Thị trường tiền điện tử vừa trải qua giai đoạn lo lắng khi chỉ số FGI giảm xuống mức sợ hãi, nhưng triển vọng ngắn hạn được đánh giá là khả quan hơn sau dự báo của chuyên gia.
Sức mua sụt giảm trong bối cảnh các sự kiện vĩ mô lớn, song nhiều ý kiến phân tích cho rằng giá Bitcoin có thể đã chạm đáy ngắn hạn, cùng kỳ vọng phục hồi nếu Chủ tịch Fed duy trì quan điểm ôn hòa tại hội nghị Jackson Hole.
Thị trường tiền điện tử vừa trải qua điều gì?
Trong tuần qua, thị trường tiền điện tử chứng kiến biến động mạnh, chỉ số Fear and Greed xuống mức 45 (sợ hãi) trước khi hồi về 50 (trung lập) nhờ các kỳ vọng xoay quanh phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại sự kiện Jackson Hole.
Diễn biến này xuất hiện sau khi biên bản họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố, khiến nhà đầu tư thận trọng hơn với quyết định đầu tư ngắn hạn. Yếu tố vĩ mô đóng vai trò then chốt trong việc định hình tâm lý giao dịch tiền điện tử tuần qua.
“Nhà đầu tư thường chuyển trạng thái từ lo sợ sang hy vọng chỉ trong vài ngày khi thị trường tiền điện tử đối diện các sự kiện chính sách lớn.”
Erik Voorhees, CEO ShapeShift, 2023, CoinDesk
Chỉ số Fear and Greed Index phản ánh gì về tâm lý thị trường?
Chỉ số Fear and Greed Index là thước đo tâm lý nhà đầu tư, chạm vùng sợ hãi 45 trước biên bản FOMC, rồi trở lại mức 50 khi thời điểm hội nghị Jackson Hole cận kề, phản ánh sự lo lắng nhưng cũng kỳ vọng cho diễn biến mới.
Tâm lý thị trường luôn nhạy cảm trước những tín hiệu về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Việc chỉ số FGI bật trở lại mức trung lập cho thấy nhà đầu tư vẫn chờ đợi thông tin chính xác để ra quyết định tiếp theo.
“Thị trường tiền điện tử phản ứng nhanh hơn cổ phiếu khi xuất hiện các sự kiện lớn từ Fed, thể hiện qua chỉ số Fear and Greed biến động mạnh mẽ.”
Cathy Wood, CEO Ark Invest, 2023, Bloomberg
Hiện tượng có phải là dấu hiệu chạm đáy của Bitcoin và Ethereum?
Theo các chuyên gia như Tom Lee, chuỗi giảm giá gần đây có thể đã giúp Bitcoin và Ethereum hình thành đáy ngắn hạn, nhất là khi giá ETH tăng 6% sau khi bật khỏi vùng 4.000 USD, còn BTC phục hồi từ 112.300 USD trong tuần.
Mặc dù thị trường vừa trải qua đợt điều chỉnh dưới 10% do hoạt động chốt lời và áp lực vĩ mô, nhiều phân tích vẫn cho rằng tín hiệu tích cực đang trở lại, dựa trên sự gia tăng cược quyền chọn dịch chuyển về phía các vị thế mua lên.
“Tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum là chỉ báo sớm cho thị trường cổ phiếu. Khi hai đồng này chạm đáy, cổ phiếu thường phục hồi theo sau.”
Tom Lee, Giám đốc nghiên cứu Fundstrat, 2023, X (Twitter)
Thanh lý lớn và sự sụt giảm nhu cầu từ các ETF, kho bạc tiền điện tử tác động ra sao?
Áp lực chốt lời và giảm nhu cầu từ các quỹ ETF, kho bạc điện tử khiến hơn 1 tỷ USD bị thanh lý trong vòng ba tuần trở lại đây, làm gia tăng nỗi lo thua lỗ cho các nhà giao dịch ngắn hạn.
Đợt thanh lý này được cho là biểu hiện của sự giảm thiểu rủi ro, khi nhà đầu tư chọn rút bớt vốn trước các quyết định lãi suất tiềm năng cùng áp lực kinh tế vĩ mô có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận đầu tư ngắn hạn.
Thị trường quyền chọn nói lên điều gì về kỳ vọng giá Bitcoin?
Dữ liệu thị trường quyền chọn cho thấy 25 Delta Skew một tuần và một tháng đều nằm trên mức 10%, phản ánh nhà đầu tư nghiêng về vị thế mua lên. Điều này cho thấy triển vọng ngắn và trung hạn của Bitcoin vẫn tương đối khả quan, bất chấp đợt điều chỉnh vừa qua.
Nhiều nhà giao dịch quyền chọn tăng cược vào khả năng phục hồi của BTC về vùng 124.000–130.000 USD, củng cố kỳ vọng về sự lan tỏa tâm lý tích cực ra toàn bộ thị trường nếu kịch bản này thành hiện thực.
Fed và phát biểu của Jerome Powell ảnh hưởng như thế nào đến thị trường?
Nhà đầu tư đang dõi theo phát biểu của Jerome Powell tại Jackson Hole, bởi quan điểm cứng rắn về tăng lãi suất có thể khiến thị trường tiếp tục chịu áp lực, trong khi tín hiệu duy trì chính sách nới lỏng sẽ hỗ trợ tâm lý phục hồi.
Lịch sử cho thấy các phát biểu của Powell thường tạo ra biến động lớn, đặc biệt khi market sentiment chưa ổn định. Do đó, theo dõi sát quan điểm từ Fed trở thành yếu tố cực kỳ quan trọng trong ngắn hạn đối với nhà đầu tư tiền điện tử.
“Phát biểu của Jerome Powell luôn là liều thuốc thử với thị trường tài sản rủi ro.”
Lyn Alden, Chuyên gia kinh tế vĩ mô, 2024, CNBC
Kết luận: Triển vọng phục hồi hay rủi ro chưa qua?
Tuy thị trường vừa trải qua giai đoạn giảm mạnh, các tín hiệu kỹ thuật và dự báo từ chuyên gia cho thấy yếu tố tâm lý sợ hãi phần nào bị thổi phồng, mở ra khả năng phục hồi nếu Fed phát đi các tín hiệu tích cực về cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Nhà đầu tư nên cân nhắc rủi ro từ các yếu tố bên ngoài và luôn cập nhật thông tin từ các sự kiện vĩ mô, nhất là các tuyên bố chính sách từ ngân hàng trung ương Hoa Kỳ để đưa ra chiến lược hợp lý.
Những câu hỏi thường gặp về thị trường tiền điện tử tuần qua
Chỉ số Fear and Greed Index giảm xuống mức 45 có ý nghĩa gì?
Mức 45 phản ánh tâm lý lo sợ chi phối thị trường, nhà đầu tư tránh rủi ro trước các quyết định chính sách tiền tệ lớn, đặc biệt là trước hội nghị của Fed.
Lý do nào khiến sức mua từ ETF và kho bạc tiền điện tử giảm mạnh?
Lý do chính là nhà đầu tư muốn giảm rủi ro trước các sự kiện vĩ mô và khả năng tăng lãi suất, khiến dòng tiền rút bớt khỏi các sản phẩm ETF và kho bạc điện tử.
Thanh lý hơn 1 tỷ USD có ảnh hưởng lâu dài đến thị trường không?
Thanh lý lớn đẩy giá giảm mạnh trong ngắn hạn nhưng thường giúp thị trường hình thành đáy kỹ thuật nếu không có thêm tin xấu từ vĩ mô.
Phát biểu của Jerome Powell có phải là nhân tố quyết định xu hướng phục hồi?
Đây là yếu tố then chốt, vì quan điểm của Powell ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro và kỳ vọng hồi phục của thị trường tiền điện tử.
Bitcoin đã chạm đáy ngắn hạn theo nhận định của giới phân tích chưa?
Nhiều chuyên gia như Tom Lee tin rằng đáy đã hình thành, song nét rủi ro vẫn tồn tại nếu Fed thay đổi lập trường chính sách.
Nhà đầu tư nên làm gì trong giai đoạn thị trường biến động mạnh?
Nên theo sát tin tức vĩ mô, quản lý rủi ro kỹ lưỡng và tránh giao dịch dựa trên cảm xúc nhằm hạn chế thua lỗ không đáng có.
Dữ liệu về thị trường quyền chọn nói gì về kỳ vọng phục hồi giá BTC?
Phần lớn quyền chọn nghiêng về vị thế mua lên, cho thấy nhiều nhà đầu tư tin vào khả năng phục hồi giá BTC trong ngắn hạn và trung hạn.
