Quỹ Tiền Điện Tử phá kỷ lục vốn vào 5,95 tỷ USD giữa lo ngại đóng cửa

Dòng vốn vào các sản phẩm ETP tiền điện tử đạt kỷ lục 5,95 tỷ USD trong tuần kết thúc Thứ Sáu, dẫn dắt bởi Bitcoin và bối cảnh vĩ mô thuận lợi theo CoinShares.

Dòng vốn kỷ lục đi kèm đà tăng mạnh của thị trường, đưa Bitcoin lập đỉnh lịch sử mới trên 125.000 USD và tổng tài sản quản lý của các quỹ tiền điện tử vượt 254,4 tỷ USD.

Dòng vốn vào sản phẩm ETP tiền điện tử là gì?

Dòng vốn ETP là lượng tiền ròng nhà đầu tư đổ vào các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP/ETF) theo dõi tài sản tiền điện tử. Chỉ số này phản ánh nhu cầu tổ chức và tâm lý thị trường.

Khác giao dịch spot, ETP mang tính cấu trúc, tuân thủ và thường do các tổ chức lớn sử dụng. Vì vậy, dòng vốn ETP thường là tín hiệu sớm về độ tin cậy, thanh khoản và mức độ chấp nhận của thị trường tổ chức.

Khi dòng vốn tăng đột biến, giá và chênh lệch mua bán có xu hướng cải thiện, kéo theo thanh khoản và khả năng khám phá giá tốt hơn.

Kỷ lục 5,95 tỷ USD đã hình thành như thế nào?

Trong tuần kết thúc Thứ Sáu, các ETP tiền điện tử ghi nhận 5,95 tỷ USD dòng vốn vào, vượt kỷ lục giữa tháng 7 là 4,4 tỷ USD thêm 35%, theo CoinShares.

Không giống kỷ lục trước khi dòng vốn phân bổ gần như ngang giữa Bitcoin và Ether, đợt này nghiêng mạnh về Bitcoin với 3,6 tỷ USD. Đà tăng thị trường đẩy Bitcoin lên đỉnh lịch sử mới trên 125.000 USD vào thứ 7, củng cố niềm tin nhà đầu tư.

CoinShares cũng lưu ý nhà đầu tư không lựa chọn các sản phẩm short dù giá tiến sát đỉnh, cho thấy kỳ vọng tăng giá vẫn chiếm ưu thế.

Điều gì đã kích hoạt làn sóng dòng vốn?

Theo CoinShares, dòng vốn tăng vọt đến từ phản ứng trễ với quyết định cắt giảm lãi suất của FOMC, dữ liệu việc làm yếu và lo ngại về sự ổn định của chính phủ Hoa Kỳ sau shutdown.

“Chúng tôi tin rằng điều này đến từ phản ứng trễ với việc FOMC cắt giảm lãi suất, cộng hưởng với dữ liệu việc làm rất yếu và các lo ngại về ổn định của chính phủ Hoa Kỳ sau đợt shutdown.”
– James Butterfill, Trưởng bộ phận Nghiên cứu, tuần kết thúc Thứ Sáu, nguồn: CoinShares Weekly Report (link)

Môi trường lãi suất thấp hơn thường hỗ trợ tài sản rủi ro nhờ chi phí vốn giảm và kỳ vọng dòng tiền tương lai chiết khấu ở mức thấp hơn. Kết hợp tín hiệu suy yếu của thị trường lao động và bất định chính sách, dòng vốn có xu hướng tìm đến tài sản khan hiếm như Bitcoin.

Yếu tố vĩ mô giúp khuếch đại hiệu ứng ETP: các dòng tiền tổ chức có thể được thực thi nhanh qua kênh quỹ niêm yết, tạo lực cầu bền hơn so với dòng lẻ tản mát.

Vì sao Bitcoin chiếm ưu thế so với Ether trong tuần kỷ lục?

Đợt kỷ lục này bị chi phối bởi Bitcoin, trái với kỷ lục trước khi BTC và ETH nhận vốn gần tương đương. BTC thu hút 3,6 tỷ USD, phản ánh vai trò tài sản dẫn dắt.

“Dù giá tiến gần đỉnh trong tuần, nhà đầu tư không chọn mua các sản phẩm đầu tư short.”
– James Butterfill, Trưởng bộ phận Nghiên cứu, tuần kết thúc Thứ Sáu, nguồn: CoinShares Weekly Report (link)

Việc không tăng mua short, ngay cả khi giá sát đỉnh, cho thấy niềm tin xu hướng tăng và giảm nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá. Trong môi trường vĩ mô thuận lợi, nhà đầu tư tổ chức thường ưu tiên tài sản có thanh khoản sâu và nhận diện thương hiệu mạnh như Bitcoin.

Bitcoin còn được xem là tài sản tham chiếu cho danh mục tiền điện tử, nên dòng vốn vào BTC ETP thường đi trước các tài sản khác trong những pha bứt phá.

Ether, Solana và XRP ghi nhận điều gì?

Ether ETPs hút 1,48 tỷ USD trong tuần, đưa lũy kế từ đầu năm lên kỷ lục 13,7 tỷ USD, gần gấp ba năm trước, theo CoinShares. Solana đứng thứ 3 với 706,5 triệu USD; XRP thêm 219,4 triệu USD.

Số liệu cho thấy khẩu vị rủi ro lan tỏa ra ngoài Bitcoin. ETH ghi nhận xu hướng bền bỉ cả năm, còn SOL và XRP thiết lập cột mốc lịch sử riêng, phản ánh sự đa dạng hóa của nhà đầu tư.

Dẫu vậy, quy mô vẫn tập trung ở các tài sản vốn hóa lớn, lợi thế về thanh khoản và độ phủ sản phẩm ETP toàn cầu.

Tổng tài sản quản lý vượt 254,4 tỷ USD báo hiệu điều gì?

Tổng AUM quỹ tiền điện tử vượt 250 tỷ USD lần đầu, đạt 254,4 tỷ USD, cùng chiều với kỷ lục dòng vốn.

AUM tăng thể hiện giá tài sản và dòng vốn đồng thuận, giúp quỹ mở rộng thanh khoản, giảm chi phí giao dịch và cải thiện trải nghiệm khớp lệnh. Đây là chỉ báo trưởng thành của thị trường sản phẩm niêm yết dựa trên tiền điện tử.

Mức AUM cao còn là tín hiệu tích cực cho nhà cung cấp và nhà quản lý quỹ, khuyến khích phát triển thêm sản phẩm, mở rộng kênh phân phối và tiêu chuẩn quản trị rủi ro.

Bảng tóm tắt các dòng vốn theo tài sản (tuần kỷ lục)

Dưới đây là các con số nổi bật theo CoinShares trong tuần kết thúc Thứ Sáu.

Câu hỏi thường gặp

Dòng vốn ETP khác gì giao dịch spot?

Dòng vốn ETP phản ánh tiền ròng vào các sản phẩm niêm yết, chủ yếu từ tổ chức. Giao dịch spot là mua bán trực tiếp trên sàn. ETP thường minh bạch, tuân thủ và cho tín hiệu tâm lý tổ chức rõ rệt hơn.

Vì sao tuần này lập kỷ lục dòng vốn?

CoinShares cho biết nguyên nhân gồm phản ứng trễ với cắt giảm lãi suất FOMC, dữ liệu việc làm yếu và lo ngại sau shutdown tại Hoa Kỳ, cộng hưởng đà tăng giá mạnh của thị trường.

Bitcoin vượt 125.000 USD có bền vững?

Đà tăng hiện được hỗ trợ bởi dòng vốn ETP kỷ lục và bối cảnh vĩ mô thuận lợi, theo CoinShares. Tuy nhiên, biến động vẫn cao; nhà đầu tư nên quản trị rủi ro và theo dõi chính sách tiền tệ, thanh khoản.

ETH, SOL, XRP đóng góp ra sao?

ETH hút 1,48 tỷ USD, nâng lũy kế năm lên 13,7 tỷ USD; SOL nhận 706,5 triệu USD; XRP 219,4 triệu USD. Điều này cho thấy dòng vốn lan tỏa ngoài Bitcoin và sự đa dạng hóa tài sản.

AUM 254,4 tỷ USD có ý nghĩa gì?

AUM vượt 254,4 tỷ USD cho thấy nhu cầu mạnh và giá tài sản tăng đồng thời, cải thiện thanh khoản, giảm chi phí và nâng chất lượng khớp lệnh của các quỹ tiền điện tử.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.