Bitcoin chuyển sang giai đoạn tích lũy; Sharpe Ratio chạm ngưỡng lịch sử từng báo hiệu chu kỳ 2021, gia tăng xác suất bull market mới có thể kéo dài nhiều tháng.
Sau khi lập đỉnh 126.000 USD vào tháng 10, Bitcoin rơi vào xu hướng giảm do dòng tiền xoay sang tài sản an toàn. Hiện áp lực bán hạ nhiệt, tích lũy tăng tốc, củng cố triển vọng phục hồi giá trong những tháng tới.
- Sharpe Ratio của Bitcoin đạt mức lịch sử từng xuất hiện trước bull run 2021, gợi ý chu kỳ tăng mới.
- Dự trữ sàn giảm về 2,7 triệu BTC, cho thấy nhà đầu tư rút coin về ví riêng và tích lũy.
- Wholecoiner vào Binance giảm về 6.500 BTC (bình quân năm), 5.200 BTC (bình quân tuần); netflow tuần cho thấy 9,7 triệu USD mua ròng và 1,39 tỷ USD tích lũy.
Bull market mới đang hình thành cho Bitcoin
Sharpe Ratio của Bitcoin đã chạm vùng lịch sử từng xuất hiện trước chu kỳ 2021, trong khi áp lực bán suy yếu và tích lũy tăng. Điều này nâng xác suất hình thành bull market trong các tháng tới.
Ở góc nhìn phái sinh, việc theo dõi OI, funding và thanh lý giúp định vị lực mua–bán ngắn hạn; nhà giao dịch có thể tối ưu chiến lược trên BingX với công cụ đòn bẩy và Copy Trading trong bối cảnh tích lũy hiện tại.
Kể từ đỉnh 126.000 USD tháng 10, giá giảm do nhà đầu tư chốt lời và xoay vốn sang tài sản ổn định. Gần đây, áp lực bán giảm và đà tích lũy xuất hiện lại, cải thiện cấu trúc thị trường.
Sharpe Ratio chạm mức từng thấy trước bull run 2021. Nếu mẫu hình lặp lại, Bitcoin có thể còn tối đa tám tháng tăng trước khi tiến vào “vùng rủi ro cao”, nơi lịch sử thường trùng với pha điều chỉnh rộng.
Source: CryptoQuant
Dù vậy, rủi ro giảm vẫn tồn tại nếu giá không giữ được vùng đã nâng đỡ đợt tăng trước. Khi đó, giá có thể lùi về “vùng rủi ro thấp” trước khi chu kỳ mới bền vững hơn.
Dự trữ trên sàn giảm còn 2,7 triệu BTC, ám chỉ nguồn cung sẵn bán ít đi và nhiều nhà đầu tư chuyển coin về ví riêng, củng cố xu hướng tích lũy.
Dòng tiền sàn và “wholecoiner” giảm phản ánh ý chí nắm giữ
Giao dịch từ 1 BTC trở lên vào Binance giảm mạnh, về bình quân năm 6.500 BTC và bình quân tuần khoảng 5.200 BTC, trùng nhịp dự trữ sàn giảm, hàm ý ý định bán thấp hơn.
Đà giảm wholecoiner có thể còn đến từ việc phân bổ lên nhiều sàn. Do đó, cần theo dõi chỉ báo netflow để nắm bắt thiên hướng mua/bán toàn thị trường.
Dữ liệu netflow cho thấy đầu tuần ghi nhận mua ròng 9,7 triệu USD, trong khi tổng tích lũy tuần đạt 1,39 tỷ USD, cao nhất gần ba tuần qua. Điều này củng cố luận điểm tích lũy đang chiếm ưu thế.
Source: CryptoQuant
Nhà đầu tư dài hạn đang giữ chặt và áp lực bán thấp
Binary Coin Days Destroyed về 0 cho thấy nhóm nắm giữ dài hạn gần như không di chuyển coin, khiến áp lực bán từ nhóm này ở mức tối thiểu.
Nhà đầu tư dài hạn (LTH) thường là những ví giữ trên 155 ngày. Mọi giao dịch từ nhóm này thường báo hiệu chuyển biến tâm lý đáng kể. Khi CDD duy trì ở 0, cấu trúc tích lũy có xu hướng bền và hỗ trợ cho đà phục hồi.
Source: CryptoQuant
Kịch bản giá trong các tháng tới vẫn thiên về tích lũy
Nếu mô hình lịch sử lặp lại, Bitcoin có thể còn tối đa tám tháng tăng trước khi chạm vùng rủi ro cao; song kịch bản giảm sẽ mở ra nếu mất vùng hỗ trợ của chu kỳ trước.
Vùng rủi ro cao trên biểu đồ thường trùng với giai đoạn phân phối rộng của thị trường. Ngược lại, vùng rủi ro thấp tạo điều kiện cho tích lũy dài hạn. Nhà đầu tư cần cân bằng kỳ vọng tăng giá với kỷ luật quản trị rủi ro.
Kết luận
Tích lũy đang quay lại, áp lực bán suy yếu và chỉ báo rủi ro/lợi nhuận ủng hộ kịch bản tăng giá kéo dài nhiều tháng, dù rủi ro phá vỡ hỗ trợ vẫn còn.
- Việc tích lũy Bitcoin đang tiếp diễn, mở ra khả năng một nhịp tăng có thể kéo dài tới tám tháng.
- Giao dịch vào Binance từ 1 BTC trở lên giảm đáng kể, hàm ý áp lực bán suy yếu.
Những câu hỏi thường gặp
Sharpe Ratio của Bitcoin nói gì về chu kỳ hiện tại?
Sharpe Ratio đã chạm vùng lịch sử từng xuất hiện trước bull run 2021. Khi chỉ số rủi ro/lợi nhuận cải thiện trong bối cảnh tích lũy, xác suất hình thành xu hướng tăng trung hạn cao hơn, dù vẫn cần theo dõi vùng “rủi ro cao”.
Wholecoiner vào Binance giảm có nghĩa là gì?
Dòng vào từ 1 BTC trở lên giảm về mức thấp của năm (6.500 BTC bình quân năm; 5.200 BTC bình quân tuần) cho thấy khuynh hướng không muốn bán. Tuy nhiên, dòng vốn có thể phân tán sang nhiều sàn nên cần xem thêm netflow.
Binary Coin Days Destroyed về 0 ám chỉ điều gì?
Khi CDD về 0, nhà đầu tư dài hạn hầu như không di chuyển coin, đồng nghĩa áp lực bán từ nhóm này rất thấp. Điều này củng cố trạng thái tích lũy và hỗ trợ cấu trúc tăng giá đang hình thành.
