Gã khổng lồ Stablecoin, Tether, lại một lần nữa gây chú ý với một loạt pha phát hành đáng kinh ngạc bơm hơn 5 tỷ USD vào thị trường trong vòng 72 giờ.
Đợt tăng đột ngột này không chỉ cuốn hút sự chú ý của những người yêu thích tiền điện tử mà còn khiến các giới tài chính tò mò, đặc biệt là khi xét đến vai trò lịch sử của Tether trong việc thúc đẩy thanh khoản thị trường.
Tại trung tâm của sự kiện này là Howard Lutnick, CEO của gã khổng lồ dịch vụ tài chính Mỹ Cantor Fitzgerald và là một nhân vật chủ chốt trong đội ngũ chuyển giao của Donald Trump.
Trong những tháng gần đây, Lutnick đã thể hiện quan điểm bảo vệ sự ổn định tài chính của Tether, một lập trường trùng hợp với thông báo của Trump về Lutnick như là ứng viên cho vị trí Bộ trưởng Thương mại.
Những diễn biến này xảy ra trong bối cảnh các cuộc điều tra đang diễn ra. Văn phòng Công tố Mỹ tại Quận Nam New York đã điều tra các hoạt động mờ ám tiềm năng liên quan đến Tether, bao gồm các mối lo ngại về việc tài trợ khủng bố.
Trong khi đó, Cantor Fitzgerald đã nổi lên như một đối tác ngân hàng quan trọng cho Tether trong lúc nhiều ngân hàng toàn cầu xa lánh tổ chức phát hành stablecoin này.
Ảnh hưởng của Tether đối với thị trường
Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích blockchain SpotOnChain, móc thời gian của các sự kiện đã tiết lộ một chuỗi phát hành có chiến lược từ Tether. Vào ngày 6 tháng 11, công ty đã phát hành 1 tỷ USD, trùng với thời điểm Bitcoin đạt đỉnh kỷ lục 76,2K USD.
Họ đã phát hành thêm 2 tỷ USD vào ngày 9 và 10 tháng 11, điều này giúp đẩy Bitcoin vượt qua mốc 80K USD. Một đợt bơm cuối cùng 2 tỷ USD đã nâng tổng giá trị phát hành trong năm ngày lên 5 tỷ USD.
Số lượng phát hành đã đẩy vốn hóa thị trường của Tether lên khoảng 124 tỷ USD (đã tăng lên 132 tỷ USD tại thời điểm xuất bản), củng cố vị thế là stablecoin thống lĩnh nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Là một loại tiền điện tử gắn liền với đồng USD, Tether (USDT) đã tiếp tục cung cấp thanh khoản quan trọng cho một số sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, gần đây đã ghi nhận khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần 289 tỷ USD.
Sự mở rộng nguồn cung dường như phù hợp với niềm tin thị trường rộng lớn hơn khi các đợt tăng nguồn cung USDT lịch sử đã tương quan với mức tăng của các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin, với tài sản gần đây tiếp cận ngưỡng 100K USD lịch sử, được thúc đẩy bởi sự ủng hộ của thị trường trước việc Trump có thể trở lại chức vụ tổng thống.
Mâu thuẫn của Lutnick
Vai trò của Lutnick trong các hoạt động của Tether ngày càng trở nên phức tạp và gây tranh cãi trong những tháng gần đây.
Mặc dù công khai ủng hộ nguồn dự trữ của Tether và tuyên bố đã xem xét một phần báo cáo tài chính của công ty, ông này vẫn chưa cung cấp bằng chứng công khai cụ thể về các khoản dự trữ đó.
Thêm một lớp kịch tính, Cantor Fitzgerald hiện sở hữu 5% cổ phần của Tether, được định giá khoảng 600 triệu USD, theo báo cáo của Wall Street Journal. Cổ phần này có thể giúp công ty nhận được sự hỗ trợ chính trị từ chính quyền Trump sắp tới.
Trong các cuộc phỏng vấn gần đây, Lutnick đã chỉ ra rằng ông đang kiểm tra các ứng viên cho các vị trí trong chính phủ có thể giám sát Tether. Ông cũng cho biết nếu được Thượng viện xác nhận, ông dự định từ chức CEO của Cantor Fitzgerald – nhưng có thể đảm nhận một vai trò khác.
Điều này diễn ra trong bối cảnh Lutnick đã từ lâu chỉ trích các chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, điều làm cho sự im lặng của ông về các hoạt động mờ ám của Tether đặc biệt gây chú ý.
Quan sát viên bị chia rẽ về liên kết của Lutnick với Tether
Harshit Gangwar, trưởng bộ phận marketing và quan hệ nhà đầu tư cho nhà cung cấp dịch vụ on-ramp Transak, nói với TinTucBitcoin rằng sự liên quan của Lutnick với Tether nhấn mạnh cách tiếp cận chiến lược mà Tether dường như đã thực hiện trong việc quản lý nguồn dự trữ với các đối tác tài chính có uy tín.
“Mặc dù các vai trò của ông có thể dấy lên câu hỏi, nhưng chúng cũng cho thấy cam kết của Tether trong việc hợp tác với chuyên môn tài chính truyền thống để hỗ trợ tài sản dự trữ của mình. Bằng cách tập trung vào minh bạch và cung cấp các tiết lộ rõ ràng, Tether có thể tiếp tục xây dựng lòng tin từ các nhà đầu tư tổ chức, góp phần củng cố sự ổn định của USDT trong bối cảnh sự giám sát quy định ngày càng gia tăng,” Gangwar nói.
Tuy nhiên, Abdul Rafay Gadit, CEO và đồng sáng lập của nền tảng đầu tư social Zignaly, nói với TinTucBitcoin rằng việc Lutnick liên tục bảo vệ các vị trí tài chính của Tether đã tạo ra một tình thế nghịch lý cho các cơ quan quản lý đang tìm cách duy trì tính khách quan. Ông cho rằng:
“Sự minh bạch tăng cường từ phía nhà phát hành là cần thiết không chỉ để tuân thủ các yêu cầu quy định mà còn để xây dựng và duy trì lòng tin trong hệ sinh thái.”
Những khó khăn của Tether liên quan đến nguồn dự trữ
Vào tháng 9, người sáng lập Cyber Capital, Justin Bons chia sẻ lo ngại của mình về việc Tether có thể là một vụ lừa đảo lớn hơn cả FTX:
Nguồn: Justin Bons
Vào năm 2021, Ủy ban giao dịch hàng hóa kỳ hạn Hoa Kỳ (CFTC) đã giáng một đòn mạnh mẽ vào Tether, áp đặt một hình phạt tiền dân sự 41 triệu USD vì những tuyên bố sai lệch có hệ thống về hỗ trợ dự trữ của USDT.
Một dòng thời gian về các hành động của chính phủ Mỹ chống lại Tether từ năm 2018. Nguồn: Protos
Cùng năm đó, Bitfinex đồng ý với một khoản giải quyết 18,5 triệu USD với văn phòng Tổng chưởng lý New York. Việc giải quyết đã giải quyết các cáo buộc nghiêm trọng về hành vi sai trái tài chính, bao gồm các tuyên bố sai lệch về nguồn dự trữ của Tether và các chuyển khoản tài chính đáng ngờ giữa Bitfinex và iFinex nhằm che giấu những tổn thất hoạt động đáng kể.
Ngay cả trong những tháng sau các cuộc điều tra này, ảnh hưởng của Tether trên thị trường tiếp tục mở rộng, với thị phần của nó tăng lên kiểm soát hơn 75% của toàn bộ hệ sinh thái stablecoin – một sự tăng đáng kinh ngạc 20% trong hai năm.
Một số người khác ít lo lắng hơn, cho rằng các báo cáo xác nhận định kỳ từ công ty kiểm toán BDO Italia là đủ.
Ivo Georgiev, CEO của nhà cung cấp ví tiền điện tử Ambire, nói với TinTucBitcoin: “Tether đã chứng minh được bản thân qua thời gian và cung cấp nhiều hình thức chứng minh dự trữ, chẳng hạn như các báo cáo được cập nhật thường xuyên từ BDO Italia, một bên kiểm toán thứ 3 có uy tín.”
Cần thêm sự giám sát?
Trong một động thái đáng ngạc nhiên vào ngày 8 tháng 9, Tether đã thực hiện một khoản đầu tư chiến lược quan trọng, bỏ ra 100 triệu USD vào Adecoagro, một công ty nông nghiệp lớn của Mỹ Latinh, và đảm bảo một cổ phần 9,8% trong doanh nghiệp. Khoản đầu tư này đánh dấu cái nhìn sâu sắc công khai đầu tiên về quản trị và chiến lược đầu tư của Tether.
Những tiết lộ này ngay lập tức thu hút các chỉ trích từ các nhà quan sát trong ngành. Bons nhanh chóng chỉ ra một mối quan tâm nghiêm trọng về quản trị trên X:
Nguồn: Justin Bons
Tương tự, Sean Lee, đồng sáng lập IDA Finance, đã phản hồi với những lo ngại tương tự về tính minh bạch của công ty. “Tether được cấu trúc như một doanh nghiệp và sự khăng khăng của họ về việc không cung cấp mức độ minh bạch chi tiết đảm bảo niềm tin thực sự từ cộng đồng và các nhà đầu tư tổ chức là điều đáng lo ngại,” ông nói.
