- Các mức thuế mới của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc, Mexico và Canada đã gây ra căng thẳng địa chính trị, dẫn đến các biện pháp hạn chế thương mại đáp trả.
- VIX tăng 54%, cho thấy nỗi lo sợ gia tăng trên thị trường và tâm lý né tránh rủi ro của các nhà đầu tư.
Thị trường tiền điện tử hôm nay đã giảm mạnh đột ngột, với Bitcoin [BTC] giảm xuống khoảng 83.591 USD, mất đi phần lớn các khoản lãi đã tạo ra sau khi Donald Trump công bố kế hoạch dự trữ chiến lược tiền điện tử của Hoa Kỳ.
Đợt sụt giảm này xảy ra khi các thị trường tài chính phản ứng với căng thẳng địa chính trị gia tăng, các mức thuế mới của Hoa Kỳ và các biện pháp trả đũa của Trung Quốc đối với các doanh nghiệp Hoa Kỳ.
Rắc rối từ thuế quan: Liệu sự lao dốc đã không thể tránh khỏi?
Đề xuất của Trump về việc tạo ra một dự trữ tiền điện tử của Hoa Kỳ ban đầu đã đẩy Bitcoin tăng vọt lên trên 95K USD, được thúc đẩy bởi sự lạc quan rằng sự hỗ trợ chính thức sẽ củng cố lĩnh vực này.
Các kế hoạch cũng được công bố cho việc xây dựng 5 cơ sở sản xuất chất bán dẫn tại Arizona, tăng tổng đầu tư của TSMC tại Hoa Kỳ lên 165 tỷ USD và tạo ra “hàng trăm tỷ USD” trong hoạt động kinh tế.
Các nhà đầu tư nhìn nhận đây như một tín hiệu về sự hỗ trợ mạnh mẽ của chính phủ đối với các ngành công nghệ và tiền điện tử, đẩy giá Bitcoin lên cao.
Sự lạc quan này đã mờ dần khi Nhà Trắng công bố các mức thuế mới đối với Trung Quốc, Mexico và Canada, làm tăng sự không chắc chắn về quy định và làm xấu đi triển vọng kinh tế toàn cầu.
Khi Trump xác nhận mức thuế 25% đối với hàng hóa của Canada và Mexico, Thủ tướng Canada Justin Trudeau đã hứa sẽ có phản ứng mạnh mẽ, và Canada đã sớm trả đũa bằng việc áp dụng mức thuế 25% đối với khoảng 100 tỷ USD hàng nhập khẩu từ Hoa Kỳ.
Thủ tướng Trudeau đã có một tuyên bố mạnh mẽ, khẳng định,
“Canada sẽ không để quyết định phi lý này không bị phản đối.”
Vào ngày 4 tháng 3, Trung Quốc đã thêm 15 công ty Hoa Kỳ vào danh sách kiểm soát xuất khẩu của mình, giới hạn dòng chảy công nghệ quan trọng đến các công ty này và báo hiệu một vòng xích mích thương mại mới.
Tình hình đã xấu đi đến mức nào?
Sự lo lắng của nhà đầu tư về các chính sách này đã lan rộng đến thị trường chứng khoán. Vào ngày 3 tháng 3, S&P 500 giảm 1,8%, và Nasdaq giảm giảm 9% so với đỉnh điểm của tháng 12.
Chỉ số Dow Jones tạm giảm 1.100 điểm sau khi đã tăng 300 điểm trong ngày đó.
Các cổ phiếu công nghệ và tiêu dùng không thiết yếu phải chịu tổn thất nặng nhất, với NVIDIA giảm 9,46%, Broadcom mất gần 6% và Microsoft giảm 2,41%. Amazon và Tesla cũng giảm hơn 3%.
Source: FinViz
Trong cuộc biến động này, Chỉ số Biến động (VIX)—thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi”—đã tăng 54% kể từ giữa tháng 2, phản ánh mối quan ngại sâu sắc về tác động của chính sách thương mại và sự thay đổi về quy định.
Không có gì ngạc nhiên khi sự giảm giá của cổ phiếu lan rộng sang các tiền điện tử khi các nhà giao dịch giảm sự tiếp xúc với các khoản đầu tư rủi ro hơn.
Source: TradingView
Thông báo ngày 2 tháng 3 của Trump rằng Dự trữ Chiến lược về Tiền điện tử của Hoa Kỳ sẽ bao gồm Bitcoin, Ethereum [ETH], và một số altcoin ban đầu đã làm tăng mạnh mẽ các tài sản kỹ thuật số.
Bitcoin đã tăng lên cao đến 95K USD trước khi sự tăng vọt mất đà, giảm xuống 86.334,49 USD vào thứ 2, giảm 8,31% so với đỉnh điểm cuối tuần.
Source: TradingView
Ethereum, bất ổn sau khi đã tăng trưởng, cũng quay đầu và ghi nhận mức giảm 14,88%.
Nỗi lo về suy giảm kinh tế ngày càng tăng đã tạo thêm áp lực. Dự đoán GDPNow của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta cho quý đầu tiên của năm 2025 đã giảm đáng kể từ +3,9% xuống -2,8% chỉ trong một tháng.
Source: X
Kết quả của Dự đoán kinh tế xấu, các nhà đầu tư đang tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn hơn, như trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm. Nhu cầu này đã làm giảm lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm xuống còn 4,178%.
Kết hợp giữa nỗi lo sợ suy giảm kinh tế và sự sụt giảm đáng kể của Dự đoán GDP đã tạo ra sự không chắc chắn trong thị trường và thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn.
Từ đỉnh cao nay đang lụi tàn
Vào ngày 4 tháng 3, Bitcoin đã giảm xuống còn 83.925,46 USD, kết thúc chu kỳ tăng gần đây. Dòng tiền trao đổi, một chỉ số theo dõi các giao dịch Bitcoin vào và ra khỏi các nền tảng giao dịch, đã làm nổi bật sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư.
Source: CryptoQuant
Từ ngày 2 đến ngày 3 tháng 3, dòng tiền ra hơn 2K BTC mỗi ngày cho thấy sự tích lũy bởi những Holder dài hạn.
Tuy nhiên, dòng tiền chuyển thành dương vào ngày 4 tháng 3, cho thấy một số nhà đầu tư đã đưa Bitcoin trở lại các sàn giao dịch, có thể để khóa lợi nhuận hoặc phòng ngừa trước sự giảm giá tiếp theo.
Source: CryptoQuant
Chỉ số Tỷ lệ Lợi Nhuận Đầu Ra Sử Dụng (SOPR) của CryptoQuant đã hỗ trợ xu hướng này, giảm từ 1,0106 vào ngày 2 tháng 3 xuống 0,994 vào ngày 4 tháng 3.
Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch đã được lợi từ sự tăng ngắn đã rời bỏ các vị thế dưới điểm vào ban đầu của họ.
Các nhà giao dịch đang cảm thấy gì?
Tâm lý thị trường xấu đi nhanh chóng, và chỉ số Sợ hãi & Tham lam đã giảm xuống mức 15. Điều này phản ánh “nỗi sợ hãi cực độ” tương đương với các vụ sụp đổ thị trường trước đó. Trong các vụ sụp đổ này, vị thế đòn bẩy và bán hoảng loạn đã làm sâu thêm các khoản lỗ.
Dữ liệu từ Coinglass cho thấy rằng 297.653 nhà giao dịch đã bị thanh lý trong 24 giờ qua, dẫn đến 1,01 tỷ USD trong các vụ thanh lý. Vụ thanh lý lớn nhất trong số này là vụ thanh lý trị giá 13,4 triệu USD trên Bitfinex.
Source: CoinGlass
Sự bất ổn cũng đã thu hút sự chú ý của giới quan sát chính trị.
Ki Young Ju, CEO của CryptoQuant, mô tả cách chính phủ Hoa Kỳ dường như đang coi tiền điện tử như một công cụ địa chính trị,
“Thị trường tiền điện tử ngày càng trở thành vũ khí của Hoa Kỳ. Kể từ khi Trump đắc cử, các tiêu chuẩn đạo đức phổ quát đã giảm sút. Giờ đây, nếu điều gì đó có lợi cho Trump và phục vụ lợi ích quốc gia của Hoa Kỳ, nó không còn được coi là bất hợp pháp nữa.”
Tiếp theo sẽ như thế nào?
Tổng thể, sự suy giảm của thị trường tiền điện tử có thể bị truy ngược lại đến một số nhân tố đan xen nhau: sự không chắc chắn về địa chính trị, các vụ thanh lý lớn và tâm lý nhà đầu tư thay đổi nhanh chóng.
Việc giới thiệu các mức thuế mới đối với Trung Quốc, Mexico và Canada đã kích hoạt sự sụt giảm của thị trường chứng khoán và lan sang tài sản số.
Với chỉ số Sợ hãi & Tham lam đang ở mức 15 và tổng thanh lý vượt quá 1 tỷ USD, môi trường vẫn đang đầy rẫy rủi ro.
Khi Bitcoin lơ lửng quanh mức 83.400 USD, các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao để xem liệu thị trường có tìm thấy điểm cố định ổn định hay đang hướng đến một đợt suy thoái sâu hơn.
Những ngày tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu sự sụt giảm này có phải chỉ là một điều chỉnh ngắn hạn hay sự khởi đầu của một cuộc suy giảm kéo dài.
