Token gốc của Solana, SOL, đã giảm giá 17,2% từ ngày 24 đến ngày 27 tháng 1. Sau khi chạm đáy trong 10 ngày, giá đã hồi phục lên 235 USD, nhưng vẫn thấp hơn 26% so với mức cao kỷ lục 295 USD vào ngày 19 tháng 1. Sự sụt giảm gần đây này một phần phản ánh sự sụt giảm 40% trong hoạt động giao dịch on-chain của mạng Solana. Tuy nhiên, SOL có tiềm năng tăng trưởng trong năm 2025.
Các đối thủ của Solana đã chứng tỏ sự kiên cường hơn. Khối lượng giao dịch của BNB Chain chỉ giảm 1%, trong khi lớp cơ sở của Ethereum giảm 10% hoạt động trong bảy ngày qua. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng các đối thủ khác và các giải pháp Ethereum layer-2 cũng ghi nhận mức giảm 25% đến 30% trong khối lượng giao dịch on-chain trong cùng khoảng thời gian.
Các điểm tiêu cực trong hệ sinh thái của Solana bao gồm Meteora, giảm 45% về khối lượng; Orca, giảm 62%; và Lifinity, giảm 53% hoạt động. Ngược lại, Pump.fun – launchpad của memecoin, lại là một điểm sáng, với mức tăng 24% trong khối lượng. Nền tảng Raydium của Solana vẫn dẫn đầu với khối lượng giao dịch on-chain hàng tuần đạt 35,1 tỷ USD.
TVL của Solana tăng 27%, vượt trội hơn Ethereum và BNB Chain
Đánh giá tiềm năng của SOL chỉ dựa trên hoạt động on-chain của Solana có thể gây hiểu lầm, vì nó chủ yếu được thúc đẩy bởi các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Các hoạt động như staking, cho vay và ứng dụng tài sản thực (RWA) thường không tạo ra khối lượng on-chain ổn định. Vì vậy, tổng giá trị bị khóa (TVL) cung cấp một thước đo toàn diện hơn về mức độ sử dụng của mạng.
Thứ hạng tổng giá trị bị khóa (TVL), USD. Nguồn: DefiLlama
TVL trên Solana đã tăng 27% trong 30 ngày kết thúc ngày 28 tháng 1, vượt trội so với Ethereum giảm 9% và BNB Chain giảm 1%. Sự tăng trưởng này củng cố vị trí thứ 2 của Solana trên thị trường, mở rộng khoảng cách với Tron. Những đóng góp nổi bật bao gồm Jito và Raydium, những người đã thấy số tiền gửi tăng 29%, và Binance Staked SOL, tăng 52% trong tháng.
Sự sụt giảm hoạt động gần đây của Ethereum có thể liên quan đến các hiệu suất yếu hơn của Lido, EigenLayer và Ether.fi. Đáng chú ý, EigenLayer, nền tảng staking, ra mắt vào tháng 6 năm 2023, giữ 13,6 tỷ USD trong tổng giá trị bị khóa (TVL), vượt qua tổng số tiền gửi của toàn bộ hệ sinh thái Solana. Điều này cho thấy sự thống trị của Ethereum và cho thấy rằng một số nhà đầu tư vẫn sẵn sàng trả phí giao dịch từ 5 USD trở lên.
Để hiểu được tâm lý nhà giao dịch Solana, cần phải xem xét mức ưu tiên hợp đồng tương lai SOL hàng tháng. Các hợp đồng tương lai thường giao dịch với mức ưu tiên 5% đến 10% so với thị trường giao ngay để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn của họ. Mức ưu tiên trên 10% cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ, trong khi mức dưới 5% cho thấy niềm tin của người mua yếu hơn.
Mức ưu tiên hiện tại của SOL cho hợp đồng tương lai 2 tháng, dữ liệu năm. Nguồn: Laevitas.ch
Vào ngày 27 tháng 1, hợp đồng tương lai SOL tăng vọt đến mức ưu tiên 12% hàng năm nhưng nhanh chóng giảm xuống còn 6%. Mức ưu tiên tương đối thấp này, mặc dù giá đã tăng 21% trong 30 ngày qua, cho thấy sự thiếu nhiệt tình của các nhà đầu tư. Một số nhà phân tích cho rằng giá SOL tăng gần đây chủ yếu là do hiệu ứng của các memecoin và việc ra mắt Token Chính thức Trump (TRUMP).
Bất kể liệu sự lo ngại về rủi ro có bắt nguồn từ những bất ổn trong nền kinh tế toàn cầu hay thị trường chứng khoán, cơ hội để SOL đạt đến mức kỷ lục mới trong ngắn hạn dường như là rất hạn chế. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng các mức tăng giá gần đây của SOL chủ yếu là do memecoin và việc ra mắt Chính thức Trump (TRUMP).
Các động lực tiềm năng cho sự tăng giá trong tương lai của SOL bao gồm việc di chuyển stablecoin từ Tron sang Solana và việc gia tăng ứng dụng của các ứng dụng Web3, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
