Hoa Kỳ đã nổi lên như nhà đầu tư lớn nhất của các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay vào năm 2024, trong khi Canada — quốc gia đầu tiên khai trương Bitcoin ETF giao ngay — lại thuộc nhóm thua lỗ chính.
Các Bitcoin ETF giao ngay (BTC) của Hoa Kỳ chiếm 100% dòng vốn vào các sản phẩm giao dịch tiền điện tử (ETP) trị giá 44,2 tỷ USD trong năm 2024, khiến Hoa Kỳ trở thành nhà nắm giữ Bitcoin ETF lớn nhất thế giới xét theo giá trị tài sản quản lý (AUM).
Thụy Sĩ, quốc gia mua ETP tiền điện tử lớn thứ 2 vào năm 2024, chỉ đạt dòng vốn vào là 630 triệu USD — khoảng cách 98% so với Hoa Kỳ.
Trong khi đó, Canada, nước đã ra mắt Bitcoin ETF được thanh toán vật lý đầu tiên vào năm 2021, chứng kiến dòng vốn ra khỏi ETP tiền điện tử kỷ lục lên tới 707 triệu USD trong năm 2024, phản ánh sự chuyển dịch sang các lựa chọn thanh khoản hơn tại Hoa Kỳ.
Tại sao Hoa Kỳ dẫn đầu thế giới về Bitcoin ETF?
Thành công của Bitcoin ETF Hoa Kỳ chỉ xuất hiện một năm sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra quyết định lịch sử chấp thuận ETF BTC giao ngay vào tháng 1 năm 2024.
Sự thống trị của Hoa Kỳ trong lĩnh vực Bitcoin ETF không gây ngạc nhiên, do Hoa Kỳ đã là thị trường ETF lớn nhất toàn cầu.
Giá trị cổ phiếu Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong thị trường cổ phiếu toàn cầu năm 2024. Nguồn: Reuters
“Hoa Kỳ là thị trường ETF lớn nhất,” Matt Hougan, giám đốc đầu tư tại Bitwise, cho biết với TinTucBitcoin. “Thị trường ETF toàn cầu khoảng 15 nghìn tỷ USD; Hoa Kỳ chiếm 10,5 nghìn tỷ USD trong số đó. Điều này là tự nhiên.”
Hoa Kỳ là quê hương của ETF và chiếm hơn 70% giá trị AUM của ETF toàn cầu, Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu tiền điện tử tại 21Shares, chia sẻ với TinTucBitcoin, và bổ sung:
“Với nhiều thập kỷ quen thuộc và tin cậy vào cấu trúc ETF, Hoa Kỳ đã tự nhiên trở thành thị trường thống trị cho các sản phẩm này.”
Hoa Kỳ cũng là thị trường vốn lớn nhất toàn cầu, với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chiếm hơn 60% tổng vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu, Mena bổ sung.
“Nhà đầu tư Hoa Kỳ từ trước đến nay đã mạo hiểm và cởi mở với các cơ hội rủi ro, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ; do đó, không có gì ngạc nhiên khi các Bitcoin ETF của họ sẽ dẫn đầu về mặt AUM,” James Butterfill, trưởng bộ phận nghiên cứu CoinShares, chia sẻ.
ETF tiền điện tử Canada: dòng vốn vào 4,2 tỷ USD năm 2021 so với dòng vốn ra 707 triệu USD năm 2024
Canada chứng kiến dòng vốn ra khỏi ETP tiền điện tử lớn nhất từ trước đến nay vào năm 2024, tổng cộng 707 triệu USD, theo dữ liệu từ CoinShares.
Dòng vốn ra khỏi ETF tiền điện tử Canada năm 2024 đã vượt qua dòng vốn ra kỷ lục trước đó là 151 triệu USD năm 2022.
Dòng vốn ra khỏi ETF tiền điện tử Canada năm 2024. Nguồn: Bloomberg
Công ty đầu tư Canada, Purpose Investments, đã ra mắt Bitcoin ETF Purpose của mình vào tháng 2 năm 2021, biến Canada thành quốc gia đầu tiên trên thế giới ra mắt Bitcoin ETF giao ngay.
Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên trên thế giới đã có màn ra mắt bùng nổ với 564 triệu USD AUM chỉ sau năm ngày giao dịch. Sau khi ra mắt, các ETP tiền điện tử của Canada đã thu hút 4,2 tỷ USD dòng vốn vào trong năm giao dịch đầu tiên.
Nhà đầu tư ETF tiền điện tử Canada chuyển sang các lựa chọn tại Hoa Kỳ
Canada đã trải qua dòng vốn ra lớn nhất của Bitcoin ETF vào năm 2024, chủ yếu do sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư sau khi các Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ ra đời, Mena từ 21Shares cho biết.
Sự thay đổi này là do các Bitcoin ETF Hoa Kỳ mang lại tính thanh khoản tốt hơn, sự tham gia của nhà đầu tư rộng rãi hơn và sự hỗ trợ từ các tổ chức.
“Về cơ bản, các ETF Canada đã hưởng lợi từ sự chênh lệch pháp lý so với Hoa Kỳ, nơi mà các sản phẩm như vậy không có sẵn,” ông nhận định, và bổ sung:
“Ngay khi các Bitcoin ETF giao ngay bắt đầu giao dịch tại Hoa Kỳ, một lượng lớn nhà đầu tư không đặt trụ sở tại Canada đã nhanh chóng rút tiền của họ khỏi các ETF Canada và chuyển sang các sản phẩm đặt tại Hoa Kỳ.”
Sự chuyển dịch này dẫn đến việc các ETF tiền điện tử của Canada trở thành loại ETF duy nhất tại quốc gia này chứng kiến dòng vốn ra vào năm 2024, theo Bloomberg.
Với việc các Bitcoin ETF của Hoa Kỳ thống trị ngành công nghiệp ETF tiền điện tử toàn cầu, không có khả năng thị trường khác một lần nữa vượt qua Hoa Kỳ về AUM đối với các sản phẩm Bitcoin, James Butterfill từ CoinShares đề xuất.
“Hiện tại, tuy nhiên, các tổ chức phát hành ở châu Âu như chúng tôi có một bộ ETP đa dạng hơn nhiều và quy trình thanh toán hiệu quả hơn dành cho các ETF tiền điện tử, cung cấp lợi suất staking trong ETP là một ví dụ tốt,” ông nói.
