BTC: Giằng xé giữa lạm phát và mối đe dọa tên lửa
Trong cập nhật thị trường thứ 4, quỹ đầu tư tiền điện tử QCP Capital từ Singapore phát biểu rằng BTC đang đối mặt với rủi ro kép từ chiến tranh và lạm phát. Các khả năng chưa rõ ràng về giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột Israel-Iran khiến biến động giá BTC khó đoán. Đặc biệt, các nhà phân tích của QCP cảnh báo rằng các can thiệp tại eo biển Hormuz, tuyến vận chuyển dầu mỏ quốc tế then chốt, có thể làm tăng giá dầu và làm trầm trọng thêm các thị trường rủi ro.
Nguồn: Polymarket
“Nếu Tehran cảm thấy bị dồn vào góc thì khả năng gây gián đoạn hoặc phong tỏa hoàn toàn eo biển Hormuz trở thành rủi ro đáng tin cậy. Điều này có thể kích hoạt một đợt tăng lạm phát khác, khi điều kiện vĩ mô toàn cầu đã chịu áp lực nặng nề.”
Ngày 17 tháng 6, các phân tích Dự đoán rằng khả năng Hoa Kỳ tham chiến sẽ khiến dòng vốn an toàn (risk-off) tăng mạnh. Hiện trạng của cựu Tổng thống Donald Trump cùng thái độ cứng rắn về yêu sách của Iran đã làm giảm khả năng thị trường có thể kỳ vọng vào một thỏa thuận trung gian. Các báo cáo còn chứng minh sự dịch chuyển đáng kể của thiết bị quân sự của Hoa Kỳ ra phía Đông, đồng thời các cơ sở trọng yếu của khu vực Trung Đông đều được thắt chặt cảnh báo.
Theo dự đoán từ nền tảng Polymarket, khả năng Hoa Kỳ can thiệp vào cuộc chiến Israel-Iran trước tháng 7 vượt quá 60%. Đến tháng 8, tỷ lệ này tăng vọt lên 90%, phản ánh sự kỳ vọng cao của thị trường về khả năng Hoa Kỳ tham gia trực tiếp.Điều này thách thức câu hỏi: BTC sẽ phản ứng như thế nào? Liệu nó sẽ trở thành một phương thức phòng hộ trước lạm phát và chiến tranh, hay nó sẽ theo chân các cổ phiếu để biến động theo xu hướng risk-on?
Tiếp bước định hướng mới của Bitcoin
QCP Capital còn chỉ ra rằng, xung đột có khả năng khiến Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) trì hoãn giảm lãi suất trong nửa cuối năm. Trong cuộc họp quyết định lãi suất tuần này, các dự đoán cho rằng
Fed sẽ giữ nguyên lãi suất nhưng giữ thái độ cứng rắn hơn. Hiện thị trường đã dự đoán hai đợt cắt lãi trong năm 2025, nhưng các nhà phân tích cho rằng
Fed có thể chỉ ám chỉ một đợt cắt duy nhất.
Điều này có thể gây áp lực giảm giá cho BTC và các thị trường kỹ thuật số toàn cầu.
Trong khi đó, BTC lại hành xử như các cổ phiếu có tính biến động cao hơn so với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Theo phân tích tương quan của The Block, BTC hiện có -0,07 tương quan với vàng và 0,61 với Nasdaq, cho thấy nó đang phát triển như một cổ phiếu công nghệ tăng đậm, thay vì một tài sản trú ẩn rủi ro thực sự.
Nguồn: The Block
Về thị trường quyền chọn, có dấu hiệu gia tăng các cược mua (bullish) trong ngắn hạn khi cuối tuần này giá BTC có thể tăng trở lại. Đồng thời, đáng chú ý là các hợp đồng bảo vệ rủi ro (puts) cũng đang có nhu cầu cao, đặc biệt là trong 6 tháng tới, phản ánh các lo ngại về khả năng lạm phát tăng cao cuối năm.
Tổng thể, mặc dù đối mặt với chiến tranh Israel-Iran và khả năng Hoa Kỳ can thiệp, BTC vẫn duy trì sức đề kháng khá tốt. Tuy nhiên, diễn biến của xung đột có thể ảnh hưởng đến thị trường risk-on và giá tiền điện tử trong cuối năm, đặc biệt khi lạm phát có xu hướng tăng mạnh.