Solana: 3 lý do dòng stablecoin của SOL có thể là lợi thế lớn nhất

Solana đang sở hữu lợi thế cấu trúc nhờ dòng stablecoin tăng tốc, giúp kích hoạt thanh khoản và hoạt động DeFi nhanh hơn so với các mạng lớn khác.

Lợi thế này được củng cố bởi chiến lược phân bổ USDC của Circle trên Solana, với các số liệu tăng trưởng theo quý và sự kiện mint lớn cho thấy dòng vốn vào hệ sinh thái đang tăng tốc.

Solana có lợi thế cạnh tranh nhờ dòng stablecoin tăng tốc

Solana tận dụng nhanh các đợt chấp nhận ngắn hạn và dòng thanh khoản, từ đó đẩy mạnh hoạt động DeFi nhanh hơn các mạng lớn như Ethereum.

Tại thời điểm ghi nhận, tổng thanh khoản on-chain của Solana khoảng 14 tỷ USD, vượt Base, Arbitrum và Optimism. “Dry powder” của Solana xếp thứ 3, chỉ sau Ethereum và TRON, cho thấy dư địa vốn sẵn sàng triển khai lớn hơn nhiều mạng khác.

Khoảng cách với thị trường stablecoin 167 tỷ USD của Ethereum vẫn rất lớn. Tuy nhiên, về nhịp tăng, Solana cho thấy khả năng hấp thụ dòng vốn nhanh và hiệu quả hơn trong các chu kỳ ngắn, giúp duy trì lợi thế động lực.

Dòng vốn nhanh kích hoạt vòng quay thanh khoản và giao dịch DeFi

Thanh khoản đổ vào nhanh khiến khối lượng giao dịch trên Solana bùng lên gần như tức thì, rồi luân chuyển qua các giao thức, thúc đẩy DeFi hoạt động mạnh.

Ví dụ, một đợt phát hành memecoin trên Solana có thể làm khối lượng giao dịch tăng đột biến, sau đó vốn xoay vòng giữa AMM, lending, perp và launchpad. Vòng quay vốn nhanh này tương phản với quỹ đạo tăng chậm hơn, đều đặn hơn trên các mạng quy mô lớn như Ethereum.

Kết quả là nhiều dự án chọn triển khai trên Solana để tận dụng chi phí thấp và thanh khoản tăng tốc, củng cố lợi thế “tốc độ thực thi + luân chuyển vốn” của hệ.

Dữ liệu theo quý xác nhận lợi thế cấu trúc của Solana

Số liệu tăng trưởng theo quý cho thấy thị trường stablecoin của Solana vượt trội tương đối so với Ethereum trong các chu kỳ chính.

Trong Q1 và Q3, thị trường stablecoin của Solana tăng lần lượt 140% và 40% (theo DeFiLlama). Cùng giai đoạn, Ethereum ghi nhận tăng 14% và 24% theo quý, phản ánh nhịp tăng dần và ổn định hơn của mạng lớn nhất DeFi.

Sự khác biệt về tốc độ tăng cho thấy Solana có khả năng “bắt sóng” nhanh hơn với các đợt chấp nhận và dòng vốn nội sinh, từ đó tạo lợi thế cấu trúc ở mảng stablecoin và các hoạt động DeFi ăn theo. Nguồn: DeFiLlama.

Circle đang đặt cược lớn vào tốc độ và thanh khoản của Solana

USDC tăng hiện diện trên Solana cho thấy Circle đang triển khai thanh khoản chiến lược để dẫn dắt dòng vốn stablecoin theo quý.

Tổng cung lưu hành USDC khoảng 75 tỷ USD, khoảng 65% trên Ethereum. Dù vậy, trên Ethereum, 58% thị phần stablecoin bị chi phối bởi Tether (USDT), khiến USDT vẫn là lựa chọn có thanh khoản sâu nhất tại đây. Nguồn: DeFiLlama.

Trên Solana, nguồn USDC chiếm 11,62% tổng cung USDC đa chuỗi, tương đương 8,74 tỷ USD. Đáng chú ý, gần 60% thị trường stablecoin trên Solana do USDC dẫn dắt, biến Circle thành tác nhân chủ chốt trong việc “đổ” thanh khoản vào hệ. Nguồn: CryptoQuant.

Sự kiện mint USDC làm nổi bật chiến lược phân bổ vốn của Circle

Đợt mint lớn gần đây của Circle cho thấy trọng tâm ưu tiên Solana trong chiến lược thanh khoản.

Circle đã mint 1,25 tỷ USDC, với tổng cung mint trong ngày 06/11 đạt 1,35 tỷ USDC. Khoảng 93% lượng mint này đổ lên Solana, nhấn mạnh đặt cược chiến lược vào hệ sinh thái có tốc độ tăng trưởng thanh khoản nhanh. Nguồn: SolanaFloor, X.

Dòng vào ổn định từ USDC góp phần giúp dòng stablecoin theo quý của Solana vượt Ethereum ở nhiều giai đoạn, đồng thời tạo thêm lực đẩy cho SOL trong vai trò tài sản nền tảng của hệ DeFi.

USDC dẫn dắt thị phần stablecoin trên Solana, tăng lực đẩy cho DeFi

USDC chiếm gần 60% thị trường stablecoin trên Solana, tạo lớp thanh khoản ổn định, sâu và xoay vòng nhanh cho hệ sinh thái.

Tỷ trọng cao của USDC giúp các giao thức AMM, lending và phái sinh trên Solana có mức giảm giá thấp hơn và khả năng khớp lệnh tốt hơn, nhất là khi xuất hiện các cú sốc dòng vốn ngắn hạn như đợt memecoin. Nhờ đó, hiệu suất triển khai vốn tăng lên đáng kể.

Khi USD on-chain luân chuyển nhanh và chi phí giao dịch thấp, biên độ thử nghiệm sản phẩm DeFi mở rộng, thu hút thêm dự án triển khai trực tiếp trên Solana thay vì triển khai phụ trợ.

Bảng so sánh nhanh: thị trường stablecoin và động lực tăng trưởng

Bảng dưới đây tóm lược một số số liệu nổi bật giữa Solana và Ethereum dựa trên dữ liệu được trích dẫn.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao dòng stablecoin lại là lợi thế của Solana?

Solana hấp thụ dòng vốn nhanh, làm khối lượng giao dịch và hoạt động DeFi bùng nổ gần như tức thì, tạo vòng quay thanh khoản mạnh. Số liệu QoQ vượt trội củng cố lợi thế này. Nguồn: DeFiLlama.

Quy mô thị trường stablecoin của Solana hiện ra sao?

Khoảng 14 tỷ USD, vượt Base, Arbitrum và Optimism, với “dry powder” đứng thứ 3 sau Ethereum và TRON. Điều này phản ánh dư địa vốn sẵn sàng triển khai lớn. Nguồn: DeFiLlama.

USDC chiếm bao nhiêu trong thị trường stablecoin trên Solana?

Gần 60% thị trường stablecoin trên Solana do USDC dẫn dắt, với 8,74 tỷ USD, tương đương 11,62% tổng cung USDC đa chuỗi. Nguồn: CryptoQuant.

Ethereum có còn dẫn đầu về quy mô stablecoin không?

Có. Ethereum có khoảng 167 tỷ USD stablecoin, nhưng tốc độ tăng trưởng theo quý gần đây thấp hơn Solana. Nguồn: DeFiLlama.

Circle đã mint USDC lớn trên Solana khi nào?

Ngày 06/11, tổng mint đạt 1,35 tỷ USDC, trong đó khoảng 93% đổ lên Solana, cho thấy chiến lược ưu tiên hệ này. Nguồn: SolanaFloor, X.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.