tiền on-chain, đã được các ngân hàng địa phương thử nghiệm trong khuôn khổ thử nghiệm cùng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).
- Seturion là hạ tầng thanh toán DLT mới của Boerse Stuttgart Group cho tài sản Token hóa, hỗ trợ public/private chain, thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương hoặc on-chain cash.
- Giải pháp đã live tại BX Digital (Thụy Sĩ), các sàn của tập đoàn sẽ kết nối trước, các bên khác cần phê duyệt giám sát.
- Tokenization tăng tốc: Taurus (Solana), Robinhood L2 (Arbitrum), Backed Finance (Ethereum), cùng xu hướng toàn cầu như BUIDL của BlackRock và kế hoạch 300 triệu USD của SkyBridge.
Seturion là gì?
Seturion là nền tảng thanh toán dựa trên blockchain do Boerse Stuttgart Group, nhà vận hành sàn giao dịch lớn thứ sáu châu Âu, phát triển để xử lý giao dịch xuyên biên giới của tài sản Token hóa.
Nền tảng hướng đến việc chuẩn hóa khâu bù trừ, thanh toán các công cụ tài chính truyền thống dưới dạng Token, phù hợp xu hướng áp dụng DLT trong thị trường vốn. Theo thông cáo, Seturion hỗ trợ nhiều cấu hình mạng và mô hình tiền thanh toán, giúp tổ chức tài chính triển khai nhanh hơn mà vẫn tuân thủ khung pháp lý hiện hành.
Seturion nhắm đến những đối tượng nào?
Giải pháp này hướng đến ngân hàng, công ty môi giới, địa điểm giao dịch và các nền tảng Token hóa trên toàn khu vực.
Cách tiếp cận đa tác nhân cho phép các bên tham gia ở nhiều khâu vòng đời tài sản cùng kết nối: từ phát hành, lưu ký đến giao dịch và thanh toán. Điều này đặc biệt hữu ích khi thị trường tài sản thực Token hóa (RWA) ngày càng phân mảnh giữa các nhà phát hành và hạ tầng lưu ký.
Seturion hỗ trợ những loại blockchain và cơ chế thanh toán nào?
Seturion tương thích cả blockchain công khai và riêng tư, với tùy chọn thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương hoặc tiền on-chain.
Hỗ trợ đa chuỗi cho phép đáp ứng nhu cầu linh hoạt về quyền riêng tư, thông lượng và khả năng lập trình. Việc chấp nhận tiền ngân hàng trung ương (central bank money) tăng mức độ an toàn thanh toán, trong khi tiền on-chain tạo thuận lợi cho quy trình giao dịch liền mạch trên DLT. Cả hai lựa chọn đều giúp giảm ma sát giữa hạ tầng truyền thống và on-chain.
Seturion đã được kiểm thử và triển khai ở đâu?
Nền tảng đã được các ngân hàng địa phương thử nghiệm trong khuôn khổ các thử nghiệm blockchain với ECB, và hiện đã hoạt động tại BX Digital, sàn giao dịch DLT được quản lý của Boerse Stuttgart ở Thụy Sĩ.
Các sàn của tập đoàn sẽ kết nối trước, sau đó các bên thị trường khác sẽ tham gia tùy thuộc phê duyệt giám sát. Lộ trình này giúp bảo đảm an toàn, tuân thủ và khả năng mở rộng có kiểm soát. Chi tiết được nêu trong thông cáo của Boerse Stuttgart Group (Nguồn: Thông cáo Seturion, 2025).
Vì sao Seturion là bước tiến quan trọng cho thị trường châu Âu?
Nền tảng cung cấp đường ray thanh toán xuyên biên giới cho tài sản Token hóa, phù hợp thử nghiệm của ngân hàng trung ương và xu hướng RWA đang tăng tốc.
Khả năng thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương lẫn on-chain giúp thu hẹp khoảng cách giữa hạ tầng truyền thống và DLT. Việc kết nối trước với sàn được quản lý như BX Digital cho thấy định hướng tuân thủ ngay từ đầu, giảm rủi ro thực thi và tạo tiền lệ để các tổ chức khác kết nối sau khi được phê duyệt.
“Những thành tố then chốt của hệ thống tiền tệ tương lai dựa trên biểu diễn số của tiền và các quyền sở hữu được Token hóa, kết hợp với các nền tảng có khả năng lập trình.”
– Agustín Carstens, Tổng giám đốc BIS, Báo cáo Thường niên 2023 của BIS (Nguồn: Bank for International Settlements, 2023)
DLT Pilot Regime là gì và tác động thế nào?
DLT Pilot Regime là khung của EU có hiệu lực từ tháng 3/2023 cho phép các tổ chức được quản lý thử nghiệm hạ tầng blockchain trong thị trường vốn.
Khung này tạo sandbox pháp lý để phát hành, giao dịch và thanh toán chứng khoán dưới dạng Token trên DLT, với giới hạn và kiểm soát chặt chẽ. Nhờ đó, các sàn và tổ chức tài chính có thể kiểm chứng mô hình vận hành trước khi mở rộng quy mô. Điều này nền tảng hóa vai trò của Seturion như một mắt xích thanh toán trong hệ sinh thái thử nghiệm.
Xu hướng Token hóa tại châu Âu đang diễn ra ra sao?
Các ngân hàng, công ty quản lý quỹ và fintech châu Âu đang tăng tốc thử nghiệm phát hành trái phiếu, cổ phiếu, sản phẩm bất động sản lên blockchain.
Sự chuyển dịch này diễn ra đồng thời với các sáng kiến từ hạ tầng lưu ký và giao dịch, cho phép tài sản truyền thống vận hành theo cơ chế on-chain. Nhiều dự án chọn blockchain hiệu năng cao hoặc giải pháp lớp thứ 2 để tăng thanh khoản và mở rộng giờ giao dịch gần như liên tục, giảm đứt gãy giữa phiên.
Taurus đã thực hiện điều gì tại Thụy Sĩ?
Taurus, startup được Deutsche Bank hậu thuẫn, đã ra mắt nền tảng lưu ký và phát hành trên Solana vào tháng 2, cho phép ngân hàng quản lý cổ phiếu, nợ, sản phẩm cấu trúc và quỹ dưới dạng Token.
Việc chọn Solana phản ánh ưu tiên thông lượng cao và phí thấp cho nghiệp vụ tổ chức. Mô hình này giúp ngân hàng mở rộng danh mục dịch vụ RWA on-chain, từ lưu ký đến phát hành và quản trị vòng đời tài sản, phù hợp nhu cầu số hóa tài sản truyền thống.
Robinhood đã triển khai lớp thứ 2 như thế nào?
Robinhood tung ra giải pháp lớp thứ 2 tập trung tokenization trên Arbitrum cho khách hàng châu Âu vào tháng 6, cho phép giao dịch gần như 24/7 với Token cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ.
L2 trên Arbitrum tận dụng phí thấp và tốc độ nhanh, phù hợp trải nghiệm nhà đầu tư bán lẻ lẫn chuyên nghiệp. Điều này cho thấy các nền tảng giao dịch truyền thống đang dùng công nghệ L2 để kéo tài sản CeFi vào môi trường DeFi một cách kiểm soát.
Backed Finance mở rộng xStocks như thế nào?
Backed Finance vừa mở rộng nền tảng xStocks sang Ethereum, bổ sung bản Token hóa của khoảng 60 cổ phiếu Hoa Kỳ như Nvidia, Tesla, Amazon và Meta.
Việc đặt lên Ethereum giúp tiếp cận cộng đồng nhà phát triển rộng lớn và thanh khoản tốt. Danh mục đa dạng cổ phiếu blue-chip cho phép nhà đầu tư tiếp cận tài sản Hoa Kỳ theo cách on-chain, trong khi doanh nghiệp tận dụng khả năng lập trình và tích hợp DeFi.
Xu hướng toàn cầu phản chiếu ra sao từ các động thái tại Hoa Kỳ?
Tại Hoa Kỳ, quỹ tiền tệ Token hóa BUIDL của BlackRock ra mắt tháng 3/2024 cùng Securitize, sau đó mở rộng sang Solana, trả cổ tức dồn tích hàng ngày theo tháng qua nền tảng Securitize.
SkyBridge Capital gần đây tuyên bố sẽ Token hóa 300 triệu USD tài sản trên Avalanche, gần như tăng gấp đôi quy mô RWA của mạng. Dữ liệu thị trường RWA có thể tham khảo tại nền tảng tổng hợp như rwa.xyz để theo dõi dòng vốn và dự án (Nguồn: rwa.xyz).
“Thế hệ tiếp theo của thị trường, của chứng khoán, sẽ là Token hóa chứng khoán.”
– Larry Fink, CEO BlackRock, The New York Times DealBook Summit, 30/11/2022 (Nguồn: The New York Times DealBook)
So sánh nhanh Seturion và các hạ tầng Token hóa tiêu biểu khác?
Các giải pháp khác nhau về mục tiêu, chuỗi hỗ trợ, cơ chế thanh toán và trạng thái triển khai, phản ánh nhu cầu đa dạng của thị trường.
| Giải pháp | Mục tiêu chính | Chuỗi hỗ trợ | Thanh toán/Đặc điểm | Trạng thái |
|---|---|---|---|---|
| Seturion (Boerse Stuttgart Group) | Thanh toán xuyên biên giới cho tài sản Token hóa | Public và Private blockchain | Tiền ngân hàng trung ương hoặc tiền on-chain | Đã live tại BX Digital; mở rộng cần phê duyệt |
| Taurus | Lưu ký và phát hành tài sản Token hóa cho ngân hàng | Solana | Quản lý cổ phiếu, nợ, SP, quỹ dưới dạng Token | Đã ra mắt tháng 2 tại Thụy Sĩ |
| Robinhood L2 (EU) | Giao dịch gần 24/7 Token cổ phiếu và ETF Hoa Kỳ | Arbitrum (L2) | Trải nghiệm phí thấp, tốc độ cao | Ra mắt tháng 6 cho khách hàng châu Âu |
| Backed Finance xStocks | Mang cổ phiếu Hoa Kỳ on-chain | Ethereum | ~60 cổ phiếu Hoa Kỳ dạng Token (ví dụ: Nvidia, Tesla) | Vừa mở rộng sang Ethereum |
Những rủi ro và tuân thủ nào cần lưu ý khi triển khai?
Các bên tham gia ngoài hệ sinh thái nội bộ phải được phê duyệt giám sát, phản ánh yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt của EU.
Do tính chất thị trường vốn, các rủi ro bao gồm tính cuối cùng của thanh toán, khả năng tương tác giữa chuỗi, quản trị sự cố và rủi ro đối tác. DLT Pilot Regime cho phép thử nghiệm trong biên an toàn để giảm thiểu rủi ro hệ thống trước khi mở rộng. Việc thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương giúp tăng mức tin cậy cho các giao dịch có giá trị lớn.
Tác động nào dành cho ngân hàng, sàn giao dịch và nhà đầu tư?
Các tổ chức có thể hợp nhất quy trình phát hành, giao dịch, thanh toán tài sản truyền thống trên DLT, giảm ma sát và chi phí vận hành.
Nhà đầu tư hưởng lợi từ khả năng tiếp cận rộng hơn với tài sản tài chính dưới dạng Token, đa dạng lựa chọn và linh hoạt về thời gian giao dịch. Về phía sàn giao dịch, việc kết nối hạ tầng thanh toán chuyên dụng như Seturion tạo nền cho sản phẩm mới và mở rộng thanh khoản xuyên biên giới.
Cách Boerse Stuttgart Group triển khai lộ trình kết nối ra sao?
Các sàn của tập đoàn sẽ kết nối đầu tiên, sau đó mở cho thành viên thị trường khác tùy phê duyệt, theo thông cáo chính thức.
Chiến lược “nội bộ trước, mở rộng có kiểm soát” giảm thiểu rủi ro kỹ thuật và pháp lý, đồng thời tạo dữ liệu vận hành phục vụ cơ quan giám sát. Đây là mô hình phù hợp với các khung thử nghiệm của EU, giúp cân bằng đổi mới và an toàn hệ thống.
Nguồn và tài liệu tham khảo chính được trích dẫn
Boerse Stuttgart Group: Thông cáo Seturion, mục tiêu, phạm vi hỗ trợ, trạng thái triển khai (Nguồn: Thông cáo Seturion).
Dữ liệu thị trường RWA: rwa.xyz, cập nhật sản phẩm và xu hướng (Nguồn: rwa.xyz).
BlackRock BUIDL: Ra mắt tháng 3/2024 với Securitize, mở rộng Solana; chi trả cổ tức dồn tích hàng ngày theo tháng (Nguồn: BlackRock, Securitize, 2024).
Những câu hỏi thường gặp
Seturion có hỗ trợ blockchain công khai không?
Có. Nền tảng hỗ trợ cả blockchain công khai và riêng tư, giúp tổ chức lựa chọn kiến trúc phù hợp nhu cầu hiệu năng và tuân thủ.
Có thể thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương trên Seturion chứ?
Có. Seturion cho phép thanh toán bằng tiền ngân hàng trung ương hoặc tiền on-chain, tùy mô hình và phạm vi pháp lý của từng giao dịch.
Khi nào các bên thị trường khác được kết nối vào Seturion?
Các sàn của tập đoàn sẽ kết nối trước. Những thành viên khác sẽ tham gia khi được cơ quan giám sát phê duyệt, theo lộ trình công bố.
Những ví dụ Token hóa nổi bật tại châu Âu gần đây là gì?
Taurus ra mắt nền tảng Solana cho ngân hàng, Robinhood triển khai L2 trên Arbitrum tại EU, Backed Finance đưa ~60 cổ phiếu Hoa Kỳ lên Ethereum.
BUIDL của BlackRock hoạt động như thế nào?
BUIDL là quỹ tiền tệ Token hóa ra mắt tháng 3/2024 cùng Securitize, đã mở rộng sang Solana và chi trả cổ tức dồn tích hàng ngày theo tháng qua nền tảng Securitize.
