Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã công bố hướng dẫn chi tiết về những yêu cầu bắt buộc đối với các nhà phát hành quỹ ETF tiền điện tử, nhằm tăng tính minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư.
- SEC đề ra yêu cầu rõ ràng về tính toán giá trị tài sản ròng và lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ cho quỹ ETF tiền điện tử.
- Nhà phát hành ETF cần công bố minh bạch về quy trình lưu ký tài sản, xung đột lợi ích và cơ chế tạo/làm mới ETF.
- SEC chính thức phê duyệt chuyển đổi quỹ kỹ thuật số lớn của Grayscale thành ETF giao ngay (spot ETF).
Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu gì về tài liệu quỹ ETF tiền điện tử?
SEC khẳng định các nhà phát hành quỹ ETF tiền điện tử phải cung cấp tài liệu minh bạch, bao gồm cách xác định giá trị tài sản ròng và chọn nhà cung cấp dịch vụ. Đây là yêu cầu nhằm đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư được bảo vệ tối đa dựa trên luật pháp hiện hành.
Ủy ban Chứng khoán đã ban hành thông báo vào ngày 1 tháng 7 năm 2024, trong đó hướng dẫn các nhà phát hành ETF công bố rõ ràng cách thức tính toán giá trị tài sản ròng (NAV), chọn nhà cung cấp dịch vụ, mô tả chi tiết quy trình lưu ký tài sản, cũng như các xung đột lợi ích tiềm năng.
Chi tiết về các quy định trong hướng dẫn của SEC
Hướng dẫn của SEC yêu cầu nhà phát hành phải trình bày cụ thể các cơ chế bảo quản tài sản kỹ thuật số (custody) nhằm giảm thiểu rủi ro từ việc giảm hoặc đánh cắp tài sản. Đồng thời, vấn đề xung đột lợi ích cần được tiết lộ để đảm bảo nhà đầu tư không bị tổn hại.
Chúng tôi đặt quyền lợi nhà đầu tư lên hàng đầu, trong đó minh bạch và kiểm soát rủi ro là hai yếu tố cốt lõi trong việc phát hành quỹ ETF tiền điện tử.
Gary Gensler, Chủ tịch SEC, tháng 7 năm 2024
Ủy ban SEC đánh giá thế nào về cơ chế tạo và hoàn trả ETF?
SEC yêu cầu các nhà phát hành ETF phải giải thích rõ ràng phương thức tạo và hoàn trả cổ phần ETF nhằm đảm bảo tính minh bạch và chống gian lận trên thị trường.
Cơ chế này bao gồm quy trình nhà cung cấp phải tuân thủ khi phát hành hoặc mua lại cổ phần ETF, đảm bảo giá trị của ETF luôn phản ánh sát với tài sản cơ sở, từ đó bảo vệ nhà đầu tư khỏi rủi ro biến động giá.
Grayscale được SEC phê duyệt chuyển đổi quỹ kỹ thuật số lớn sang spot ETF
Ngay trong ngày hướng dẫn được ban hành, SEC đã phê duyệt đề xuất của Grayscale nhằm chuyển đổi quỹ kỹ thuật số lớn thành ETF giao ngay (spot ETF), mở ra hướng đi mới cho thị trường ETF tiền điện tử tại Hoa Kỳ.
Quyết định này được đánh giá là bước tiến quan trọng giúp tăng tính khả dụng và thanh khoản cho nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử, đồng thời góp phần hoàn thiện hệ thống pháp lý cho quỹ ETF.
Việc phê duyệt spot ETF của Grayscale đánh dấu một bước ngoặt lịch sử, khẳng định sự trưởng thành và ngày càng minh bạch của thị trường tiền điện tử tại Hoa Kỳ.
Chuyên gia tài chính Laura Shin, tháng 7 năm 2024
Các tiêu chuẩn minh bạch và bảo mật của nhà phát hành ETF tiền điện tử có điểm gì nổi bật?
Nhà phát hành bị buộc phải áp dụng tiêu chuẩn cao trong lưu ký và bảo mật tài sản, nhằm đáp ứng những rủi ro đặc thù của tài sản kỹ thuật số như hack hoặc mất quyền truy cập ví.
Thông tin về quy trình sử dụng ví lạnh hay ví nóng cần được trình bày rõ để nhà đầu tư nắm bắt được mức độ an toàn tài sản cũng như các biện pháp kiểm soát rủi ro được triển khai.
So sánh yêu cầu của SEC với các quỹ ETF tiền điện tử quốc tế
| Tiêu chí | SEC (Hoa Kỳ) | Ủy ban Chứng khoán EU | Ủy ban Chứng khoán Nhật Bản |
|---|---|---|---|
| Tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) | Yêu cầu chuẩn hóa, minh bạch | Phù hợp luật EU, có hướng dẫn chi tiết | Tuân thủ theo chuẩn quốc tế, tập trung vào minh bạch giá |
| Quy trình lưu ký tài sản | Phải nêu cụ thể và chi tiết, bao gồm xung đột lợi ích | Được phép sử dụng nhà cung cấp dịch vụ bên thứ 3 | Đảm bảo bảo mật cao, kiểm soát chặt chẽ ví lạnh |
| Minh bạch thông tin xung đột lợi ích | Bắt buộc công khai đầy đủ | Khuyến khích mạnh mẽ công khai | Được xem là yếu tố trọng yếu trong phát hành |
Câu hỏi thường gặp
- Quỹ ETF tiền điện tử là gì và tại sao cần hướng dẫn của SEC?
- ETF tiền điện tử là quỹ đầu tư dựa trên tài sản số, hướng dẫn của SEC giúp đảm bảo minh bạch, quản lý rủi ro hiệu quả, bảo vệ nhà đầu tư.
- SEC yêu cầu nhà phát hành công bố những thông tin nào?
- SEC yêu cầu minh bạch về giá trị tài sản, lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ, quy trình lưu ký, xung đột lợi ích, cơ chế tạo và hoàn trả ETF.
- Việc phê duyệt spot ETF của Grayscale có ý nghĩa gì?
- Phê duyệt mở ra cơ hội đầu tư giao ngay, tăng thanh khoản và thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái tiền điện tử tuân thủ pháp luật tại Hoa Kỳ.
- Nhà đầu tư cần lưu ý gì khi đầu tư vào ETF tiền điện tử?
- Nhà đầu tư nên chú ý đến tính minh bạch, bảo mật tài sản và các rủi ro thị trường được mô tả rõ trong tài liệu quỹ ETF theo yêu cầu của SEC.
- Làm thế nào để biết ETF tiền điện tử có tuân thủ quy định của SEC?
- Nhà đầu tư nên xem xét kỹ tài liệu phát hành ETF được công bố công khai, tập trung vào các công bố liên quan việc lưu ký và quản trị rủi ro.
