Vàng được thiết lập để vượt trội hơn Bitcoin (BTC) trong quý 2 năm 2021.
Một ounce vàng đã tăng từ 1.707,45 USD vào ngày 1 tháng 4 lên hơn 1.750 USD trong phiên giao dịch ngày 30/6. Điều đó đánh dấu mức tăng khoảng 3,9% trong quý. Trong khi đó, Bitcoin đã giảm hơn 40% xuống dưới 35.000 đô la sau khi chạm mức gần 65.000 đô la vào giữa tháng 4, tất cả trong cùng thời kỳ.
Mối tương quan nghịch giữa Bitcoin và thị trường vàng đã tăng mạnh đặc biệt vào tháng 4 và tháng 5 năm 2021. Các nhà phân tích tại JPMorgan đã lưu ý vào tháng 5 rằng các nhà đầu tư tổ chức lớn đã xoay tiền của họ ra khỏi các thị trường tiền điện tử được định giá cao để tìm kiếm cơ hội tăng giá vàng.
Đề cập đến dữ liệu của Hợp đồng tương lai Bitcoin trên Chicago Mercantile Exchange (CME), các nhà phân tích của JPMorgan cho biết rằng các nhà đầu tư đã thanh lý các vị thế của họ kể từ tháng 10 năm 2020. Trong khi đó, dòng vốn vào các quỹ giao dịch trao đổi hỗ trợ vàng đã tăng lên tương ứng với Bitcoin dòng ra thị trường. Một đoạn trích từ báo cáo có nội dung:
“Bức tranh về dòng chảy bitcoin tiếp tục xấu đi và chỉ ra rằng các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục rút lui. Trong tháng qua, thị trường hợp đồng tương lai bitcoin đã trải qua sự thanh khoản mạnh nhất và bền vững hơn kể từ khi bitcoin tăng giá bắt đầu vào tháng 10 năm ngoái.”
Ngân hàng lưu ý rằng các nhà đầu tư tổ chức có thể đã coi Bitcoin như một tài sản mua quá nhiều, đặc biệt là khi tiền điện tử hàng đầu tăng từ 3.858 đô la vào tháng 3 năm 2020 lên chỉ còn 65.000 đô la vào tháng 4 năm 2021 – tăng 1,584%. Trong khi đó, vàng đứng đầu ở mức 2.075,82 USD / ounce vào tháng 8 năm 2020, sau đó giảm xuống mức thấp nhất là 1.676,866 USD / ounce vào tháng 3.
Cuộc chiến trú ẩn an toàn
Chiến lược đầu tư luân phiên từ Bitcoin sang vàng cũng đã lấy lại động lực sau khi Elon Musk chỉ trích tiền điện tử vì dấu vết carbon của nó, đến nỗi ông đã đình chỉ chấp nhận nó như là khoản thanh toán cho dòng xe điện Tesla của mình.
Vào ngày 19 tháng 5, ngay sau khi Musk giảm gấp đôi cuộc tấn công của mình vào thị trường Bitcoin, tuyên bố rằng ông có thể sẽ yêu cầu Tesla dỡ bỏ toàn bộ số BTC 1,5 tỷ đô la của mình, Bitcoin đã giảm khoảng 30%. Xu hướng giảm giá cũng tăng lên sau khi Trung Quốc công bố lệnh cấm hoàn toàn đối với các hoạt động tiền điện tử, bao gồm các hoạt động liên quan đến khai thác vốn đóng góp một phần lớn trong tổng sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin.
Bitcoin đã đóng cửa phiên giao dịch tháng 5 với mức lỗ 35,5%. Mặt khác, vàng được hưởng lợi từ FUD trong thị trường tiền điện tử, tăng 7,6% trong cùng tháng.
Các nhà đầu tư đã chọn vàng thay vì Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn hơn cũng như họ lo ngại lạm phát cao hơn đang cận kề. Kết quả là, kim loại quý đã tăng 3,78% trong tháng 4 khi giá tiêu dùng ở Mỹ tăng ở mức tốt nhất trong hơn một thập kỷ, lên 4,2%. Tháng tiếp theo – như đã nêu ở trên – chứng kiến vàng tiếp tục tăng cùng với một nhịp tăng tương tự trong chỉ số giá tiêu dùng, tăng lên 5%.
Core PCE, chỉ số ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang để đánh giá lạm phát, đã tăng lên với tốc độ hàng năm là 3,4% vào tháng 5, mức cao nhất trong 29 năm.
Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, tỏ ra cương quyết về lạm phát gia tăng khi ông gọi giá tăng là “tạm thời về bản chất.” Ông nhấn mạnh thêm rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì các chương trình tài khóa mở rộng của mình để bảo vệ nền kinh tế Mỹ trước hậu quả kinh tế của đại dịch coronavirus.
Fed đã giữ lãi suất gần bằng 0 và đã mua 120 tỷ đô la trái phiếu chính phủ và chứng khoán thế chấp mỗi tháng kể từ tháng 3 năm 2020.
Tháng sáu đẫm máu
Tháng 6 xuất hiện là tháng duy nhất trong quý 2 chứng kiến Bitcoin và vàng có xu hướng song song.
Các tài sản giao dịch ổn định trong những ngày gần với cuộc họp chính sách hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vào tuần thứ hai của tháng Sáu. Các quan chức Fed thông báo rằng họ có thể tăng lãi suất hai lần vào cuối năm 2023, sớm hơn một năm so với dự đoán, để kiềm chế tỷ lệ lạm phát quá mức.
Cả Bitcoin và vàng đều giảm song song sau giọng điệu diều hâu của Fed. Đặc biệt, vàng đã xem xét triển vọng ghi lại hiệu suất hàng tháng đáng giá của nó vào tháng 6 kể từ năm 2016. Nó đã giảm 7,42% tại thời điểm xuất bản.
Trong khi đó, Bitcoin đã giảm hơn 8,5% trong cùng thời kỳ.
Điều gì tiếp theo cho Bitcoin và vàng?
Một cuộc khảo sát với các nhà kinh tế hàng đầu do Financial Times thực hiện cho thấy phần lớn trong số họ kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất hai lần vào cuối năm 2023, phù hợp chính xác với kế hoạch chấm điểm của các quan chức ngân hàng trung ương.
Carsten Fritsch, nhà phân tích tại Commerzbank AG, khuyến nghị theo dõi đồng đô la Mỹ để đánh giá sức mạnh của vàng trong những phiên tới, lưu ý rằng lực cản lớn của tháng 6 đối với kim loại quý xuất hiện do đồng bạc xanh mạnh lên.
Chỉ số đô la Mỹ, một tiêu chuẩn để đo lường sức mạnh của đồng đô la so với một rổ các loại tiền tệ fiat hàng đầu, đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần ở 92,433 vào thứ Tư.
Fritsch nói với Bloomberg: “Vàng liên tục không vượt qua được đường trung bình động 100 ngày trong những ngày gần đây, đó là một dấu hiệu giảm giá. “Có một rủi ro hiện nay là cho đến nay, các nhà đầu tư ETF kiên nhẫn nhảy vào vòng xoáy và bán các khoản nắm giữ của họ. Điều này sẽ khuếch đại động thái đi xuống.”
Đồng thời, những người đầu cơ giá lên Bitcoin cũng nhận được những cảnh báo tương tự khi tiền điện tử này liên tục vật lộn với rủi ro giảm xuống dưới 30.000 đô la, một mức hỗ trợ tâm lý.
Jill Carlson, một đối tác liên doanh tại Slow Ventures, nói với CNBC rằng dòng tiền thể chế từ thị trường Bitcoin đã lấy đà gần đây, đồng thời nói thêm rằng các nhà giao dịch cần “thận trọng tăng giá” đối với tiền điện tử.
Clem Chambers, Giám đốc điều hành của cổng phân tích tài chính ADFVN.com, đã dự đoán một bước giảm khác cho Bitcoin, lưu ý rằng việc phá vỡ dưới 30.000 đô la sẽ đưa tiền điện tử trên con đường hướng tới 20.000 đô la.
.
