Thông tin cập nhật về xu hướng của thị trường tiền điện tử Bitcoin
- Kiểm tra dòng chảy của các nhà lớn nắm giữ BTC hụt xuống 191%, cho thấy sự thay đổi hành vi của cá mập và làm suy yếu lực cầu thị trường
- Lợi nhuận thực hiện giảm còn dưới 1 tỷ USD, trùng khớp với mức dưới cuối tháng 10 2024
Thị trường BTC gần đây duy trì trạng thái khá mong manh. Trong bối cảnh này, những tín hiệu về lợi nhuận thực hiện thấp và cầu yếu dần dần tạo điều kiện cho khả năng biến động theo chiều hướng rõ ràng hơn.
Ở thời điểm viết bài, giá BTC khoảng 106.000 USD, với lợi nhuận thực hiện (7DMA) ngang nhiên gần dưới ngưỡng 1 tỷ USD — Mức chưa từng thấy kể từ cuối tháng 10 2024.
Nguồn: CryptoQuant
Dù đã có mức đỉnh cục bộ gần đây, tuy nhiên, hoạt động chốt lời vẫn còn khá dè dặt – Điều này phù hợp với xu hướng lợi nhuận thực hiện thấp.
Theo đó, bối cảnh thị trường lại cho thấy một câu chuyện khác — Một bức tranh về cầu giảm dần và sự tổn thất nội tại ngày càng tăng.
Nhà lớn rút lui? Phân tích từ TinTucBitcoin tiết lộ…
Chỉ số dòng tiền của các nhà lớn nắm giữ BTC phản ánh sự thay đổi đáng lo ngại.
Chỉ trong 7 ngày qua, dòng chảy ròng giảm đến 191,44% – dấu hiệu rõ ràng rằng các cá mập đã giảm mạnh hoạt động tích trữ.
Trong tháng 4 và tháng 5, dòng chảy tương đối ổn định. Tuy nhiên, tháng 6 cho thấy xu hướng sụt giảm đều đặn, cho thấy các nhà lớn có thể đã rút lui hoặc phân phối thận trọng hơn.
Thiếu các dòng tiền vào đều đặn này, Bitcoin sẽ dễ gặp rủi ro giảm giá hơn nữa, đặc biệt khi các nguồn cầu khác cũng yếu dần.
Nguồn: IntoTheBlock
Những tín hiệu về tỷ lệ tài trợ âm tiết lộ điều gì?
Thị trường phái sinh cũng không khả quan hơn. Tỷ lệ tài trợ âm kéo dài trên dYdX cho thấy các nhà giao dịch đang thiên về bearish, đặt cược khả năng phục hồi dài hạn yếu hơn.
Các nỗ lực của các Long để lấy lại đà đều thất bại nhanh chóng. Ngay cả những lần chuyển sang vùng tích cực tạm thời cũng không giữ vững được lâu.
Nếu tỷ lệ tài trợ vẫn duy trì trạng thái âm hoặc không thể duy trì tích cực lâu dài, các nhà mua sẽ gặp khó khăn trong việc kiểm soát thị trường. Điều này có thể khiến Bitcoin dễ bị bán tháo do các nhà đầu cơ thiếu tự tin.
Nguồn: Santiment
Giá trị chưa thực hiện của Bitcoin giảm dần có tác động gì?
Chỉ số MVRV Z-score đã giảm xuống 2,47 từ mức đỉnh cục bộ 2,97 hồi đầu tháng 6. Điều này có thể báo hiệu lợi nhuận chưa thực hiện dần cạn kiệt sau đợt đà phục hồi mạnh cuối tháng 5.
Không còn lợi nhuận chưa thực hiện lớn, Holder, đặc biệt là các nhà đầu tư ngắn hạn, có thể ít động lực giữ tín hiệu đầu tư. Trong khi đó, các nhà dài hạn vẫn cố gắng giữ vững quan điểm, tạo ra tình thế bế tắc khó lường.
Nguồn: Santiment
Các chỉ số định lượng on-chain có dấu hiệu quá mua hay không?
Một số mô hình định lượng on-chain của Bitcoin hiện đang phát đi tín hiệu cảnh báo, đặc biệt là các chỉ số như NVT và NVM đã tăng mạnh, lần lượt tăng 37,78% và 27,45%. Điều này cho thấy sự lệch pha giữa giá trị vốn hóa thực và tiện ích mạng lưới.
Trong các chu kỳ trước, những sự chênh lệch này đã Dự đoán trước các đợt chỉnh sâu hoặc đi ngang kéo dài. Với mức hiện tại của NVT 45,83 và NVM 3,05, Bitcoin có thể đang bị định giá quá cao so với hoạt động on-chain của mình.
Điều này cảnh báo rằng tâm lý đám đông có thể ảnh hưởng lớn đến giá, hơn là dựa vào tăng trưởng hữu cơ của mạng lưới.
Nguồn: CryptoQuant
Chỉ số Stock-to-Flow (S2F) của Bitcoin cũng đã giảm 16,66%, xuống còn 1,060 triệu, phản ánh sự giảm đi của tính khan hiếm trong mắt nhà đầu tư. Trước đây, tỷ lệ này thường hỗ trợ các Dự đoán bullish dựa trên các cú sốc cung về sau halving.
Liệu cầu yếu có thể duy trì vị thế của Bitcoin?
Dù các chỉ số về cầu có vẻ mong manh, Bitcoin vẫn giữ vững vị thế trung lập. Tuy nhiên, sự sụt giảm hoạt động của cá mập, tỷ lệ tài trợ bearish và các chỉ số định giá tăng cao đều cho thấy tính trạng thị trường khá dễ tổn thương.
Nếu cầu tiếp tục suy yếu, khả năng thị trường phá vỡ trạng thái cân bằng hiện tại ngày càng lớn — Có thể dẫn tới xu hướng giảm giá hoặc giảm đà tích lũy trong dài hạn.
