Bitcoin đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể vào đầu ngày thứ Hai, ngay sau khi nó có vẻ sẵn sàng cho một động thái thuyết phục trên 50.000 đô la.
Đồng tiền điện tử hàng đầu đã giảm từ gần 49.000 đô la xuống còn 45.926 đô la trong những giờ đầu ở châu Á và được nhìn thấy lần cuối cùng đổi chủ gần 47.790 đô la – giảm 1,8% trong ngày, theo dữ liệu của CoinDesk 20.
Sự sụt giảm đã khiến nhiều nhà đầu tư ngạc nhiên, vì một cột mốc cao đáng chú ý mọi thời đại đã được xem xét trong bối cảnh sự lạc quan tạo ra bởi làn sóng áp dụng thể chế gần đây.
Vậy chuyện gì đã xảy ra? Dưới đây là ba lý do có thể giải thích cho sự giảm giá đột ngột.
1. Căng thẳng về kinh phí
“Nói chung, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có vẻ quá nóng và sự sụt giảm của phiên giao dịch châu Á có thể là một sự ‘thiết lập lại nguồn vốn’ cần thiết để duy trì mức tăng trên 50.000 đô la,” Matthew Dibb, COO và đồng sáng lập của Stack Funds, nói với CoinDesk
Thật vậy, chi phí để nắm giữ các vị thế dài trong thị trường tương lai vĩnh viễn của bitcoin, còn được gọi là tỷ lệ tài trợ, đã tăng lên mức cao nhất trong 12 tháng là 0,109% vào Chủ nhật, cho thấy đòn bẩy tăng giá quá mức hoặc quá nóng trên thị trường.
Tỷ lệ tài trợ trung bình bắt đầu tăng vào cuối tháng 1 và tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng sau khi Tesla tiết lộ các khoản đầu tư bitcoin vào thứ Hai tuần trước. Điều này cho thấy rằng đợt tăng gần đây từ mức dưới 40.000 đô la chủ yếu được thúc đẩy bởi đòn bẩy đối với các công cụ phái sinh. Do đó, luôn có rủi ro đặt lại nguồn vốn.
Theo nguồn dữ liệu Coinalyze, việc giảm giá đã thanh lý hơn 300 triệu đô la các vị thế mua bitcoin cho đến ngày hôm nay – đó là khoảng 30% trong tổng số 1,33 tỷ đô la thanh lý dài hạn được quan sát thấy trên thị trường tiền điện tử.
Nhiều loại tiền điện tử thay thế như XRP, XLM, LINK, ADA và một số mã thông báo liên kết tài chính phi tập trung đã bị giảm giá hai con số trong phiên giao dịch châu Á, làm lu mờ mức giảm 6% của bitcoin. Theo Dibb, việc bán tháo rộng rãi hơn đã làm tăng thêm áp lực giảm giá xung quanh bitcoin.
Theo một tweet từ nhà phân tích thị trường Josh Rager, cuộc biểu tình altcoin đã trở nên “hưng phấn” vào tuần trước, có nghĩa là một đợt giảm giá đã quá hạn.
2. Nhu cầu thể chế suy yếu
Chỉ báo cao cấp của Coinbase từ công ty phân tích CryptoQuant đã chuyển sang tiêu cực vào Chủ nhật cho thấy nhu cầu yếu từ các nhà đầu tư lớn.
Chỉ báo đo lường mức chênh lệch giữa cặp BTC / USD của Coinbase Pro và cặp BTC / USDT của Binance, bao gồm đồng stablecoin được liên kết với USD. Chỉ báo này được các nhà giao dịch theo dõi rộng rãi, vì Coinbase Pro được coi là đồng nghĩa với các cá nhân và nhà đầu tư tổ chức có giá trị ròng cao. Mức chênh lệch tích cực có nghĩa là dòng vốn thể chế mạnh và ngược lại.
“Phí bảo hiểm đã giảm gần – 80 đô la trong những giờ đầu của Chủ nhật ở châu Âu và phần lớn vẫn ở mức trung lập khi giá dao động trong khoảng 48.000 đến 49.000 đô la,” Giám đốc điều hành CryptoQuant Ki-Young Ju nói với CoinDesk. “Dòng vào điểm yếu báo hiệu phạm vi điều chỉnh.”
Sự phục hồi của Bitcoin từ mức thấp nhất vào đầu tháng 10 gần 10.000 USD phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu gia tăng từ các cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao. Tiền điện tử liên tục được giao dịch ở mức phí bảo hiểm Coinbase khoảng 100 đô la trong suốt thị trường tăng giá kéo dài bốn tháng, với một số trường hợp phí bảo hiểm âm mở đường cho việc giảm giá.
Nhà phân tích thị trường Joseph Young trích dẫn âm mức phí bảo hiểm của Coinbase và dòng tiền Grayscale trì trệ khi giá diễn biến giảm vào Chủ nhật trong khi chỉ đến 48.000 đô la là mức cần đánh bại đối với phe bò.
Theo nguồn dữ liệu Glassnode, mức trung bình trong bảy ngày của dòng tiền Grayscale đạt đỉnh vào giữa tháng Giêng và đang có xu hướng về phía nam kể từ đó (trừ khi tăng vào thứ Sáu), theo nguồn dữ liệu Glassnode. Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ giao dịch trên thị trường giao ngay, nhiều nhà đầu tư tổ chức tiếp xúc với bitcoin thông qua Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) được quy định.
Grayscale có trụ sở tại New York thuộc sở hữu của Digital Currency Group, công ty mẹ của CoinDesk.
3. Các yếu tố định hướng biểu đồ
Mức tăng gần đây từ 30.000 đô la lên 49.000 đô la thiếu sự hỗ trợ về khối lượng trên các sàn giao dịch nổi bật như Coinbase.
Khối lượng trung bình hàng ngày trong 10 ngày đã giảm kể từ đầu tháng Hai. Một đợt tăng giá với khối lượng thấp thường diễn ra trong thời gian ngắn và dễ bị giảm đột ngột, tương tự như đợt tăng giá sớm ngày hôm nay.
Xu hướng rộng hơn vẫn lạc quan
Sự trượt giá mới nhất của Bitcoin là điển hình của những đợt pullback được quan sát thấy trong các thị trường tăng giá trước đó và con đường ít kháng cự nhất vẫn ở phía cao hơn.
Ari Paul, CIO của BlockTower Capital, “Có lẽ chúng ta đang bước vào một đợt điều chỉnh ngắn và nhỏ, nhưng chúng ta vẫn đang ở giữa một đợt tăng giá bạo lực sẽ sớm trở nên bạo lực hơn,” Ari Paul, CIO của BlockTower Capital, đã tweet.
Theo các nhà phân tích, nhiều tổ chức có thể sớm bắt chước động thái của Tesla nhằm đa dạng hóa lượng tiền mặt nắm giữ thành bitcoin, dẫn đến một động thái thuyết phục trên 50.000 USD.
Vào thời điểm báo chí, tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn đã bình thường hóa thành 0,05% và phí bảo hiểm Coinbase đã phục hồi thành 50 đô la. Bitcoin đã lấy lại một số trạng thái sẵn sàng trong vài giờ qua để giao dịch trên mức 47.000 đô la.
Cũng đọc: Bitcoin thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới là $ 49,7 nghìn, đặt $ 50 nghìn trong khoảng cách ấn tượng
.
