Bitcoin đã rơi về vùng 70.000 USD lần đầu kể từ tháng 11/2024, phản ánh mối tương quan ngày càng chặt với đà suy yếu của cổ phiếu công nghệ Mỹ và áp lực rút vốn từ Bitcoin ETF giao ngay.
Đợt giảm này diễn ra cùng lúc nhóm phần mềm/công nghệ đi xuống, trong khi dòng tiền rút khỏi Crypto ETF dạng Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ gia tăng. Diễn biến thị trường phái sinh cũng cho thấy nhà đầu tư đang ưu tiên phòng hộ rủi ro giảm, làm triển vọng ngắn hạn của BTC trở nên khó khăn hơn.
- BTC về vùng 70.000 USD khi chứng khoán công nghệ Mỹ suy yếu và tương quan tăng.
- Dòng tiền rút 544 triệu USD khỏi Bitcoin ETF giao ngay và nhu cầu phòng hộ quyền chọn gia tăng tạo áp lực ngắn hạn.
- Các “catalyst” như tiến triển pháp lý (CLARITY Act) và giảm bất định về rủi ro lượng tử có thể hỗ trợ phục hồi.
Bitcoin giảm về 70.000 USD khi cổ phiếu công nghệ Mỹ suy yếu
BTC chạm vùng 70.000 USD do đà giảm của các tài sản công nghệ, thể hiện hành vi “high-beta tech” trong giai đoạn thị trường risk-off.
Giá Bitcoin [BTC] trượt về vùng 70.000 USD, mức thấp nhất trong 14 tháng. Diễn biến này đi kèm mối tương quan mạnh hơn giữa BTC và sự suy yếu của nhóm công nghệ Mỹ.
Matthew Sigel, Giám đốc nghiên cứu tài sản số tại VanEck, cho rằng việc Bitcoin điều chỉnh cùng nhóm phần mềm là điều không bất ngờ khi BTC thường được xem như một dạng “phần mềm mã nguồn mở”. Ông đã nhận xét trên X về sự đồng pha này.
Ngày 04/02, iShares Expanded Tech-Software ETF giảm khoảng 1,8%, trong khi Nasdaq giảm 1,5%, kéo BTC giảm gần 3%. Bạn có thể theo dõi diễn biến so sánh tại Google Finance (IGV so với BTC và Nasdaq).
Cùng ngày, Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ ghi nhận 544 triệu USD dòng tiền rút ròng trong ngày, theo dữ liệu SoSoValue. Lực rút vốn này góp phần đẩy nhanh nhịp giảm giữa tuần.
Các chất xúc tác có thể giúp Bitcoin phục hồi
Tiến triển của CLARITY Act và việc giảm bất định về rủi ro lượng tử được xem là hai yếu tố có thể kéo dòng tiền quay lại thị trường crypto.
Một đơn vị quản lý tài sản số đánh giá đợt bán ra hiện tại chịu tác động từ tiến độ chậm của CLARITY Act tại Mỹ và những lo ngại liên quan tới điện toán lượng tử. Trong khi Ethereum [ETH], Solana [SOL] và một số mạng khác đã triển khai lộ trình “hậu lượng tử”, cộng đồng Bitcoin bị chia rẽ có thể khiến câu chuyện này trở nên nhạy cảm hơn.
Đơn vị này cũng lưu ý rằng các tranh luận về rủi ro lượng tử có thể trì hoãn quyết định phân bổ vốn trong ngắn hạn, nhưng vẫn giữ quan điểm tích cực cho trung và dài hạn nếu bất định pháp lý và “quantum readiness” giảm đi.
“Việc nhà đầu tư muốn hiểu rủi ro lượng tử trước khi phân bổ vốn là điều tự nhiên. Tranh luận gia tăng về rủi ro lượng tử có thể đang kìm hãm một phần quyết định phân bổ vốn trong ngắn hạn.”
– Grayscale, bình luận thị trường (trích từ báo cáo nghiên cứu)
“Theo quan điểm của chúng tôi, crypto sẽ ghi nhận dòng vốn mới ròng khi bất định về luật pháp Mỹ và mức độ sẵn sàng trước lượng tử giảm bớt.”
– Grayscale, bình luận thị trường (trích từ báo cáo nghiên cứu)
Cùng hướng nhìn, các nhà phân tích Nansen cho rằng nếu CLARITY Act có tiến triển rõ ràng hơn, thị trường có thể ổn định nhịp điều chỉnh hiện tại. Dù vậy, yếu tố thời điểm vẫn phụ thuộc vào diễn biến chính sách và tâm lý rủi ro vĩ mô.
Áp lực ngắn hạn lên BTC tăng khi thị trường quyền chọn ưu tiên phòng hộ giảm
Dữ liệu quyền chọn cho thấy nhu cầu mua put và độ lệch put (put skew) tăng, hàm ý người tham gia vẫn chuẩn bị cho kịch bản BTC giảm thêm.
Theo Deribit, dòng chảy quyền chọn (options flow) và Put Skew tăng phản ánh nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm và kỳ vọng điều chỉnh kéo dài. Deribit đã nêu nhận định rằng các vị thế bảo vệ giảm đang được “roll down” và bổ sung mới, trong bối cảnh biến động hàm ý (IV) vẫn cao.
“Dòng chảy quyền chọn BTC cho thấy các chiến lược đánh xuống chưa kết thúc. Việc hạ dần mức phòng hộ/các vị thế bearish và bổ sung hành động downside mới, cùng Put Skew dốc và IV vững, phản ánh mức độ không chắc chắn về độ sâu của lực bán D1.”
– Deribit, Deribit Insights (trích dẫn từ bài đăng phân tích)
Tại thời điểm Deribit công bố phân tích, BTC giao dịch quanh 76.000 USD. Sau đó, BTC tạo đáy năm mới 70.100 USD rồi hồi nhẹ lên 71.800 USD tại thời điểm ghi nhận trong nội dung gốc. Ngoài ra, vùng strike 70.000 USD, 65.000 USD và 60.000 USD ghi nhận hoạt động mua put tăng, cho thấy một số bên chuẩn bị cho kịch bản thủng 70.000 USD.
Ở chiều ngược lại, Bitfinex cho rằng khả năng hồi phục hoặc đi ngang quanh vùng hiện tại vẫn có cơ sở. Sàn này đề cập việc cá voi tích lũy mạnh khi giá giảm, yếu tố có thể giúp thị trường hấp thụ lực bán và “đệm” cho nhịp giảm.
Kết luận
BTC giảm về 70.000 USD trong bối cảnh công nghệ Mỹ suy yếu, dòng tiền rút khỏi Bitcoin ETF giao ngay và tín hiệu phòng hộ quyền chọn tăng. Dù áp lực ngắn hạn có thể kéo dài, các yếu tố như tiến triển CLARITY Act, giảm lo ngại lượng tử, và lực mua từ cá voi có thể tạo nền cho giai đoạn ổn định hoặc phục hồi.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao Bitcoin giảm mạnh về vùng 70.000 USD?
BTC giảm khi nhóm công nghệ Mỹ suy yếu và mức tương quan tăng, đồng thời thị trường ghi nhận 544 triệu USD dòng tiền rút ròng khỏi Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ trong ngày 04/02, làm gia tăng áp lực bán.
CLARITY Act liên quan gì đến biến động giá Bitcoin?
Tiến độ chậm của CLARITY Act có thể kéo dài bất định pháp lý, làm nhà đầu tư thận trọng hơn với việc phân bổ vốn vào crypto. Khi có tiến triển rõ ràng, thị trường có thể ổn định tốt hơn.
Rủi ro “điện toán lượng tử” tác động ra sao đến crypto?
Lo ngại về đột phá lượng tử có thể khiến nhà đầu tư muốn đánh giá mức độ an toàn của blockchain trước khi tăng tỷ trọng. Một số mạng đã công bố lộ trình hậu lượng tử, còn Bitcoin có thể chịu ảnh hưởng tâm lý nếu tranh luận kéo dài.
Put Skew và hoạt động mua put cho biết điều gì về triển vọng ngắn hạn của BTC?
Put Skew tăng và mua put nhiều thường phản ánh nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm và kỳ vọng biến động bất lợi, cho thấy thị trường vẫn chuẩn bị cho kịch bản BTC giảm thêm trong ngắn hạn.
Cá voi tích lũy có đủ để đảo chiều xu hướng không?
Tích lũy của cá voi có thể giúp thị trường hấp thụ lực bán và hỗ trợ đi ngang hoặc hồi phục kỹ thuật, nhưng xu hướng bền vững vẫn phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô, dòng tiền ETF và tâm lý rủi ro chung.
