1st là nền tảng giao dịch phi tập trung chuyên xử lý Locked Tokens, giúp nhà đầu tư mua bán tài sản vesting ngay trước thời điểm unlock.
1st tạo ra Mirror Tokens để phản ánh tài sản đang vesting theo tỷ lệ 1:1, mở ra thanh khoản tức thì và trao quyền cho người dùng Retail tiếp cận thị trường Private vốn thuộc về các quỹ đầu tư.
- 1st tokenizes Locked Tokens thành Mirror Tokens để giao dịch ngay trên Base.
- Người dùng Retail tiếp cận thị trường Private với mức discount 10–25% tùy kỳ hạn.
- Mô hình minh bạch, hỗ trợ gasless, xác thực trực tiếp với dự án và nhà đầu tư.
1st là gì?
1st là một sàn giao dịch phi tập trung được thiết kế dành riêng cho Locked Tokens từ các thỏa thuận SAFT, Private Sale hoặc chương trình Early Investor.
Khác với cách truyền thống phải chờ đến khi token unlock, 1st cho phép chủ sở hữu token vesting bán ngay lập tức thông qua Mirror Tokens.
Theo dữ liệu từ Spring, thị trường Locked Tokens có quy mô hàng tỷ USD chưa được khai thác, khiến nhu cầu thanh khoản sớm ngày càng lớn. 1st kỳ vọng trở thành hạ tầng cốt lõi cho dòng tài sản này.
1st giải quyết vấn đề gì trong thị trường Locked Tokens?
Nền tảng giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản trầm trọng của token vesting và mở quyền truy cập vào thị trường Private cho người dùng phổ thông.
Trong nhiều năm, phần lớn cơ hội mua token giảm giá chỉ dành cho VC hoặc quỹ lớn. Báo cáo từ Messari năm 2023 cho thấy hơn 70% giao dịch private có mức chiết khấu từ 20 đến 40%, nhưng không dành cho retail.
1st giúp thay đổi điều này bằng cách đưa những tài sản đang khóa lên giao dịch minh bạch, được xác thực với dự án.
“Thanh khoản cho token vesting là một trong những mảnh ghép lớn cuối cùng còn bỏ ngỏ trong thị trường DeFi.”
Messari Research, 2023
Điểm khác biệt của 1st là gì?
1st nổi bật nhờ khả năng chuyên biệt hóa cho Locked Tokens, cơ chế Mirror Tokens 1:1 và trải nghiệm gasless trên Base.
Nhiều nền tảng DeFi hiện nay không xử lý được tài sản vesting vì vấn đề pháp lý, xác thực nguồn gốc và rủi ro unlock.
1st mô phỏng tài sản bằng Mirror Tokens giúp giao dịch diễn ra an toàn, trong khi hợp đồng vesting thật vẫn được dự án nắm giữ và xác minh. Việc hỗ trợ đăng ký email qua ví MPC giảm rào cản gia nhập đáng kể.
Mirror Tokens trong 1st hoạt động như thế nào?
Mirror Tokens là token phản chiếu Locked Tokens theo tỷ lệ 1:1 và được sử dụng để giao dịch trong Pool thanh khoản.
Cơ chế phản ánh này đảm bảo tính minh bạch và loại bỏ rủi ro bị pha loãng. Khi token thật unlock, hệ thống Settlement Engine chuyển đổi Mirror Tokens về token thật cho người dùng.
Mô hình này tương tự cách một số sàn như Pendle tokenizes yield, nhưng 1st áp dụng cho toàn bộ token vesting – một phân khúc còn rất mới.
“Tokenization đang mở ra chuẩn mới cho thanh khoản tài sản phức tạp, bao gồm cả vesting assets.”
BlackRock Digital Assets Report, 2024
Sàn Dex chuyên biệt cho Locked Tokens có lợi thế gì?
Sàn chuyên biệt giúp tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch, quản lý rủi ro unlock và định giá tài sản vesting chính xác hơn.
Trong khi các Dex truyền thống chỉ hỗ trợ token spot, tài sản vesting đòi hỏi hợp đồng xác thực và cơ chế phân phối phức tạp.
1st tích hợp xác nhận với dự án gốc để đảm bảo chỉ những vesting hợp lệ mới được token hóa, tránh gian lận – một vấn đề từng gây tranh cãi trong các giao dịch OTC không minh bạch.
Người dùng Retail hưởng lợi gì khi tham gia thị trường Private qua 1st?
Retail có thể mua token với discount từ 10 đến 25% tùy kỳ hạn và mức rủi ro unlock.
Thị trường Private trước đây bị giới hạn cho VC vì yêu cầu vốn lớn và mối quan hệ trực tiếp với dự án. Nhờ 1st, người dùng cá nhân có cơ hội tiếp cận các deal chất lượng từ giai đoạn sớm, đồng thời có thể bán lại vị thế bất kỳ lúc nào thay vì chờ hàng tháng hoặc hàng năm.
“Mở quyền truy cập thị trường Private cho retail là xu hướng tất yếu của Web3 trong giai đoạn dân chủ hóa tài chính.”
Fred Ehrsam, Co-founder Coinbase & Paradigm, 2022
Cơ chế hoạt động của 1st diễn ra như thế nào?
Cơ chế bao gồm đăng ký ví MPC, nạp USDC, tokenization, giao dịch trong pool, tích lũy points và nhận token khi unlock.
Quy trình được tối ưu để người dùng mới có thể sử dụng dễ dàng mà không cần ví riêng hay KYC. Mỗi 1 USD giao dịch tương đương 3 points, dự kiến dùng cho phần thưởng và airdrop trong tương lai.
Mô hình gasless giúp giao dịch rẻ và nhanh, phù hợp với các hoạt động mua bán tần suất cao.
Bước 1: Người dùng tạo tài khoản
Người dùng đăng ký bằng email, hệ thống tạo ví MPC tự động không cần KYC.
Ví MPC ngày càng phổ biến trong Web3 nhờ bảo mật cao và thân thiện cho người dùng mới. Theo báo cáo của Fireblocks 2024, ví MPC giúp giảm 90% rủi ro thất lạc private key.
Bước 2: Nạp USDC lên Base
Người dùng có thể nạp USDC trực tiếp hoặc thông qua bridge sang Base.
Base trở thành lựa chọn phổ biến vì tốc độ cao, phí rẻ và được hậu thuẫn bởi Coinbase. Lượng người dùng Base tăng gấp 5 lần từ 2023 đến 2024 theo L2Beat.
Bước 3: Tokenization Locked Assets
VC hoặc Early Investor gửi hợp đồng vesting để được token hóa thành Mirror Tokens theo tỷ lệ 1:1.
Mỗi listing được xác thực trực tiếp với dự án, giảm nguy cơ lừa đảo. Đây là điểm mà phần lớn giao dịch OTC không thể đảm bảo.
Bước 4: Giao dịch trên Liquidity Pools
Người dùng mua bán Mirror Tokens trong pool thanh khoản theo giá do cung cầu quyết định.
Việc định giá theo discount cho phép hình thành thị trường thứ cấp minh bạch. Người dùng có thể mua để chờ unlock hoặc giao dịch chênh lệch giá.
Bước 5: Tích lũy Points
Mỗi 1 USD giao dịch tương đương 3 points để nhận thưởng trong tương lai.
Cơ chế điểm nhằm thúc đẩy thanh khoản – yếu tố sống còn đối với nền tảng chuyên về vesting assets.
Bước 6: Unlock và nhận Token
Khi token gốc unlock, Mirror Tokens được chuyển đổi sang token thật và phân phối qua ví MPC.
Việc này diễn ra tự động thông qua Settlement Engine của nền tảng.
Bước 7: Thoát vị thế bất kỳ lúc nào
Nếu không muốn chờ unlock, người dùng có thể bán lại Mirror Tokens trong pool.
Tính linh hoạt này giúp giảm rủi ro và tối ưu chiến lược đầu tư theo thị trường.
Ai là đơn vị đứng sau phát triển 1st?
1st được xây dựng bởi Spring, nền tảng hạ tầng gọi vốn Web3 đã xử lý hơn 400 triệu USD từ năm 2021.
Kinh nghiệm của Spring mang lại lợi thế trong việc làm việc với các dự án, quỹ đầu tư và chuẩn hóa quy trình vesting – vốn là mảng phức tạp trong DeFi.
Nhà đầu tư nào hỗ trợ 1st?
1st nhận được đầu tư từ AllianceDAO, một trong các accelerator uy tín nhất trong Web3.
AllianceDAO từng hỗ trợ nhiều dự án DeFi lớn, giúp tăng độ tin cậy và hỗ trợ chiến lược phát triển dài hạn cho 1st.
1st có tiềm năng phát triển như thế nào?
1st có dư địa tăng trưởng mạnh nhờ tập trung vào thị trường Locked Tokens trị giá hàng tỷ USD chưa được chuẩn hóa.
Khi ngày càng nhiều dự án niêm yết và Base tiếp tục mở rộng, 1st có thể trở thành thị trường trung tâm cho giao dịch vesting. Yếu tố then chốt là duy trì chất lượng listing và tăng thanh khoản.
“Những sản phẩm chuyên biệt giải quyết vấn đề thanh khoản sẽ là chìa khóa giúp DeFi bước sang giai đoạn trưởng thành.”
AllianceDAO Insights, 2024
Những câu hỏi thường gặp
1st có yêu cầu KYC không?
Không. Người dùng đăng ký qua email và sử dụng ví MPC mà không cần KYC, phù hợp cho trải nghiệm Web3 mở.
Có rủi ro khi mua Mirror Tokens không?
Có. Người mua phải đánh giá rủi ro liên quan đến ngày unlock và biến động thị trường. Tuy nhiên, tất cả listing đều được xác thực với dự án.
Mức discount mua token trên 1st thường là bao nhiêu?
Mức chiết khấu thường dao động từ 10 đến 25% tùy thời gian vesting còn lại và độ rủi ro của tài sản.
Tôi có thể bán Mirror Tokens trước khi token unlock không?
Có. Người dùng có thể thoát vị thế bất kỳ lúc nào thông qua giao dịch trong pool thanh khoản.
1st xây dựng trên blockchain nào?
1st xây dựng trên Base nhằm hỗ trợ phí rẻ, tốc độ cao và giao dịch gasless.
