Trong vòng 30 ngày gần đây, tương quan giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 tăng lên khoảng 0,80 — mức cao nhất kể từ 2022 và là mức đứng thứ 2 trong gần một thập kỷ.
Giá trị tương quan 5 năm giữa Bitcoin và Nasdaq khoảng 0,54; trong khi tương quan với tiền mặt và vàng gần bằng 0. Diễn biến này cho thấy Bitcoin đang hành xử giống các cổ phiếu công nghệ có độ đòn bẩy cao hơn.
- Tương quan 30 ngày BTC–Nasdaq xấp xỉ 0,80, cao nhất từ 2022.
- Tương quan 5 năm khoảng 0,54; với tiền mặt và vàng gần 0.
- Bitcoin ngày càng thể hiện hành vi giá giống cổ phiếu công nghệ có đòn bẩy.
Tóm tắt dữ liệu
Tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và Nasdaq 100 đã tăng lên khoảng 0,80, là mức cao nhất kể từ 2022 và thứ 2 trong gần một thập kỷ.
Dữ liệu ghi nhận tương quan 5 năm ở mức khoảng 0,54, còn tương quan với tiền mặt và vàng gần bằng 0, cho thấy mối liên hệ mạnh hơn với cổ phiếu công nghệ so với tài sản trú ẩn.
Ý nghĩa cho nhà đầu tư
Tăng tương quan nghĩa là Bitcoin ít đóng vai trò phòng ngừa rủi ro so với cổ phiếu; khi cổ phiếu công nghệ biến động, Bitcoin có thể biến động cùng chiều.
Nhà đầu tư cần xem xét tương quan trong quản trị rủi ro và phân bổ tài sản: lợi ích đa dạng hóa của Bitcoin giảm khi nó chuyển động cùng các chỉ số công nghệ.
Nguyên nhân có thể
Không có một nguyên nhân duy nhất; các yếu tố gồm dòng tiền tổ chức, mối liên hệ với cổ phiếu công nghệ và hành vi giao dịch thuật toán có thể làm tăng tương quan.
Sự gia tăng tham gia của quỹ ETF, nhà quản lý tài sản và nhà đầu tư chứng khoán có thể làm Bitcoin phản ứng mạnh hơn với diễn biến thị trường cổ phiếu công nghệ.
Đo lường cho thấy tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và Nasdaq 100 tăng lên khoảng 0,80 — cao nhất kể từ 2022 và đứng thứ 2 trong gần một thập kỷ. Mức trung bình trong 5 năm là 0,54; tương quan với tiền mặt và vàng gần bằng 0. Bitcoin ngày càng thể hiện hành động giá tương tự cổ phiếu công nghệ có độ đòn bẩy cao.
Bloomberg (dữ liệu), trích The Kobeissi Letter, 17/11/2023
Kết luận
Sự gia tăng tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq phản ánh sự hội nhập mạnh hơn của tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính truyền thống, làm thay đổi vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư.
Nhà đầu tư nên theo dõi tương quan theo thời gian và điều chỉnh chiến lược phân bổ, quản trị rủi ro phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro.
Tại sao tương quan 30 ngày quan trọng?
Tương quan 30 ngày phản ánh mối liên hệ ngắn hạn giữa hai tài sản, hữu ích để đánh giá hành vi đồng biến trong các điều kiện thị trường hiện tại.
Liệu tương quan cao có làm tăng rủi ro không?
Có thể: tương quan cao làm giảm lợi ích đa dạng hóa, khiến danh mục chịu ảnh hưởng đồng thời khi thị trường cổ phiếu công nghệ biến động.
Những yếu tố nào đang thúc đẩy tương quan này?
Dòng tiền tổ chức, quỹ ETF, giao dịch thuật toán và tác động vĩ mô lên cổ phiếu công nghệ đều có thể góp phần tăng tương quan.
Nên điều chỉnh danh mục thế nào khi tương quan tăng?
Xem xét giảm tỷ trọng chồng lấn giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ, tăng tài sản không tương quan hoặc sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro.
