Bitcoin (BTC) đã tăng 6% sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) giảm lãi suất thêm 0,50% vào ngày 18 tháng 9, đẩy giá của nó lên mức cao nhất trong ba tuần gần $63.500 USD. Dù vậy, các chỉ số phái sinh cho thấy các nhà đầu tư Bitcoin vẫn do dự trong việc tăng các vị thế đòn bẩy, làm áp lực đến mức hỗ trợ $62.000 USD.
Ảnh hưởng của việc cắt giảm lãi suất và dữ liệu thị trường lao động lên giá Bitcoin
Báo cáo yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ công bố vào ngày 19 tháng 9 đã nâng cao tâm lý nhà đầu tư, khi số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp theo tuần giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng, còn 219.000, giảm từ đỉnh 250.000 vào tháng 7. Mặc dù vẫn cao, sự suy giảm này cho thấy dấu hiệu cải thiện. Stephen Innes của SPI Asset Management nói với Yahoo Finance rằng trọng tâm của Fed đã “chuyển quyết định sang thị trường lao động,” vì lạm phát giữ ổn định ở mức 2,5%.
Đáp lại những diễn biến này, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cũng có kết quả tốt, với S&P 500 đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại vào ngày 19 tháng 9. Chủ tịch Fed Jerome Powell trấn an nhà đầu tư, khẳng định rằng “nền kinh tế Hoa Kỳ đang trong tình trạng tốt” và việc cắt giảm lãi suất là “một dấu hiệu của niềm tin, không phải sự hoảng loạn.” Powell tiếp tục giải thích, “Thời gian để hỗ trợ thị trường lao động là khi nó mạnh mẽ, không phải khi bắt đầu thấy các đợt sa thải.”
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư tin rằng cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới vào tháng 11 có thể có tác động lớn hơn đến nền kinh tế toàn cầu. Nhân vật đầu tư tỷ phú Ray Dalio nói với CNBC rằng cuộc bầu cử này “làm nổi bật những thách thức trong khả năng hoạt động trơn tru của xã hội.” Dalio tránh ủng hộ ứng cử viên của bất kỳ đảng lớn nào, thay vì đó kêu gọi “các nhà hòa giải đến với nhau […] để thực hiện cải cách lớn.”
Dalio bày tỏ lo ngại về “tâm lý thắng bằng mọi giá” đang thịnh hành, cảnh báo rằng điều này có thể dẫn đến việc bên thua cuộc “không chấp nhận” kết quả bầu cử. Mặc dù các cuộc tranh luận chính trị tập trung vào các vấn đề như phá thai, nhập cư và biến đổi khí hậu, Dalio chỉ ra rằng mối quan tâm hàng đầu của cử tri vẫn là chi phí sinh hoạt cao dựa trên các cuộc khảo sát quốc gia.
Với lập trường tiêu cực của chính quyền Biden đối với thị trường tiền điện tử, dễ hiểu khi các nhà đầu tư phái sinh Bitcoin còn dè dặt trong việc lạc quan nhanh chóng. Trong một buổi điều trần trước Tiểu ban Hạ viện vào ngày 18 tháng 9, Đại diện Arkansas French Hill cáo buộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa chính trị vào cách tiếp cận quy định của mình, dẫn đến “sự nhầm lẫn và không chắc chắn.”
Tuỳ chọn Bitcoin cho thấy nhu cầu giảm đối với bảo vệ mặt giảm
Để đánh giá xem các nhà giao dịch có gia tăng niềm tin vào mức hỗ trợ $62.000 USD hay không, điều quan trọng là phân tích tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin. Các hợp đồng Perpetual, thường được gọi là hợp đồng hoán đổi ngược, bao gồm một tỷ lệ tài trợ nhúng, được tính lại mỗi tám giờ. Một tỷ lệ tài trợ dương thường cho thấy nhu cầu đòn bẩy cao hơn từ người mua (vị thế dài).
Tỷ lệ tài trợ 8 giờ của hợp đồng tương lai vô thời hạn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch
Từ ngày 18 đến ngày 19 tháng 9, tỷ lệ tài trợ 8 giờ của Bitcoin vẫn khá ổn định, đạt mức 0,005%. Điều này tương đương với 0,5% hàng tháng, đặc trưng của một thị trường trung lập. Dù có sự thay đổi đáng kể từ tỷ lệ âm vào ngày 14 tháng 9, tỷ lệ hiện tại cho thấy các nhà giao dịch cá nhân vẫn dè dặt trong việc lạc quan về giá Bitcoin.
Để xác định liệu tâm lý này có giới hạn ở hợp đồng vô thời hạn Bitcoin hay không, cần kiểm tra nhu cầu trong thị trường tuỳ chọn BTC. Tỷ lệ khối lượng quyền chọn bán so với quyền chọn mua đo lường sự cân bằng giữa nhu cầu đối với quyền chọn bán (bán) và quyền chọn mua (mua). Thông thường, trong các giai đoạn không chắc chắn, nhu cầu về quyền chọn bảo vệ tăng lên, làm tăng tỷ lệ này lên trên 1,0.
Tỷ lệ khối lượng quyền chọn bán so với quyền chọn mua BTC tại Deribit. Nguồn: Laevitas.ch
Vào ngày 19 tháng 9, tỷ lệ khối lượng quyền chọn bán so với quyền chọn mua của Bitcoin giảm xuống còn 0,54, cho thấy quyền chọn mua vượt qua quyền chọn bán với 86%. Đây là sự thay đổi đáng kể so với hai ngày trước đó khi tỷ lệ này phản ánh nhu cầu cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán. Cuối cùng, trong khi các nhà giao dịch Bitcoin có thể dè dặt mở các vị thế dài có đòn bẩy, sự giảm nhu cầu bảo vệ mặt giảm cho thấy các nhà giao dịch tương đối thoải mái với mức hỗ trợ $62.000 USD.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Những quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của TinTucBitcoin.
