Nhiều điểm dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư đang tăng giá mạnh mẽ đối với giá Ethereum ngay cả sau khi ETH điều chỉnh 36% gần đây dưới 1.300 đô la.
Vào ngày 20 tháng 2, giá Ether (ETH) đã tăng lên mức cao mới ở mức 2.015 đô la và điều này khiến nhiều chỉ báo cho thấy dấu hiệu lạc quan quá mức. Mặc dù sự phấn khích có thể dễ dàng được biện minh bởi mức tăng 176% từ đầu năm đến nay của Ether, nhưng không nên bỏ qua những dấu hiệu cảnh báo này.
Dựa trên các yếu tố thúc đẩy chính của tâm lý tăng giá hiện tại là sự ra mắt của CME ETH tương lai và Grayscale Investments ETH Trust đạt 6,3 tỷ đô la tài sản đang được quản lý. Hiện tượng DeFi cũng tiếp tục vì hiện tại có hơn 21 tỷ đô la Ether bị khóa trong DeFi.
Hiện tại, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử là 93, cho thấy “Tham lam tột độ” theo phương pháp luận của nó. Nhiều nhà giao dịch sử dụng số liệu này như một tín hiệu giao dịch ngược lại, có nghĩa là, mức độ sợ hãi tột độ có thể là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang tăng giá và cơ hội mua đang xuất hiện. Ngược lại, khi các nhà đầu tư quá tham lam, đó có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường sắp sửa điều chỉnh.
Không giống như các nhà giao dịch bán lẻ sử dụng đòn bẩy quá mức, các nhà tạo lập thị trường có kinh nghiệm hơn và các hs cá voi đã hoài nghi về cuộc biểu tình không bao giờ kết thúc của Ether. Bất kể lý do của đỉnh giá là gì, đợt điều chỉnh giá 36% sau đó đã được đẩy nhanh bởi các đợt thanh lý lớn.
Việc thanh lý 2 tỷ đô la hợp đồng tương lai dài từ ngày 19 tháng 2 đến ngày 23 tháng 2 chiếm 28% tổng số lãi mở. Do đó, người ta có thể mong đợi sự suy giảm đáng kể trong tâm lý thị trường, như được mô tả trên chỉ báo Sợ hãi & Tham lam trước đó.
Đáng ngạc nhiên là không có điều gì trong số đó xảy ra trên thị trường phái sinh Ether, vì cả hợp đồng tương lai đều có phí bảo hiểm (contango) và quyền chọn nghiêng vẫn tăng.
Phí bảo hiểm tương lai giữ ở mức rất tốt
Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, một nhà giao dịch có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.
Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với mức phí bảo hiểm 10% hoặc cao hơn so với các giao dịch giao ngay thông thường. Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống này được gọi là sự thụt lùi và chỉ ra rằng thị trường đang chuyển sang xu hướng giảm.
Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo đạt đỉnh 39% vào ngày 20 tháng 2 khi Ether chạm mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, nó đã giữ trên 16% trong toàn bộ đợt điều chỉnh xuống 1.300 đô la. Dữ liệu này cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn tin tưởng vào tiềm năng giá của Ether.
Các tùy chọn nghiêng vẫn từ trung tính sang tăng giá
Khi phân tích các tùy chọn, độ lệch delta 25% là thước đo phù hợp nhất. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua (mua) và đặt (bán) tương tự song song với nhau.
Nó sẽ chuyển sang tiêu cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán cao hơn các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Độ lệch tiêu cực có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn và cho thấy xu hướng tăng giá.
Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường đang giảm giá, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% có được điểm tích cực.
Trong tháng qua, chưa có một sự cố nào về độ lệch đồng bằng dương bền vững. Do đó, không có bằng chứng cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn yêu cầu thêm phí bảo hiểm đáng kể để bảo vệ giảm giá.
Dữ liệu này rất đáng khích lệ, vì Ethereum đã phải đối mặt với một đợt bán tháo lớn nhưng các chỉ số hợp đồng tương lai và quyền chọn được thảo luận ở trên đã giữ mức tăng trong thời kỳ suy thoái.
Khi Ether quản lý để phục hồi nhanh chóng từ mức giảm 1.300 đô la gần đây, các nhà đầu tư càng thêm tin tưởng rằng xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ.
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giảr và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
