Bitcoin ETF rút ròng lớn nhất từ tháng 7 có khiến BTC giảm sâu?

Bitcoin rơi mạnh dưới 100.000 USD do 492 triệu USD thanh lý và 577 triệu USD rút vốn ETF, nhưng tín hiệu tích lũy bán lẻ và on-chain đang nâng xác suất phục hồi gần vùng hỗ trợ dài hạn.

Bitcoin giảm dưới 100.000 USD do thanh lý và rút vốn ETF

Khoảng 492 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ và 577 triệu USD rút ròng khỏi ETF spot đã kéo giá xuống khi các tổ chức chốt lời.

Đợt bán tháo đẩy Bitcoin xuống dưới 100.000 USD lần đầu từ 23 tháng 6. Theo các nền tảng theo dõi phái sinh, 492 triệu USD vị thế bị quét chỉ trong một ngày. Dù vậy, lực cầu sớm quay lại khi người mua kiểm tra các mức giá chiết khấu.

Dữ liệu ETF spot tại Hoa Kỳ ghi nhận áp lực bán tăng vọt từ đầu tuần, làm suy yếu nhịp hồi ngắn hạn của giá.

Nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ tăng mua, cải thiện tâm lý

Coinbase Premium Index tăng lên -0,9, tiến gần vùng trung lập–tích cực, phản ánh nhu cầu tích lũy từ nhà đầu tư Hoa Kỳ.

Chỉ số này đo chênh lệch giá giữa Coinbase và các sàn offshore; khi tiến về dương, thường cho thấy dòng tiền Hoa Kỳ sẵn sàng trả cao hơn, theo CryptoQuant. Dù tâm lý chưa hoàn toàn hưng phấn, dữ liệu cho thấy niềm tin đang hồi phục khi nhà đầu tư gom mua ở vùng được xem là rẻ.

Sự dịch chuyển này thường là bước đầu cho các nhịp hồi nếu không bị triệt tiêu bởi áp lực bán từ phía tổ chức.

Chỉ báo Puell Multiple ủng hộ kịch bản tích lũy

Puell Multiple tăng lên khoảng 0,9, mức thường gắn với giai đoạn tích lũy và dư địa tăng trước khi tiến gần 6, vùng hay báo hiệu quá nóng.

Puell Multiple đo lường doanh thu của thợ đào so với trung bình lịch sử, giúp nhận diện định giá on-chain. Ở vùng 0,9, dữ liệu lịch sử hàm ý quá trình tích lũy còn tiếp diễn và xác suất tăng còn duy trì cho tới khi tiệm cận vùng cao, theo tổng hợp tri thức thị trường của Glassnode Academy và LookIntoBitcoin.

Nếu các yếu tố vĩ mô không xấu đi, chỉ báo này ủng hộ kịch bản hồi phục theo chu kỳ.

Vùng MA 365 ngày thường đánh dấu đảo chiều lớn

Giá rơi vào vùng giao cắt MA 365 ngày, một khu vực lịch sử thường trùng các điểm đảo chiều quan trọng của Bitcoin.

Trong tháng 4, sau một đợt bán tháo rộng khắp chịu ảnh hưởng bởi động thái tăng thuế quan do cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đề xuất, Bitcoin chạm vùng này rồi bật tăng. Kịch bản tương tự lặp lại vào tháng 8 năm 2024 khi giá tiến gần khu vực trên và phục hồi.

Hiện giá đã quay lại vùng MA 365 ngày, gia tăng xác suất hình thành một nhịp đi lên mới nếu cầu duy trì.

Dải Bollinger tạo bệ bật, mục tiêu gần nhất là 115.682 USD

Vùng giá hiện tại trùng dải dưới Bollinger, khu vực nhiều lần đóng vai trò bệ bật trong quá khứ.

Khi lực mua đủ mạnh, giá thường hướng về dải trên như một mục tiêu kỹ thuật. Với thiết lập hiện tại, mục tiêu tham chiếu gần là dải trên quanh 115.682 USD. Sự hội tụ giữa dải dưới Bollinger và MA 365 ngày củng cố thêm luận điểm hỗ trợ ngắn hạn.

Dù vậy, độ bền của nhịp hồi vẫn phụ thuộc vào trạng thái dòng vốn tổ chức và yếu tố vĩ mô.

Dòng vốn ETF tổ chức tiếp tục gây áp lực lên đà hồi

Dữ liệu từ SosoValue cho thấy rút ròng khoảng 577 triệu USD trong ngày, lớn nhất từ 1 tháng 7, tạo lực cản cho phục hồi.

Khi các quỹ ETF spot tại Hoa Kỳ tiếp tục giảm nắm giữ, áp lực cung gia tăng, hạn chế biên độ hồi ngắn hạn. Tổng giá trị tài sản ròng nhóm này đạt khoảng 134,5 tỷ USD, do đó chỉ một tỷ lệ nhỏ phân bổ lại cũng có tác động đáng kể đến giá.

Nếu xu hướng rút vốn kéo dài, đà tăng có thể bị làm phẳng, thậm chí kích hoạt các nhịp kiểm định lại hỗ trợ.

Rủi ro vĩ mô có thể kéo dài biến động

Theo trao đổi với Maria Carola, CEO StealthEX, dù lực cầu trở lại và chỉ báo thiên về tích lũy, rủi ro giảm vẫn hiện diện nếu bất định vĩ mô kéo dài.

Bà nhấn mạnh kịch bản biến động có thể mở rộng khi triển vọng lãi suất của Fed chưa rõ ràng hoặc rủi ro chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kéo dài, kết hợp với nhu cầu tổ chức suy yếu. Điều này có thể khiến Bitcoin kiểm định lại vùng 100.000 USD trước khi xác lập xu hướng mới.

Bảng tóm tắt động lực thị trường hiện tại

Bảng dưới đây tổng hợp các lực kéo–đẩy chính dựa trên dữ liệu được đề cập.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao Bitcoin rơi dưới 100.000 USD?

Do 492 triệu USD vị thế bị thanh lý và 577 triệu USD rút ròng khỏi ETF spot, khi tổ chức chốt lời làm tăng áp lực bán. Dữ liệu: SosoValue, các nền tảng phái sinh.

Coinbase Premium Index -0,9 nghĩa là gì?

Mức -0,9 cho thấy giá trên Coinbase gần bắt kịp sàn offshore, tiến sát vùng dương. Điều này hàm ý dòng tiền Hoa Kỳ tăng tích lũy. Nguồn: CryptoQuant.

Puell Multiple bao nhiêu thì cảnh báo quá nóng?

Lịch sử thường xem vùng gần 6 là tín hiệu quá nóng, dễ dẫn tới điều chỉnh. Hiện chỉ báo quanh 0,9, nghiêng về tích lũy. Tài liệu tham khảo: Glassnode Academy, LookIntoBitcoin.

MA 365 ngày có đáng tin để bắt đáy?

Đây là vùng tham chiếu đảo chiều được tôn trọng trong lịch sử, nhưng nên kết hợp cùng dòng vốn ETF và tâm lý bán lẻ để xác nhận. Dữ liệu biểu đồ: TradingView.

Mục tiêu giá gần nhất theo Bollinger Band là gì?

Nếu lực mua duy trì, mục tiêu kỹ thuật gần nhất là dải trên quanh 115.682 USD. Tuy nhiên, rút ròng ETF kéo dài có thể hạn chế biên độ hồi.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.