Variational là một giao thức hạ tầng phi tập trung cho phép giao dịch và thanh toán các sản phẩm phái sinh như Perpetual, Futures, Options thông qua cơ chế Peer To Peer (P2P) minh bạch và an toàn.
Dự án được sáng lập bởi hai cựu lãnh đạo Genesis Trading nhằm khắc phục hạn chế của hệ thống phái sinh truyền thống như phụ thuộc Market Maker, quy trình thủ công và thiếu tính tùy biến.
- Variational cung cấp hạ tầng phái sinh phi tập trung với hai ứng dụng chính: Omni và Pro.
- Mô hình Settlement Pool và RFQ giúp loại bỏ rủi ro lan truyền, tối ưu chi phí và đảm bảo minh bạch Onchain.
- Đội ngũ sáng lập giàu kinh nghiệm từ Genesis Trading và Qu Capital, được hậu thuẫn bởi nhiều quỹ lớn.
Variational là gì?
Variational là giao thức hạ tầng phi tập trung cho phép giao dịch phái sinh qua P2P, bao gồm Perps, Futures, Options và sản phẩm tùy chỉnh.
Mục tiêu là tạo ra nền tảng minh bạch, linh hoạt và hiệu quả hơn so với hệ thống truyền thống.
Giao thức này giải quyết các vấn đề như phụ thuộc Market Maker bên ngoài, quy trình thủ công và thiếu khả năng tùy biến.
Thay vào đó, Variational cung cấp mô hình Settlement Pool độc lập, đảm bảo rủi ro không lan truyền giữa các vị thế.
Điểm khác biệt của Variational là gì?
Variational nổi bật với cơ chế Trading P2P, Settlement Pool tách biệt, RFQ tối ưu chi phí và toàn bộ quy trình clearing, settlement đều on-chain.
Điểm mạnh khác bao gồm hỗ trợ Portfolio Margin, OLP làm đối tác duy nhất trên Omni, cùng thiết kế module an toàn với smartcontract cô lập. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro hệ thống và đảm bảo tính minh bạch.
“Các giải pháp Onchain như Variational giúp chuẩn hóa và tự động hóa toàn bộ quy trình phái sinh, điều mà thị trường tài chính truyền thống mất hàng thập kỷ mới đạt được.”
Vitalik Buterin, Nhà sáng lập Ethereum, phát biểu tại ETHGlobal 2024
Các thành phần của Variational gồm những gì?
Giao thức bao gồm nhiều lớp kỹ thuật: Variational Protocol xử lý logic, Settlement Pool lưu ký tài sản, Omni cho người dùng cá nhân và Pro cho tổ chức.
Bên cạnh đó, OLP là engine market making nội bộ, còn RFQ system thay thế orderbook truyền thống nhằm tối ưu độ trễ và chi phí giao dịch.
Cơ chế hoạt động của Variational ra sao?
Quy trình gồm: tạo Settlement Pool, khởi tạo RFQ, nhận báo giá, khớp lệnh, quản lý Margin và cuối cùng là phân bổ tài sản khi đóng vị thế.
Tất cả đều được thực hiện tự động qua smartcontract. Cơ chế này không chỉ giảm rủi ro thao túng mà còn đảm bảo mọi hoạt động được minh bạch Onchain.
Cơ chế vận hành của OLP trên Omni như thế nào?
OLP hoạt động với Vault chứa USDC, market making engine định giá theo dữ liệu đa nguồn và hệ thống quản lý rủi ro chặt chẽ.
Cơ chế incentive alignment giúp OLP giữ Spread và chia sẻ doanh thu cho depositor, đảm bảo động lực duy trì mức Spread cạnh tranh và thanh khoản ổn định.
“Cấu trúc OLP đảm bảo người dùng nhỏ lẻ có trải nghiệm giao dịch tương tự như tổ chức, nhưng với chi phí thấp và rủi ro được quản lý tốt hơn.”
Lucas Schuermann, Đồng sáng lập Variational, 2024
Cơ chế của Variational Pro dành cho tổ chức ra sao?
Pro cho phép tổ chức giao dịch OTC các sản phẩm phái sinh phức tạp qua RFQ, báo giá, ký quỹ và quản lý tự động trên Smartcontract.
Toàn bộ quy trình booking, clearing và settlement được minh bạch hóa on-chain, thay thế cách thức cũ qua email, ISDA hay Bank Wire kém hiệu quả.
Đội ngũ sáng lập Variational là ai?
Dự án do Lucas Schuermann (cựu VP Engineering tại Genesis Trading, đồng sáng lập Qu Capital) và Edward Yu (cựu VP Quant Trading tại Genesis Trading) sáng lập.
Cả hai đều tốt nghiệp Columbia University, từng điều hành khối lượng giao dịch hàng trăm tỷ USD tại Genesis trước khi thành lập Variational.
“Chúng tôi xây dựng Variational để mang lại một hạ tầng phái sinh có khả năng mở rộng, minh bạch và hiệu quả tương đương thị trường truyền thống.”
Edward Yu, Đồng sáng lập Variational, 2023
Những nhà đầu tư nào đang ủng hộ Variational?
Dự án đã huy động thành công 10 triệu USD vào tháng 10/2024 từ Bain Capital Crypto, Hack VC, Coinbase Ventures. Tháng 6/2025, Variational tiếp tục gọi vốn thêm 1,5 triệu USD từ Mirana Ventures và Caladan.
Sự tham gia của các quỹ lớn chứng minh tiềm năng mở rộng và niềm tin của giới đầu tư vào khả năng định hình lại thị trường phái sinh on-chain.
| Thời gian | Số vốn huy động | Nhà đầu tư |
|---|---|---|
| 23/10/2024 | 10 triệu USD | Bain Capital Crypto, Hack VC, Coinbase Ventures |
| 04/06/2025 | 1,5 triệu USD | Mirana Ventures, Caladan |
Variational hướng tới tương lai nào?
Giao thức đang mở rộng theo hướng đa sản phẩm, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và xây dựng hạ tầng đủ mạnh để cạnh tranh với hệ thống phái sinh truyền thống.
Sự kết hợp giữa công nghệ blockchain, cơ chế RFQ, và quản trị rủi ro linh hoạt hứa hẹn đưa Variational trở thành nền tảng hạ tầng chuẩn cho phái sinh phi tập trung.
Những câu hỏi thường gặp
Variational khác gì so với sàn phái sinh truyền thống?
Variational loại bỏ Market Maker bên ngoài, giao dịch trực tiếp P2P và toàn bộ quy trình được tự động hóa Onchain.
Ai có thể sử dụng Variational?
Cá nhân có thể dùng Omni để giao dịch Perps, trong khi tổ chức sử dụng Pro cho OTC phái sinh phức tạp.
OLP có vai trò gì trong hệ thống?
OLP là engine Market Making nội bộ, đảm bảo thanh khoản tức thì cho Omni và quản lý rủi ro Vault.
Variational có được các quỹ lớn hậu thuẫn không?
Có, dự án được đầu tư bởi Bain Capital Crypto, Hack VC, Coinbase Ventures và Mirana Ventures.
Toàn bộ giao dịch trên Variational có minh bạch không?
Có, mọi giao dịch, ký quỹ và thanh toán đều được quản lý qua Smartcontract Onchain.
