Nhìn vào 20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin), các altcoin đã cho thấy lợi nhuận lớn nhất khiến Bitcoin tan thành mây khói.
Theo báo cáo Crypto-in-Evaluate của Kraken Intelligence, thị trường tiền điện tử có sự chênh lệch lớn về lợi nhuận vào năm ngoái, với Shiba Inu (SHIB) tích lũy lợi nhuận là 41.800.000%, trong khi Bitcoin (BTC) ghi nhận mức lợi nhuận chỉ 58%.
Và mặc dù những con số này có vẻ cao khi so sánh với các tài sản tài chính truyền thống như chỉ số S&P 500, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là Bitcoin là đồng tiền có hoạt động kém thứ ba trong số 20 loại tiền điện tử lớn nhất — thấp hơn rất nhiều so với mức lợi nhuận trung bình là 646%.
Bitcoin không để lại dấu ấn trong các chỉ số hiệu suất của năm ngoái
Năm ngoái thật là hoành tráng đối với thị trường tiền điện tử. Sau năm 2020 đầy biến động đau đớn do đại dịch toàn cầu gây ra, năm 2021 bắt đầu với sự tích cực hữu hình trong không khí. Nó phục hồi xu hướng tăng vĩ mô trên thị trường, mang lại hành động tăng giá rất cần thiết để hồi sinh ngành.
Trong báo cáo Đánh giá tiền điện tử năm 2021, Kraken Intelligence nhận thấy rằng, nhìn chung, thị trường kết thúc năm 2021 tăng 187%. Và mặc dù con số này kém hơn so với mức lợi nhuận 310% của năm 2020, nhưng nó vẫn vượt xa mức lợi nhuận 58% của năm 2019.
Là một dấu hiệu của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, hiệu suất của Bitcoin luôn được coi là một chỉ báo về trạng thái thực tế của thị trường. Cũng giống như mọi năm trong chu kỳ thị trường 4 năm qua, Bitcoin vượt trội hơn hầu hết các tài sản tài chính truyền thống như S&P 500, NASDAQ, vàng, trái phiếu chính phủ và trái phiếu lợi suất cao.
Tuy nhiên, trong khi Bitcoin cho thấy lợi nhuận rất khó xảy ra trong thị trường tài chính truyền thống, thì hiệu suất năm 2021 của nó có vẻ ảm đạm khi so sánh với phần còn lại của thị trường tiền điện tử.
Báo cáo của Kraken đã xem xét 20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường không bao gồm stablecoin và nhận thấy rằng Bitcoin là tài sản hoạt động kém thứ ba. Lợi tức 16% cực kỳ khiêm tốn của Litecoin (LTC) đã khiến nó trở thành tài sản hoạt động kém nhất trong nhóm, trong khi Bitcoin Funds (BCH) chỉ đạt 26% và là tài sản kém thứ hai trong danh sách của Kraken.
Không có gì ngạc nhiên khi thành tích vượt trội của năm là Shiba Inu (SHIB) đã loại Dogecoin (DOGE) khỏi ngai vàng của nó với tư cách là vua của memecoin. Ra mắt vào năm 2020, Shiba Inu đã tích lũy được 41.800.000% lợi tức thiên văn vào năm 2021 — tức là 41,8 triệu đối với những người không chắc chắn về số lượng số không.
20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường cho thấy lợi nhuận trung bình là 2.240.000% và lợi nhuận trung bình là 646%. Tuy nhiên, khi loại trừ Shiba Inu và sự trở lại chưa từng có của nó, số lần đọc trung bình và trung bình lần lượt giảm xuống còn 2,524% và 454%.
Một mùa thay thế kéo dài 12 tháng
Khi chỉ tính đến sự biến động giảm, được gọi là “Tỷ lệ Sortino”, Bitcoin vẫn là tài sản hoạt động kém thứ ba. Tỷ lệ Sortino là một biến thể của tỷ lệ Sharpe ghi nhận sự khác biệt giữa biến động có hại và biến động tổng thể. Tỷ lệ này được tính bằng cách trừ đi lãi suất phi rủi ro của một tài sản và sau đó chia số tiền đó cho độ lệch giảm của tài sản. Vì tỷ lệ Sortino chỉ tập trung vào độ lệch âm của lợi tức của một tài sản, nên nó được cho là sẽ cung cấp một cái nhìn tốt hơn về hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro của nó. Cũng giống như tỷ lệ Sharpe, kết quả tỷ lệ Sortino cao hơn sẽ tốt hơn.
Với tỷ lệ 1,5, Bitcoin xếp hạng cực kỳ thấp trong danh sách. Litecoin cũng vẫn là một công ty kém hiệu quả ở đây, chỉ đạt tỷ lệ ,9, trong khi sự trở lại ấn tượng của Shiba Inu đã mang lại cho nó tỷ lệ Sortino là 35,1.
Polygon (MATIC), Dogecoin (DOGE), Terra (LUNA) và Solana (SOL) nằm trong số 5 loại tiền điện tử hàng đầu có tỷ lệ Sortino vượt xa xếp hạng trung bình và xếp hạng trung bình của nhóm lần lượt là 5,3 và 3,5.
Từng là động lực chính thúc đẩy mọi chuyển động trên thị trường, Bitcoin dường như đã chiếm lấy vị trí sau vào năm 2021. Trong khi Kraken thừa nhận rằng Bitcoin đã có một số thời điểm lịch sử trong đó nó duy trì các bản sửa đổi để đạt được mức độ thống trị của mình, nhưng nó phát hiện ra rằng xu hướng vào năm 2021 là được xác định bởi các altcoin chiếm thị phần lớn hơn trong vốn hóa thị trường.
Một trong những trở ngại lớn nhất đối với sự tăng trưởng đáng kể của Bitcoin trong năm nay là quy luật về số lượng lớn, quy định rằng một tài sản không thể duy trì mức tăng trưởng tương tự khi nó tăng giá trị vốn hóa thị trường. Và với mức vốn hóa thị trường hơn 786 tỷ đô la vào thời điểm báo chí, thật khó để đưa ra lợi nhuận mà chúng ta đã thấy giữa các altcoin vốn hóa thấp vào năm ngoái.
Kraken Intelligence báo cáo: “Các ebbs và dòng chảy liên quan đến việc những người tham gia thị trường thay đổi sở thích của họ đối với altcoin sang BTC và ngược lại có thể giúp giải thích sự thay đổi trong ngắn hạn và trung hạn trên thị trường,” Kraken Intelligence báo cáo.
Tìm hiểu sâu hơn về mối quan hệ của Bitcoin với phần còn lại của thị trường cũng cho thấy một xu hướng thú vị khác – sự giảm bớt sự thống trị của Bitcoin.
Năm bắt đầu với sự thống trị của Bitcoin chỉ ở mức dưới 70% — nghĩa là 70% toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử bị khóa trong Bitcoin. Tuy nhiên, ngay sau khi năm bắt đầu, Bitcoin đã đi vào xu hướng giảm kéo dài 5 tháng, kết thúc vào tháng 6 khi sự thống trị thị trường của nó giảm xuống chỉ còn 39%. Theo Kraken Intelligence, xu hướng giảm này trùng với đợt bán tháo trên thị trường rộng lớn hơn vào tháng 5, dẫn đến sự phục hồi chậm của Bitcoin trong vài tháng.
Trong suốt nửa cuối năm 2021, sự thống trị của Bitcoin chủ yếu bị giới hạn trong phạm vi từ 40% đến 50%. Đây là kết quả của một hiện tượng khá thú vị – phần lớn những người tham gia thị trường coi Bitcoin như một tài sản trú ẩn an toàn trong hệ sinh thái tiền điện tử. Quan điểm này về Bitcoin có nghĩa là hầu hết các nhà giao dịch có xu hướng giao dịch trở lại Bitcoin để bảo toàn tài sản của họ và tránh các đợt giảm giá ảnh hưởng nặng nề nhất đến các altcoin.
