Tokenomics là một thuật ngữ chỉ tính kinh tế của token. Nó miêu tả các điểm tác động đến việc dùng và giá trị của token, gồm tuy nhiên không giới hạn ở việc tạo và phân bổ token, cung và cầu, nền tảng giải pháp khuyến khích và chiến lược đốt token. Đối với những dự án tiền điện tử, tokenomics được xây dựng tốt là một điểm cực kỳ mấu chốt để thành công. Định giá tokenomics của một dự án trước thời điểm lựa chọn gia nhập là điều thiết yếu đối với giới đầu tư và các bên liên quan.
Tokenomics là gì?
Tokenomics là một từ ghép của token và economics , tokenomics là một thành phần quan trọng của việc thực hành tìm hiểu chủ đạo về một dự án tiền điện tử. Không chỉ nằm ở việc xem xét sách trắng, nhóm sáng lập, lộ trình và sự phát triển của cộng đồng, tokenomics là trọng điểm để nhận xét triển vọng thời gian tới của một dự án blockchain. Các dự án tiền điện tử nên xây dựng tokenomics một cách công phu để cam kết sự tăng trưởng dài lâu tồn tại lâu dài của dự án.
Sơ lược về Tokenomics
Các dự án blockchain xây dựng các nguyên tắc chung quanh token, để khuyến khích hoặc ngăn cản các hành động khác nhau của khách hàng. Điều đó tương đồng giống cách các ngân hàng nhà nước in tiền và thi hành các chính sách tiền tệ để khuyến khích hoặc không khuyến khích chi tiêu, cho vay, tiết kiệm và sự di chuyển của dòng vốn. Lưu ý, từ token tại đây nhắc đến cả tiền ảo và token. Khác với tiền pháp định, các quy tắc của tokenomics được làm phê duyệt code và sự minh bạch, có khả năng phỏng đoán được và khó thay đổi.
Hãy lấy bitcoin làm thí dụ. Tổng nguồn cung cấp bitcoin được xây dựng trình sẵn là 21 triệu đồng. Cách bitcoin được tạo và lưu thông là bằng phương pháp đào/khai thác. Các thợ đào được tặng 1 số bitcoin như một phần thưởng lúc một khối được đào sau mỗi 10 phút hoặc kéo dài hơn.
Phần thưởng, còn có tên là trợ cấp khối, giảm 50% sau mỗi 210.000 khối. Theo lộ trình này, việc giảm 50% phần thưởng xảy ra sau mỗi 4 năm. Tính từ ngày 03/01/2009, lúc khối trước hết, hoặc khối nguyên thủy, được tạo trên mạng internet bitcoin, việc giảm 50% phần thưởng đã xảy ra ba lần – từ 50 btc xuống 25 btc, 12,5 btc và hiện là 6,25 btc.
Dựa theo các nguyên tắc này, thật thuận lợi để suy tính rằng khoảng 328.500 bitcoin sẽ được đào vào năm 2022 bằng giải pháp chia tổng số phút trong năm cho 10 ( vì một khối được đào cứ sau 10 phút ) và tiếp theo nhân với 6,25 ( vì mỗi khối cho ra 6,25 btc làm phần thưởng ). Do vậy, lượng bitcoin được đào hàng năm có khả năng được phỏng đoán và bitcoin sau cùng ước tính sẽ được thu thập tương đương năm 2140.
Tokenomics của bitcoin cũng gồm việc xây dựng phí thương vụ mà các thợ đào nhận được lúc một khối mới được xác nhận. Phí này được thiết kế để được tăng lên lúc qui mô thương vụ và việc ách tắc mạng tăng thêm. Nó giúp kiểm soát các mua bán spam và kích thích các thợ đào không ngừng nhân diện các thương vụ cho dù hỗ trợ khối không ngừng giảm bớt.
Bắt lại, tokenomics của bitcoin rất dễ tuy nhiên trang nhã. Nhiều điều đều rõ ràng và có khả năng tiên liệu được. Các biệt đãi chung quanh bitcoin giữ cho các người tham dự được báo đáp lúc giữ cho mạng hoạt động mạnh mẽ và đem đến trị giá như một loại tiền điện tử.
Các điểm chính của Tokenomics
Là một từ thuật ngữ chung để chỉ hàng loạt điểm tác động đến trị giá của tiền điện tử, tokenomics nhắc đến cấu trúc của nền kinh tế tiền điện tử như xây dựng bởi các bạn tạo nên nó. Bên dưới là nhiều điểm mấu chốt cần dõi theo lúc cân nhắc tokenomics của một loại tiền điện tử.
Nguồn cung token
Cung và cầu là những điều chính tác động đến giá của bất cứ sản phẩm hoặc giải pháp nào. Tiền điện tử cũng như vậy. Có vài ba chỉ số mấu chốt định lượng nguồn cung cấp token.
Thứ nhất là vì nguồn cung ứng lớn nhất. định nghĩa này chứng tỏ là lượng nhiều nhất mà token được xây dựng trình để sống sót trong tuổi thọ của loại tiền kỹ thuật số này. Bitcoin có nguồn cung cấp lớn nhất là 21 triệu đồng. Litecoin có vốn hóa cứng là 84 triệu đồng và bnb có nguồn cung cấp nhiều nhất là 200 triệu.
Một số token thiếu hẳn nguồn cung cấp nhiều nhất. Nguồn cung cấp ether của mạng ethereum leo thang mỗi năm. Các stablecoin như usdt, usd coin ( usdc ) và binance usd ( busd ) thiếu hẳn nguồn cung cấp lớn nhất vì những đồng này được ra mắt bằng những nguồn tích trữ giúp đỡ cho đồng tiền. Về mặt sách vở, nguồn cung cấp của chúng có khả năng không ngừng tăng lên mà không có giới hạn. Dogecoin và polkadot là hai loại tiền ảo khác có nguồn cung cấp không bị giới hạn.
Thứ nhì là nguồn cung cấp lưu thông, nhắc đến lượng token đang lưu thông. Token nhiều khả năng được đúc và đốt , hoặc bị khóa theo những phương pháp khác. Chuyện này cũng tác động đến giá của token.
Nhìn vào nguồn cung cấp token, bạn có một bức họa tổng quát về lượng token sau cùng có khả năng có.
Tiện ích token
Tiện ích token nhắc đến các tình huống dùng được xây dựng cho token. Chẳng hạn : tiện nghi của bnb gồm việc làm nên năng lượng cho bnb chain, chi trả phí thương vụ và hưởng chiết khấu phí mua bán trên bnb chain và có chức năng là token tiện nghi xã hội trên hệ thống bnb chain. Khách hàng cũng có khả năng stake bnb với những sản phẩm khác nhau trong hệ thống để kiếm thêm tiền công.
Có rất nhiều tình huống dùng khác cho các token. Token quản lý đồng ý chủ của đã bỏ phiếu về những thay đổi đối với giao thức của token. Stablecoin được thiết kế để dùng như một loại tiền tệ. Ngoài ra, token chứng khoán thay mặt cho của cải thu chi tiền. Thí dụ : một công ti có khả năng ra mắt cổ phiếu dạng token trong đợt ra mắt tiền ảo lần đầu tiên ( ico ) , các token này cấp cho chủ của quyền có bản quyền và cổ tức.
Những điểm này có khả năng khiến bạn xác nhận các tình huống dùng cơ hội để phát triển cho token, điều đó rất thiết thực để hiểu nền kinh tế của token có khả năng sẽ tiến triển thế nào đây.
Phân tích phân phối token
Ngoài cung và cầu , điều thiết yếu là phải xem cách phân bổ token. Những cơ quan lớn và giới đầu tư cá nhân có xu hướng hành vi sự khác nhau. Biết những bên nào nắm giữ token sẽ mang đến cho bạn cái nhìn sâu đậm về có thể thương vụ token của họ như thế nào, chuyện này sẽ ảnh hưởng đến trị giá của token.
Hầu như có hai cách để phân phối và điều tiết token : phân bổ sòng phẳng và điều tiết trước thời điểm thu thập. Phân bổ sòng phẳng như việc cổ đông không được cấp quyền truy cập sớm hoặc phân bố riêng trước thời điểm token được đúc và điều tiết cho mọi người. Btc và dogecoin là những minh chứng tiêu biểu.
Hơn nữa, việc thu thập trước đồng ý một phần tiền điện tử được đúc và phân bổ cho một tập hợp được chọn , trước thời điểm token được đưa thênh thang cho mọi người. Ethereum và bnb là hai thí dụ về kiểu phân bổ vậy là.
Hầu như, bạn muốn lưu ý đến cách phân bổ đều đặn một token. Việc nắm giữ một phần quá lớn của token của vài ba tổ chức lớn thường được biết đến một nguy cơ. Việc hầu hết token được nắm giữ bởi giới đầu tư kiên trì và đội tạo lập sẽ đem đến nhiều quyền lợi hơn và hỗ trợ dự án đạt được thành công dài lâu.
Bạn nên xem kế hoạch khóa và ra mắt của token để xem liệu vài ba lượng lớn token có được đưa vào di chuyển hay không. điều đó định hình nên sức ép giảm giá cho token.
Kiểm tra lịch đốt token
Nhiều dự án tiền ảo liên tục đốt token, chuyện này sẽ giúp đưa một lượng token đi ra khỏi di chuyển mãi mãi.
Chẳng hạn : bnb dùng cho việc đốt tiền để trừ diệt một lượng bnb đi ra khỏi di chuyển và làm suy giảm tổng nguồn cung cấp. Với 200 triệu bnb được thu thập trước, tổng nguồn cung cấp của bnb là 165. 116. 760 tính tới tháng 6 năm 2022. Bnb sẽ đốt tiền cho đến khi 50% tổng nguồn cung cấp bị tàn phá, còn được hiểu là tổng nguồn cung cấp của bnb sẽ tụt xuống còn một trăm triệu trong thời gian tới. Na ná, ethereum mở đầu đốt eth vào năm 2021 để bớt tổng nguồn cung cấp của chúng.
Lúc nguồn cung cấp token giảm bớt, điều đó được cho là giảm bớt phát. Trái lại, lúc nguồn cung cấp token không ngừng phát triển, điều đó được coi là lạm phát.
Nền tảng giải pháp khuyến khích
Nền tảng giải pháp kích thích của token cực kỳ mấu chốt. Việc tokenomics của một dự án có tồn tại lâu dài, dài lâu hay không hầu hết tùy thuộc vào việc kích thích khách hàng. Xây dựng viện trợ khối và phí mua bán của bitcoin là minh họa không có khiếm khuyết cho một cấu trúc hữu hiệu.
Nền tảng giải pháp proof of stake là một giải pháp chân thực khác thịnh hành. Xây dựng này đồng ý người tham gia khóa token của họ để xác nhận thương vụ. Nói chung, đông hơn token bị khóa, khả năng được chọn làm trình nhân diện và nhận danh hiệu nhân diện cho các mua bán càng cao. Chuyện này đồng nghĩa với nếu trình nhân diện nỗ lực làm mất mát đến mạng, trị giá của cải của chính họ sẽ bị gây áp lực. Các chức năng này kích thích người tham gia hành vi chân thật và giữ cho giao thức hoạt động mạnh mẽ.
Nhiều dự án defi đã sử dụng các nền tảng giải pháp kích thích phá cách để có được tốc độ phát triển khẩn trương. Compound, một nền tảng cho vay và cho vay tiền kỹ thuật số, đồng thuận giới đầu tư gởi tiền ảo vào giao thức compound, thu lợi nhuận từ chúng và nhận token comp làm phần thưởng thêm vào. Ngoài ra, comp còn có vai trò là token quản lý cho giao thức compound. Những xây dựng này căn chỉnh những điểm lợi của toàn bộ các người tham dự với những điểm lợi của người tiêu dùng mục tiêu dùng compound một cách dài lâu.
Tokenomics sẽ phát triển ra sao?
Kể từ khi khối nguyên thủy của mạng bitcoin được làm ra vào năm 2009, tokenomics đã gia tăng khá nhiều. Các chủ đầu tư đã khai phá nhiều cấu trúc tokenomics sự khác nhau. đã có những thành công và cả thất trận. Cấu trúc tokenomics của bitcoin vẫn bền vững, trụ vững trước thách thức của thời kỳ. Các dự án có những xây dựng tokenomics kém đã nản chí.
Các token không thể thay ( nft ) dẫn đến một cấu trúc tokenomic bất thường dựa theo sự thiếu hụt công nghệ. Việc token hóa các của cải cổ truyền như nhà đất và các sản phẩm nghệ thuật nhiều khả năng tạo nên những thay đổi mới về tokenomics trong thời gian tới.
Tổng kết
Tokenomics là một định nghĩa chủ đạo cần hiểu nếu bạn muốn bước vào lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Từ chuyên môn này chỉ toàn bộ các điều chính tác động đến trị giá của một token. Việc quan trọng nên quan tâm là thiếu hẳn điểm độc nhất nào là lựa chọn toàn bộ. Nhận định của bạn cần dựa theo nhiều điều nhất có khả năng và nên được nhận định một cách tổng quát. Có khả năng kết hợp mổ xẻ tokenomics với các dụng cụ nhận định chủ đạo khác để phô bày ra phân tích đúng về triển vọng thời gian tới của một dự án và giá của token.
Sau cùng, phẩm chất kinh tế của token có thể có ảnh hưởng lớn đến cách token được ứng dụng, độ thuận lợi tạo nên hệ thống và liệu có một tá người dõi theo nhiều đến việc dùng token hay không.
