- SPX vừa trải qua một đợt tăng giá mạnh, gây thiệt hại lớn cho các nhà giao dịch bán khống trong khi các chỉ số thị trường khác cũng chuyển hướng tích cực.
- Cấu trúc thị trường vẫn nghiêng về xu hướng tăng, tuy nhiên lượng vị thế mua quá đông đặt ra nguy cơ đảo chiều bất ngờ.
SPX duy trì xu hướng tăng mạnh – Rủi ro ngắn hạn gia tăng
SPX6900 [SPX] giữ vững đà tăng trong hơn một tháng, đạt mức tăng tổng cộng 78,94% và riêng 24 giờ qua tăng 14,45%, giúp đồng tiền điện tử này dẫn đầu nhóm tăng trưởng trong ngày.
Nhờ đà tăng này, SPX nằm trong top coin tăng mạnh hàng ngày. Tuy nhiên, dưới bề mặt thị trường, những tín hiệu cảnh báo bắt đầu xuất hiện.
Short squeeze diễn ra – Nhưng chưa đạt đỉnh…
Trong 24 giờ gần nhất, thị trường bất lợi cho phe bán khống do SPX tăng đột biến.
Dữ liệu thanh lý cho thấy hơn 680.000 USD hợp đồng bán khống bị đóng cưỡng bức. Dù con số này chưa phải kỷ lục của SPX, nó vẫn cho thấy nhiều nhà giao dịch đi ngược xu hướng đã chịu thiệt hại nặng nề.
Nguồn: CoinGlass
Khi một nhóm nhà giao dịch – trong trường hợp này là phe bán – chịu lỗ lớn, điều đó thường báo hiệu một làn sóng mạnh theo hướng ngược lại.
Đặc biệt, Open Interest của SPX đạt mức cao chưa từng có là 143 triệu USD, xác nhận dòng tiền tập trung mạnh vào hợp đồng tương lai đồng tiền điện tử này.
Hầu hết lệnh thanh lý đến từ các vị thế bán, trong khi lượng vị thế mua vẫn liên tục tăng, càng củng cố xu thế đẩy giá lên cao.
Nguồn: CoinGlass
82% nhà giao dịch vào lệnh Long SPX
Tại thời điểm viết bài, 82% trader đang mở vị thế mua (long) trên SPX – thể hiện sự áp đảo hoàn toàn.
Mặc dù dữ liệu này phản ánh sự tự tin của thị trường, trạng thái mất cân đối này lại tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh bất ngờ ngược xu thế.
Nguồn: CoinMarketCap
Số liệu Funding cũng cho thấy nhà đầu tư Long sẵn sàng trả phí premium liên tục – nghĩa là họ đặt niềm tin vào hướng đi chủ đạo của thị trường.
Phí funding này giúp cân bằng giữa thị trường spot và hợp đồng tương lai, tạo sự cân bằng giữa lượng Long và Short.
Nhờ sự hậu thuẫn ổn định từ cả hai thị trường, SPX đang có động lực tiếp tục tăng giá.
Tuy nhiên, các phân tích mới nhất cũng cho thấy một số thách thức tiềm ẩn có thể làm giảm tốc độ phục hồi này.
Vùng thanh khoản lớn – Nguy cơ đảo chiều tăng cao
Dù sentiment lạc quan đang chiếm ưu thế, dữ liệu thị trường ghi nhận nhiều cụm thanh khoản lớn phía dưới giá hiện tại của SPX.
Các cụm thanh khoản này thường đóng vai trò như “nam châm”, thu hút giá trở lại để khớp đầy các lệnh còn sót, và thường là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Tuy nhiên, việc chúng nằm ở phía dưới giá hiện tại làm tăng nguy cơ giá sẽ sụt giảm về vùng này.
Nguồn: CoinGlass
Bất chấp động lực tăng, SPX đối diện một “bẫy kỹ thuật”. Theo CoinGlass, vùng thanh khoản dày đặc xuất hiện trong ngưỡng 1,45 – 1,51 USD.
Những lệnh lớn chưa khớp có thể lôi kéo giá quay lại để lấp đầy, trước khi đà tăng tiếp diễn.
Nếu SPX rớt về vùng này, nguy cơ thanh lý hàng loạt sẽ gia tăng – đặc biệt là với lượng Long sử dụng đòn bẩy cao như hiện nay.
