Berkshire Hathaway đang tụt lại so với S&P 500 trong năm 2025, với cổ phiếu B giảm hơn 12% kể từ khi Warren Buffett công bố giảm vai trò quản lý.
Sự sụt giảm này khiến Berkshire chỉ còn tăng trưởng 4,5% từ đầu năm, trong khi S&P 500 tăng 7%. Hiện tượng này diễn ra nhiều tuần liên tiếp, báo hiệu xu hướng giảm kéo dài có thể lần đầu tiên sau gần ba năm.
- Berkshire Hathaway đánh mất lợi thế vượt trội so với thị trường do quy mô lớn và môi trường kinh doanh thay đổi.
- Dòng tiền ổn định từ cổ phần Coca-Cola mang lại thu nhập thụ động lên tới 816 triệu USD mỗi năm.
- Warren Buffett thừa nhận thời kỳ tăng trưởng vượt trội đã qua, tập trung vào lợi nhuận bền vững và rủi ro thấp hơn.
Tại sao Berkshire Hathaway không thể vượt trội so với thị trường như trước?
Theo Warren Buffett trong thư gửi cổ đông 2023, Berkshire giờ đây chỉ kỳ vọng hoạt động tốt hơn một chút so với doanh nghiệp Hoa Kỳ trung bình, với rủi ro thua lỗ vốn thấp hơn. Lời khẳng định này phản ánh thực tế phức tạp: công ty khó có thể tạo ra đột phá lớn khi đã sở hữu quá nhiều tài sản và dòng tiền.
“Tôi cho rằng… điều gì vượt mức ‘tốt hơn một chút’ là suy nghĩ viển vông.”
Warren Buffett, Chủ tịch Berkshire Hathaway, 2023
Quy mô khổng lồ của công ty với hơn 60 công ty con thuộc 40 ngành nghề đã tạo ra lợi nhuận tổng hợp hơn 5 triệu % từ 1964 đến 2024, nhưng đồng thời cũng khiến tốc độ tăng trưởng đột phá khó xảy ra.
Berkshire đã trải qua giai đoạn khó khăn ra sao trong năm 2025?
Từ tháng 5/2025, cổ phiếu B của Berkshire giảm liên tục với 6 tuần trong 7 tuần gần nhất đóng cửa trong sắc đỏ, thậm chí xuống dưới đường trung bình 200 ngày sau 573 ngày duy trì trên ngưỡng này – chuỗi dài nhất kể từ khi cổ phiếu này ra đời năm 1996.
Đây có thể là chuỗi tháng giảm dài nhất từ tháng 6/2022, cho thấy sự thay đổi rõ nét trong hành vi thị trường đối với cổ phiếu vốn từng rất ổn định.
Lợi nhuận từ cổ phần Coca-Cola giúp Berkshire như thế nào?
Đầu tư vào Coca-Cola vẫn là nguồn thu nhập thụ động lớn nhất của Berkshire, khi công ty này sở hữu 400 triệu cổ phiếu với cổ tức 2,04 USD/cổ phiếu/năm. Điều này tạo ra 816 triệu USD doanh thu mỗi năm, tương đương hơn 93.000 USD mỗi giờ.
Đây là nguồn tiền không yêu cầu quản lý trực tiếp và không phụ thuộc vào các biến động thị trường tiền điện tử hay công nghệ cao, góp phần duy trì sự ổn định tài chính cho Berkshire.
Ví dụ về lợi nhuận Coca-Cola mang lại cho Berkshire
Mỗi ngày Berkshire thu về khoảng 2,2 triệu USD cổ tức từ Coca-Cola. Khoản thu nhập ổn định này phần nào lý giải tại sao Berkshire không cần “đuổi” theo các xu hướng đầu tư rủi ro hoặc công nghệ mới.
“Coca-Cola là khoản đầu tư đơn giản, sinh lời và mang tính toàn cầu, nên tôi không bán cổ phần nào trong nhiều thập kỷ.”
Warren Buffett, CEO Berkshire Hathaway, 2024
Warren Buffett và quan điểm về tiền điện tử
Dù tiền điện tử bùng nổ trong vài năm qua, Warren Buffett vẫn duy trì quan điểm nghi ngờ và không đầu tư vào lĩnh vực này. Ông ưu tiên giữ chiến lược truyền thống và tập trung vào những tài sản vững chắc, phù hợp với triết lý giảm thiểu rủi ro lâu dài.
Việc thị trường tiền điện tử phát triển nhanh chóng càng làm rõ sự khác biệt trong hiệu suất đầu tư giữa Berkshire và các danh mục đầu tư hướng đến công nghệ mới.
Những câu hỏi thường gặp
Tại sao cổ phiếu Berkshire giảm mạnh từ đầu năm 2025?
Cổ phiếu Berkshire giảm do công ty đang trải qua chuỗi tháng giảm hiếm thấy, ảnh hưởng bởi quy mô lớn và sự thay đổi trong chiến lược đầu tư dưới thời Warren Buffett.
Berkshire còn lợi thế gì khi không tăng trưởng “đột phá”?
Berkshire tạo ra lợi nhuận thụ động và ổn định từ các khoản đầu tư như Coca-Cola, giúp giảm rủi ro và duy trì dòng tiền đều đặn.
Warren Buffett nhìn nhận thế nào về thị trường tiền điện tử?
Ông không đầu tư vào tiền điện tử, vẫn tập trung vào các tài sản truyền thống với rủi ro thấp và giá trị bền vững.
Chuỗi giảm dài của cổ phiếu Berkshire có ảnh hưởng gì không?
Đây là sự thay đổi lớn sau nhiều năm ổn định, biểu thị giai đoạn điều chỉnh và định hình lại hướng đi chiến lược của công ty.
Lợi tức cổ tức Coca-Cola quan trọng thế nào với Berkshire?
Đây là nguồn thu nhập thụ động hàng năm lên tới 816 triệu USD, giúp Berkshire duy trì tài chính vững chắc, không phụ thuộc vào các khoản đầu tư rủi ro.
