Chỉ số S&P 500 nhà đầu tư Buffett chuộng kém 88% so với Bitcoin

Từ 2020, dù S&P 500 tăng 106% theo USD, chỉ số này giảm khoảng 88% khi định giá theo BTC, theo Phil Rosen. Năm 2025, cả S&P 500 và Bitcoin cùng lập kỷ lục, phản ánh hai hồ sơ rủi ro khác nhau.

So sánh S&P 500 với Bitcoin cần bối cảnh: S&P 500 là chỉ số đa dạng hóa, rủi ro thấp hơn; Bitcoin là tài sản đơn lẻ, khan hiếm, biến động cao. Lựa chọn phụ thuộc mục tiêu, khẩu vị rủi ro và thời gian nắm giữ.

Con số 88% nói gì về hiệu suất S&P 500 so với Bitcoin từ 2020?

Dữ liệu của Phil Rosen (Opening Bell Daily) cho thấy, tính theo BTC, S&P 500 giảm khoảng 88% từ 2020, dù danh mục này tăng 106% theo USD. Quan sát này nhấn mạnh sự vượt trội của Bitcoin khi dùng BTC làm thước đo, không phủ định mức tăng danh nghĩa của S&P 500.

Tính đến 2025, S&P 500 vẫn lập đỉnh mới, trong khi Bitcoin duy trì đà tăng mạnh. Bài toán hiệu suất phụ thuộc đơn vị định giá: đo theo USD cho kết luận khác, so với đo theo BTC. Do vậy, nhà đầu tư cần xác định rõ mục tiêu và đồng tiền mệnh giá khi đánh giá.

Theo Phil Rosen, hiệu suất danh mục cổ phiếu khi quy đổi sang BTC giảm sâu, thúc đẩy tranh luận về vai trò của Bitcoin như đơn vị đo giá trị trong dài hạn.

Năm 2025: S&P 500 và Bitcoin cùng lập kỷ lục

S&P 500 đạt 6.715,79 USD, tăng 14,43% từ đầu năm 2025; Bitcoin tăng 32% YTD và lần đầu chạm 125.000 USD. Cả hai đều cho thấy động lực tích cực, dù biến động và câu chuyện đầu tư khác biệt.

Nếu đầu tư 100 USD vào S&P 500 đầu 2020, đến tháng 7/2025 đạt khoảng 209,85 USD. Cùng số vốn vào Bitcoin có thể thành 1.473,87 USD, theo OfficialData.org. Khoảng cách hiệu suất này giải thích vì sao S&P 500 bị xem là “kém hiệu quả” khi quy đổi sang BTC.

Dẫu vậy, mức sinh lời này đi kèm rủi ro khác nhau. S&P 500 phản ánh lợi nhuận của 500 doanh nghiệp hàng đầu, còn Bitcoin là tài sản đơn lẻ với chu kỳ tăng giảm mạnh.

S&P 500 là gì?

S&P 500 là chỉ số theo dõi hiệu suất 500 công ty niêm yết hàng đầu tại Hoa Kỳ, được coi là thước đo toàn diện của thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ và là chuẩn tham chiếu cho đa số nhà đầu tư.

Từ năm 1957, S&P 500 đem lại mức lợi nhuận thực (điều chỉnh lạm phát) khoảng 6,68% mỗi năm, thường cao hơn lạm phát trung bình Hoa Kỳ theo dữ liệu lịch sử được tổng hợp rộng rãi. Nhờ tính đa dạng hóa, chỉ số giúp giảm rủi ro riêng lẻ so với việc chọn cổ phiếu đơn lẻ.

Trong quản trị tài sản cá nhân, S&P 500 thường được dùng như lõi của danh mục thụ động chi phí thấp, phù hợp chiến lược nắm giữ dài hạn.

Vì sao Warren Buffett ưa thích S&P 500?

Warren Buffett nhiều lần khuyến nghị quỹ chỉ số S&P 500 cho nhà đầu tư phổ thông và từng ủng hộ chiến lược 90/10: 90% vào S&P 500, 10% vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, nhấn mạnh chi phí thấp và kỷ luật dài hạn.

Khuyến nghị này xuất phát từ quan sát dài hạn: phần lớn nhà đầu tư khó vượt thị trường sau chi phí, thuế và sai lầm hành vi. Quỹ chỉ số S&P 500 giúp tiếp cận tăng trưởng doanh nghiệp Hoa Kỳ mà không cần chọn lọc cổ phiếu.

“Lời khuyên của tôi cho người được ủy thác không thể đơn giản hơn: Đặt 10% tiền mặt vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn và 90% vào một quỹ chỉ số S&P 500 chi phí rất thấp.”
– Warren E. Buffett, Chủ tịch Berkshire Hathaway, Thư gửi cổ đông 2013 (công bố 2014), Berkshire Hathaway

Bitcoin là gì?

Bitcoin là tài sản số phi tập trung với nguồn cung hữu hạn, câu chuyện xoay quanh sự khan hiếm, chống kiểm duyệt và tính giảm phát theo lịch trình halving.

Khác với cổ phiếu, Bitcoin không đại diện cho dòng tiền doanh nghiệp mà là tài sản mạng lưới. Động lực giá chịu ảnh hưởng từ chấp nhận của tổ chức, chính sách tiền tệ, thanh khoản toàn cầu và tâm lý thị trường.

Tài sản còn tương đối mới và biến động ngày-qua-ngày cao, nên yêu cầu nhà đầu tư chấp nhận biên độ dao động lớn và kỷ luật quản trị rủi ro.

Khác biệt cốt lõi giữa Bitcoin và S&P 500 là gì?

S&P 500 là danh mục đa tài sản doanh nghiệp, cập nhật thành phần liên tục và thường được xem là rủi ro thấp hơn; Bitcoin là một tài sản đơn lẻ với câu chuyện riêng và biến động mạnh hơn.

Quy mô thị trường cũng khác biệt đáng kể: vốn hóa Bitcoin khoảng 2,47 nghìn tỷ USD, so với 56,7 nghìn tỷ USD của S&P 500. Điều này ảnh hưởng đến độ sâu thanh khoản, dòng vốn và vai trò trong danh mục.

Về kỳ vọng, S&P 500 phản ánh tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp; Bitcoin hướng đến lưu trữ giá trị kỹ thuật số, bảo toàn sức mua và tài sản rủi ro tăng trưởng trong chu kỳ thanh khoản toàn cầu.

So sánh nhanh: số liệu nổi bật

Bảng dưới đây tóm lược các số liệu chính đã nêu để hỗ trợ đánh giá định lượng, kèm nguồn khi có.

Nhà đầu tư nên hiểu gì khi so sánh hai tài sản?

So sánh không hoàn toàn tương xứng: S&P 500 là chỉ số đa dạng hóa; Bitcoin là tài sản đơn lẻ. Quyết định phân bổ phụ thuộc mục tiêu lợi nhuận, mức chịu rủi ro và thời gian nắm giữ.

Nhà đầu tư ưu tiên ổn định, có thể xem S&P 500 là lõi danh mục. Người chấp nhận biến động để tìm kiếm tăng trưởng có thể cân nhắc tỷ trọng Bitcoin phù hợp, kết hợp kỷ luật quản trị rủi ro và tái cân bằng định kỳ.

Việc lựa chọn đồng tiền định giá (USD hay BTC) cũng ảnh hưởng kết luận về hiệu suất. Khi đo bằng USD, cả hai đều tăng; khi đo bằng BTC, S&P 500 kém hiệu quả tương đối.

Kết luận: Đọc đúng ý nghĩa của “S&P 500 thua Bitcoin 88%”

Con số 88% phản ánh hiệu suất tương đối khi dùng BTC làm thước đo, không phủ nhận việc S&P 500 tăng mạnh theo USD. Năm 2025, cả hai tài sản đều lập kỷ lục, nhưng hồ sơ rủi ro, quy mô và vai trò danh mục khác nhau.

Tối ưu danh mục nên dựa trên mục tiêu tài chính, khẩu vị rủi ro, chi phí và kỷ luật dài hạn. S&P 500 phù hợp tiếp cận tăng trưởng doanh nghiệp; Bitcoin mang lại tùy chọn đa dạng hóa phi tương quan theo chu kỳ.

Tránh suy diễn tuyến tính: quá khứ không đảm bảo tương lai, và thước đo khác nhau cho ra kết luận khác nhau.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao nói S&P 500 giảm 88% khi định giá theo BTC?

Vì biểu đồ quy đổi S&P 500 sang đơn vị BTC cho kết quả suy giảm khoảng 88% từ 2020, theo Phil Rosen (Opening Bell Daily). Đây là so sánh tương đối theo BTC, không phải hiệu suất theo USD.

Chiến lược 90/10 của Warren Buffett có dành cho mọi người?

Buffett khuyến nghị 90% S&P 500, 10% trái phiếu ngắn hạn cho nhà đầu tư phổ thông dài hạn, chi phí thấp. Tuy nhiên, mỗi người cần điều chỉnh theo mục tiêu, rủi ro và kỷ luật của riêng mình.

Bitcoin có thể thay thế S&P 500 trong danh mục?

Không nên xem là thay thế một-một. S&P 500 đại diện tăng trưởng doanh nghiệp; Bitcoin là tài sản khan hiếm, biến động cao. Tùy mục tiêu, có thể dùng như thành phần bổ sung để đa dạng hóa.

Tại sao lợi nhuận thực 6,68%/năm của S&P 500 đáng chú ý?

Vì đây là lợi nhuận đã điều chỉnh lạm phát theo dữ liệu lịch sử từ 1957, phản ánh sức mua tăng lên dài hạn. Nó là cơ sở để coi S&P 500 là lõi danh mục thụ động.

Đầu tư 100 USD từ đầu 2020 vào S&P 500 và Bitcoin cho ra sao?

Ước tính đến 7/2025: khoảng 209,85 USD với S&P 500 và 1.473,87 USD với Bitcoin, theo OfficialData.org. Con số chỉ mang tính lịch sử, không đảm bảo tương lai.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.