Stablecoin là nền tảng của thị trường tài sản kỹ thuật số với vốn hóa thị trường hơn 100 tỷ đô la. Các chính phủ đã dành nhiều nguồn lực đáng kể để bắt kịp xu hướng. Một báo cáo tháng 11 năm 2021 được xuất bản bởi Nhóm Công tác của Tổng thống Hoa Kỳ về Thị trường Tài chính nêu chi tiết các biện pháp khác nhau để đảm bảo quy định về stablecoin được thực hiện theo hướng dẫn của chính phủ. Một cuộc khảo sát ngân hàng trung ương toàn cầu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cho thấy 86% các ngân hàng trung ương hiện đang tích cực tham gia theo một cách nào đó với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), một dạng stablecoin được chính phủ hậu thuẫn. Trong số các ngân hàng trung ương thuần tập này, bảy ngân hàng hiện đã chính thức ra mắt CBDC, trong khi 17 ngân hàng khác đang trong giai đoạn thử nghiệm, theo công ty theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương.
Giống như tất cả các loại tiền điện tử khác, stablecoin dựa vào công nghệ blockchain để hỗ trợ các giao dịch kỹ thuật số ngang hàng (P2P), mang lại cho chúng các thuộc tính công cụ mang và thanh toán cuối cùng của tiền mặt. Cơ sở hạ tầng phi tập trung cơ bản này giữ những hứa hẹn như giao dịch nhanh hơn, chi phí giải quyết thấp hơn, nâng cao tính minh bạch và tăng cường kiểm soát cho người dùng cuối.
Nhiều thành phần thị trường khác nhau, cả công khai và tư nhân, đã phát triển nhiều mạng blockchain phân mảnh. Để đạt được tiện ích đầy đủ của chúng, stablecoin phải hoạt động trên nhiều người trong số chúng. Ngày nay, các nhà phát triển các stablecoin sáng tạo như Dai (DAI), TerraUSD (UST) và USD Coin (USDC) phải đối mặt với chi phí quá mức và rủi ro bảo mật trong việc xây dựng cầu nối một lần để biến điều này thành hiện thực. Để thị trường phát triển và đổi mới hơn nữa, cần có một mạng lưới khả năng tương tác toàn cầu kết nối an toàn tất cả các mạng blockchain. Các giải pháp tương tác toàn cầu này cũng sẽ giúp CBDC và các nhà phát triển stablecoin khắc phục chi phí và rủi ro bảo mật liên quan đến việc xây dựng một lần.
Nhu cầu về khả năng tương tác của chuỗi khối
Tài sản kỹ thuật số không thể đạt được tiềm năng của chúng bằng cách hoạt động trên các mạng lưới và stablecoin cũng không khác gì. Các giải pháp thiết kế có khả năng tương tác sẽ cho phép các tài sản ổn định đóng một vai trò quan trọng trong quá trình chuyển đổi kinh tế của nhiều quốc gia bằng cách cải thiện chi phí, thời gian và quản lý liên quan đến các giao dịch xuyên biên giới, kiều hối và thậm chí cả quản lý chuỗi cung ứng. Các giải pháp khả năng tương tác có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai các tài sản kỹ thuật số, trên cả các mạng blockchain và giữa các CBDC cụ thể.
USDC, một trong những stablecoin thống trị nhất trên thị trường, cho chúng ta một ví dụ điển hình về nhu cầu khả năng tương tác giữa các blockchain. Sau khi USDC ban đầu được triển khai trên Ethereum, hiệp hội Trung tâm, các nhà phát triển của USDC, đã phải xây dựng lại ngăn xếp USDC trên các mạng blockchain khác như Solana và Algorand, trong số những mạng khác để đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng tăng đối với các ứng dụng trên các mạng này. Khi xây dựng các ngăn xếp này, các nhà phát triển USDC đã giải quyết các vấn đề và thiếu sót thực sự: Các ngăn xếp công nghệ khác nhau làm phân tán tính thanh khoản của stablecoin của họ.
Một mạng duy nhất có khả năng tương tác giữa các blockchain khác nhau có thể làm cho các ứng dụng phi tập trung (DApps) và tài sản này khả dụng cho toàn bộ hệ sinh thái blockchain mà không cần triển khai lại các ngăn xếp phần mềm trên mỗi mạng blockchain mới. Điều này sẽ giúp giảm áp lực nhu cầu đối với tài nguyên của nhà phát triển ở cấp độ giao thức và ứng dụng.
Khả năng tương tác của chuỗi khối có nghĩa là các giao dịch stablecoin bao gồm chuyển khoản thanh toán và đặt cược có thể được thực hiện giữa các nhà phát hành stablecoin và chủ sở hữu của các mạng blockchain khác nhau. Loại giải pháp này sẽ thúc đẩy đáng kể tính thanh khoản và đảm bảo khả năng tổng hợp cao hơn trong thị trường stablecoin trị giá hơn 100 tỷ đô la. Nó cũng sẽ phủ nhận sự cần thiết của các nhà phát hành stablecoin phải thực hiện các quy trình rườm rà trong việc niêm yết stablecoin của họ một cách riêng biệt trên từng mạng blockchain, như cách họ hiện đang làm.
Có liên quan: Các cơ quan quản lý sắp áp dụng stablecoin, nhưng họ nên bắt đầu với những gì?
CBDC cũng yêu cầu khả năng tương tác. Báo cáo BIS vào tháng 7 năm 2021 nêu bật cả nhu cầu hợp tác đa phương và sự cần thiết của khả năng tương tác mạng giữa các CBDC. Mặc dù một số chính phủ muốn thực hiện các chính sách bảo hộ, khả năng tương tác sẽ mang lại lợi ích cho những chính phủ có cách tiếp cận cởi mở hơn, tạo thuận lợi cho các giao dịch quốc tế liên quan đến CBDC bao gồm các luồng thương mại xuyên biên giới, chuyển tiền quốc tế và các giao dịch xuyên biên giới. Những lợi ích này có lẽ là một phần lý do tại sao Banque de France hợp tác với Banque Centrale de Tunisie cho thí nghiệm CBDC thứ bảy của Pháp. Khi ra mắt đồng tiền kỹ thuật số eNaira của Nigeria, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nigeria đã tán thành những lợi ích của đồng tiền kỹ thuật số mới ra mắt hoạt động trong một khuôn khổ có thể tương tác.
Lõi bảo mật và phân quyền cho các thiết kế có thể tương tác
Những nỗ lực của các nhà phát triển, được nêu ở trên, trên các stablecoin lớn nhất trên thế giới cho thấy nhu cầu về khả năng tương tác. Họ cũng nhấn mạnh những rủi ro và chi phí của việc xây dựng các giải pháp đặc biệt trong một thế giới vẫn chưa có một giao thức tương tác phổ quát. Do các yêu cầu phức tạp của việc kết nối các mạng blockchain khác nhau, khả năng tương tác chuỗi chéo sẽ bổ sung thêm các cân nhắc bảo mật. Tiếp xúc với nhiều blockchain mở ra các mạng này có nhiều vectơ tấn công tiềm năng hơn. Thế giới đã chứng kiến một ví dụ kinh hoàng về điều này vào tháng 8 khi một kẻ tấn công rút sạch tiền điện tử trị giá hơn 600 triệu đô la từ Poly Network, một cầu nối khả năng tương tác được sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi).
Bất kỳ mạng blockchain nào nhằm triển khai các giải pháp khả năng tương tác đều phải được xây dựng để đảm bảo các tiêu chuẩn an toàn cao nhất trong ngành, nhưng đồng thời không làm ảnh hưởng đến tính sống, hiệu quả hoặc phân cấp của nó. Mật mã đa bên và sự đồng thuận phi tập trung là những thành phần quan trọng cho phép các nhà phát triển xây dựng các hệ thống tương tác mạnh mẽ và có thể mở rộng. Việc kết hợp các nguyên tắc này cho phép xây dựng các giao thức khả năng tương tác phi tập trung có thể bảo vệ các giao dịch xuyên chuỗi một cách an toàn và vẫn an toàn trước sự hiện diện của nhiều người tham gia độc hại.
Khả năng tương tác của chuỗi khối sẽ mở ra cơ hội kinh tế mới
Khi việc triển khai các dự án thử nghiệm của CBDC đang đạt được tốc độ và sự tăng trưởng trong stablecoin tiếp tục, các cơ quan thương mại thế giới, nhà công nghệ, nhà phát triển blockchain và nhà cung cấp thanh toán sẽ theo dõi sự phát triển và thành công của các chương trình CBDC và các dự án stablecoin này. Họ đang tìm cách những đổi mới này có thể đưa các quy trình mới vào bối cảnh thanh toán trong nước và quốc tế. Lợi ích của một khuôn khổ khả năng tương tác toàn cầu cho stablecoin sẽ tăng khả năng mở rộng cho các giao dịch thanh toán quốc tế giữa các quốc gia, do đó tạo điều kiện thúc đẩy các luồng thương mại xuyên biên giới hiệu quả hơn và được cải thiện, thanh toán kiều hối quốc tế nhanh hơn và bao gồm tài chính nhiều hơn thông qua các thiết bị kỹ thuật số như điện thoại thông minh. Sự phát triển kinh tế kỹ thuật số bắt nguồn từ một hệ thống như vậy sẽ giúp thúc đẩy GDP kinh tế ở nhiều quốc gia.
Có liên quan: Tai họa của stablecoin: Do dự về quy định có thể cản trở việc áp dụng
Để các xã hội và nền kinh tế có thể thu được lợi ích đầy đủ của CBDC, khả năng tương tác toàn cầu sẽ là cần thiết để củng cố sự tích hợp và hoạt động của hệ thống thanh toán quốc tế. Tương tự như vậy, các stablecoin được phát hành trên các mạng blockchain khác nhau chỉ có thể tạo điều kiện thành công cho các khoản thanh toán kỹ thuật số nếu chúng có thể được chấp nhận rộng rãi trên các mạng blockchain khác nhau. Một mạng lưới khả năng tương tác toàn cầu mà qua đó CBDC và stablecoin có thể hoạt động hiệu quả sẽ mang lại nhiều lợi ích kinh tế và thương mại hơn cho người dùng cuối, các doanh nghiệp và chính phủ.
Bài viết này được đồng tác giả bởi Sergey Gorbunov và Tai Panich.
Sergey Gorbunov là đồng sáng lập và CEO của Axelar, mạng lưới khả năng tương tác phi tập trung kết nối các hệ sinh thái blockchain. Ông nhận bằng Tiến sĩ. từ MIT, nơi ông là Tiến sĩ Microsoft. đồng nghiệp. Sergey là đồng tác giả của nhiều giao thức, tiêu chuẩn và hệ thống mật mã. Anh ấy cũng nằm trong nhóm sáng lập của Algorand, nơi anh ấy làm việc về thiết kế và phát triển nền tảng cốt lõi và lãnh đạo nhóm mật mã.
Tai Panich là Giám đốc đầu tư và mạo hiểm tại SCB 10X, chi nhánh đầu tư công nghệ kỹ thuật số của Ngân hàng Thương mại Siam, ngân hàng lớn nhất và lâu đời nhất tại Thái Lan. Cô đã có hơn 20 năm kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực đầu tư công nghệ tại Thung lũng Silicon, New York và Singapore. Chuyên môn của cô là đầu tư vào các công ty công nghệ (cả tư nhân và công cộng), đặc biệt là trong lĩnh vực fintech, blockchain và DeFi, công nghệ sâu (AI, robot, chất bán dẫn, phần mềm và phần cứng doanh nghiệp, và internet / phương tiện truyền thông). Trước vai trò này, Tai là giám đốc danh mục đầu tư tại Pictet Asset Management, nơi cô đầu tư vào các công ty công nghệ niêm yết đại chúng trên toàn cầu, tập trung vào châu Á.
.
