Tài chính phi tập trung có nhiều đặc điểm nổi bật của các thị trường tăng giá tiền điện tử trước đây: lợi nhuận đáng kinh ngạc, biến động cực mạnh và rủi ro lớn. Trong một báo cáo mới, sàn giao dịch tiền điện tử không chính thức hàng đầu ShapeShift giải thích 4 rủi ro lớn nhất mà các nhà đầu tư DeFi phải đối mặt và lý do tại sao lĩnh vực bảo hiểm phi tập trung mới nổi có thể đưa ra giải pháp.
Báo cáo có tiêu đề “Lan tỏa rủi ro: Bảo hiểm phi tập trung” phân loại rủi ro DeFi thành các “bom mìn” sau: rủi ro giám sát, rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro giao thức và rủi ro tiên tri.
Tác giả báo cáo Kent Barton lập luận rằng lịch sử của tiền điện tử chứa đầy các ví dụ về các sàn giao dịch tập trung “mất hoặc bỏ trốn bằng tiền của người dùng”. Đối với rủi ro hợp đồng thông minh, người ta chỉ cần xem xét “sự cố DAO” vào năm 2016, trong đó 3,6 triệu Ether (ETH) đã bị rút hết.
Những rủi ro lớn ở cấp độ giao thức vẫn chưa được phát hiện, nhưng điều đó có thể nhanh chóng thay đổi khi thị trường tiếp tục phát triển. Rủi ro Oracle cũng nằm trong danh mục tương tự, nhưng khó định lượng hoặc dự đoán hơn nhiều. Tuy nhiên, Barton nhắc nhở độc giả rằng cái gọi là DeFi Summer năm 2020 đã tràn ngập các trường hợp “các khoản vay nhanh được sử dụng để thao túng giả tạo” nguồn cấp dữ liệu giá của các oracles.
Báo cáo nói rằng các giao thức bảo hiểm phi tập trung, cung cấp cho người dùng tiền điện tử một cách để hạn chế rủi ro giảm giá, đang thúc đẩy một cách lớn để giải quyết những thách thức này. Barton giải thích:
“Khía cạnh cộng đồng, phi tập trung của DeFi có nghĩa là nó thiếu nhiều tính năng giảm thiểu rủi ro của các phương thức tài chính truyền thống. Tuy nhiên, bản thân cộng đồng DeFi đang đứng ra giải cứu bằng cách tạo ra một giải pháp phi tập trung. Đó là một lĩnh vực mới nổi đáng để tiếp tục theo dõi. ”
Hai giao thức đã được xác minh, Nexus Mutual và Cover Protocol, là những nhà đổi mới ban đầu trong lĩnh vực bảo hiểm phi tập trung. Không công ty nào liên kết với ShapeShift.
Nexus Mutual đã nổi lên là người chơi lớn nhất trong không gian bảo hiểm phi tập trung, với tổng giá trị bị khóa tăng gấp mười chín lần lên 200 triệu đô la chỉ trong năm qua. Mô hình Nexus xoay quanh việc tạo ra một nhóm quỹ có thể được sử dụng để xử lý các khiếu nại về lỗi và khai thác hợp đồng thông minh. Hệ sinh thái Nexus bao gồm ba người chơi: người đánh giá rủi ro, người đánh giá xác nhận quyền sở hữu và nhà hoạch định chính sách, với mã thông báo NXM gốc là chủ đề chung giữa những người tham gia.
Cover Protocol, một thị trường bảo hiểm ngang hàng, là người mới tham gia gần đây hơn vào không gian, đã ra mắt vào tháng 11 năm 2020. Nền tảng này cho phép người dùng mua bảo hiểm trên thực tế mọi thứ, nhưng mã thông báo quản trị của nó – trong trường hợp này là COVER – là không được sử dụng cho rủi ro bảo lãnh phát hành. Không giống như Nexus, Cover phát hành mã thông báo ERC-20 CLAIM riêng biệt cho từng ứng dụng và ngày hết hạn của phạm vi bảo hiểm. Như Barton lưu ý, một sàn giao dịch phi tập trung có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch các mã thông báo ERC-20 này với các dự án bảo hiểm khác.
Có lẽ trớ trêu thay, cả hai giao thức đều là mục tiêu của tin tặc trong quá khứ. Cover Protocol đã phải chịu một cuộc tấn công khai thác vô hạn vào tháng 12 năm 2020, dẫn đến giá mã thông báo của nó giảm 97%. Cùng tháng đó, người sáng lập Nexus Mutual, Hugh Karp, đã mất 8 triệu đô la sau khi kẻ tấn công cài đặt phiên bản bị xâm nhập của ví MetaMask phổ biến trên thiết bị di động của anh ta.
DeFi đã là một lợi ích đáng kinh ngạc cho những người dùng đầu tiên đã tham gia vào thị trường trong 12 tháng qua. Lĩnh vực DeFi là một trong những câu chuyện thành công lớn nhất của tiền điện tử về khả năng chấp nhận, lợi tức đầu tư và tổng giá trị được khóa trong các hệ sinh thái khác nhau. Các dự án hàng đầu có tổng trị giá 100 tỷ đô la, thấp hơn khoảng 20% so với mức đỉnh của tuần trước. Tổng giá trị bị khóa đạt đỉnh trên 123 tỷ đô la vào ngày 16 tháng 4, theo dữ liệu ngành.
Đối với ShapeShift, tổ chức này đã mở rộng phạm vi nghiên cứu của mình trong những tháng gần đây, chỉ mới đưa ra một báo cáo về việc đặt cược các dẫn xuất. Sàn giao dịch cũng đã gây chú ý vào tuần trước sau khi tích hợp hoán đổi chuỗi chéo qua ThorCHAIN. Người dùng di động hiện có thể giao dịch trực tiếp Bitcoin (BTC) với Ether và Litecoin (LTC) mà không cần sử dụng người giám sát, đối tác hoặc trung gian.
.
