Ripple đã khép lại vụ kiện với SEC, mở ra mức độ rõ ràng pháp lý hiếm có cho XRP. Nhưng để cạnh tranh SWIFT, Ripple phải vượt rào cản hạ tầng ngân hàng, quy định và hiệu ứng mạng lưới.
SWIFT là hệ thống nhắn tin chuẩn hóa toàn cầu, còn XRP Ledger xử lý và quyết toán gần như tức thì với chi phí thấp. Cuộc đua lúc này không chỉ là công nghệ, mà là chuyển đổi vận hành quy mô toàn cầu.
- SWIFT có lợi thế phủ sóng và chuẩn vận hành; Ripple vượt trội về tốc độ, chi phí, minh bạch.
- Vụ kiện SEC kết thúc đầu 08/2025 giúp XRP có rõ ràng pháp lý đặc biệt, nhưng ngân hàng vẫn thận trọng.
- Xu hướng stablecoin tư nhân và khung GENIUS đang tạo đòn bẩy; Ripple USD có thể là cầu nối tương thích.
Ripple khác gì SWIFT ở tầng hạ tầng?
SWIFT là mạng nhắn tin an toàn giúp ngân hàng điều phối chuyển tiền, còn Ripple/XRP Ledger là sổ cái xử lý thanh toán và quyết toán gần như tức thì, chi phí thấp và minh bạch theo thời gian thực.
Ra đời năm 1973, SWIFT thay thế Telex, cung cấp mã chuẩn và nền tảng nhắn tin để các ngân hàng phối hợp chuyển tiền; bản thân SWIFT không chuyển tiền. Mỗi ngày, SWIFT xử lý hơn 53 triệu thông điệp qua 40.000 tuyến thanh toán, 220 quốc gia và hơn 11.500 tổ chức (theo SWIFT).
Nhược điểm lớn của SWIFT là thời gian vài ngày, phí tích lũy qua nhiều ngân hàng trung gian và hạn chế tầm nhìn đầu-cuối. SWIFT cho biết tháng 01/2024 có khoảng 1 trên 10 giao dịch thất bại và 1 trên 20 giao muộn (SWIFT, 01/2024). Dù nâng cấp sang ISO 20022 dự kiến hoàn tất 25/11/2025, nhiều ý kiến coi đây vẫn là nền tảng “legacy” dựa trên XML lâu năm.
“Những gì chúng tôi đang làm và thực thi mỗi ngày, thực chất là thay thế SWIFT.”
– Brad Garlinghouse, CEO Ripple, 11/2018, Bloomberg
Bảng so sánh nhanh: SWIFT và Ripple
Cả hai phục vụ chuyển tiền xuyên biên giới, nhưng cách tiếp cận khác nhau tạo ra chênh lệch hiệu năng và trải nghiệm.
| Tiêu chí | SWIFT | Ripple/XRP Ledger |
|---|---|---|
| Vai trò | Nhắn tin, tiêu chuẩn mã | Sổ cái, xử lý thanh toán |
| Tốc độ | Vài giờ đến vài ngày | Vài giây với quyết toán gần như tức thì |
| Chi phí | Nhiều phí qua trung gian | Phí thấp, tối ưu chi phí thanh toán |
| Minh bạch | Phụ thuộc nhiều bên, khó quan sát đầu-cuối | Theo dõi theo thời gian thực trên sổ cái |
| Phủ sóng | Ubiquity ở 220 quốc gia, 11.500 tổ chức | Đang mở rộng, phụ thuộc đối tác và quy định |
Vì sao Ripple chưa vượt SWIFT?
Dù công nghệ vượt trội, Ripple đối mặt rào cản lớn: quy định chưa đồng bộ, thay đổi core banking tốn kém và rủi ro, cùng hiệu ứng mạng lưới của SWIFT.
Cassie Craddock, Giám đốc điều hành Ripple khu vực Anh và châu Âu, nói với Cointelegraph rằng blockchain không nhằm thay thế đường ray legacy, mà bổ sung và hiện đại hóa để tăng hiệu quả và khả năng tương tác. Nhưng để đạt quy mô nhà cung cấp truyền thống, phải giải hai bài toán: khả dụng và quy định.
Ngay cả khi các tổ chức ký kết hợp tác và giá XRP tăng 400% trong 1 năm (CoinMarketCap), vấn đề còn lại là thay đổi thói quen vận hành của ngân hàng và trấn an rủi ro vận hành, thanh khoản và tuân thủ.
“Chúng tôi không coi blockchain là cơ hội thay thế đường ray legacy, mà là cách bổ sung và hiện đại hóa hạ tầng tài chính hiện có, tạo hiệu quả và khả năng tương tác cao hơn.”
– Cassie Craddock, Managing Director UK & Europe, Ripple, 2025, Cointelegraph
Quy định: Ripple đã có gì sau vụ SEC?
Vụ SEC kiện Ripple từ 12/2020 kéo dài nhiều năm, nhưng đến đầu 08/2025 hai bên đồng ý chấm dứt, trao cho XRP mức rõ ràng pháp lý hiếm có tại Hoa Kỳ.
Năm 2023, Thẩm phán Analisa Torres phán quyết bán lẻ theo chương trình của XRP không cần đăng ký chứng khoán, còn bán cho nhà đầu tư tổ chức thì cần. Tòa áp mức phạt dân sự 125-million USD vào 08/2024. Sau bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ và ưu tiên mới của SEC, đôi bên rút kháng cáo đầu 08/2025. Trong thời gian kiện tụng, Ripple vẫn mở rộng hợp tác ở nhiều khu vực pháp lý khác, giúp đa dạng hóa thị trường.
Dẫu vậy, chỉ rõ ràng pháp lý là chưa đủ. Ngân hàng phải được thuyết phục thay đổi quy trình và hệ thống, điều thường cần lộ trình nhiều năm và cơ chế quản trị rủi ro nhất quán.
Khả dụng và rủi ro chuyển đổi hệ thống
Thay thế lõi hệ thống thanh toán là bài toán nhiều năm và tốn kém; hiệu ứng mạng lưới khiến các ngân hàng tiếp tục “nói tiếng SWIFT” như lựa chọn an toàn nhất.
Theo kỹ sư phần mềm ẩn danh Vincent Van Code, nền tảng dùng SWIFT xử lý hàng tỷ mỗi ngày nhưng cứng nhắc, tốn kém và bị chia cắt; thay lõi có thể mất 5–7 năm và hàng trăm triệu USD, rủi ro vận hành rất lớn (X, 2025). SWIFT GPI chỉ như “miếng vá” trên nền tảng gần 50 năm. Ông kết luận tính phổ cập của SWIFT là “hào nước” khó vượt, trong khi Ripple còn phải xử lý nhận thức về thanh khoản Token và quy định không đồng đều.
Craddock nhấn mạnh tổ chức cần công cụ “quen thuộc”. Đây là lý do các sản phẩm thiết kế thân thiện với quy trình hiện hữu, kèm khung pháp lý rõ ràng, có thể là chìa khóa để bắc cầu sang công nghệ blockchain.
Thanh toán tư nhân và stablecoin đang tăng tốc
Xu hướng ở Hoa Kỳ ưu tiên stablecoin tư nhân với khung pháp lý rõ, thay vì CBDC. Điều này có lợi cho mô hình kết hợp blockchain và ngân hàng.
Quốc hội Hoa Kỳ trao quyền khởi tạo CBDC cho lập pháp, đồng thời thông qua GENIUS Act, cung cấp quy tắc cho nhà phát hành stablecoin. Craddock cho rằng stablecoin như Ripple USD giúp thu hẹp khoảng cách: dễ hiểu, neo 1:1 theo USD và hành xử như tiền mặt số, khiến tổ chức tài chính quen tay hơn với công nghệ blockchain.
Sau khi SEC dừng điều tra Ripple, Brad Garlinghouse nói trên Fox Business (03/2025) rằng cơ hội thị trường tại Hoa Kỳ là rất lớn và có thể hiện đại hóa hệ thống thanh toán từ SWIFT; ông cho rằng hiệu ứng chính trị đương thời sẽ thúc đẩy tốc độ chấp nhận công nghệ blockchain.
Ripple có thể thay thế SWIFT trong tương lai gần?
Khả năng “thay thế” toàn diện là thấp trong ngắn hạn, nhưng “đồng tồn tại” và tích hợp theo chuẩn mới là kịch bản thực tế hơn.
SWIFT có lợi thế mạng lưới, quy trình tuân thủ và chuẩn vận hành đã được kiểm chứng. Ripple sở hữu ưu thế công nghệ, thời gian quyết toán tính bằng giây, chi phí thấp và dữ liệu trong suốt. Chiến lược khả thi là tích hợp nâng cấp theo ISO 20022, dùng stablecoin tuân thủ và kết nối hạ tầng hiện hữu, thay vì “thay thế” cấp tiến trong một sớm một chiều.
Khi khung pháp lý rõ và các công cụ thân thiện hơn xuất hiện, ngân hàng dễ thử nghiệm sandbox, triển khai theo giai đoạn và giảm rủi ro vận hành. Điều này phù hợp với thông điệp “bổ sung – hiện đại hóa” hơn là “xóa – thay thế”.
Các yếu tố cần theo dõi
Ba yếu tố sẽ quyết định tốc độ bứt phá: khung pháp lý, chất lượng tích hợp và động lực kinh tế đo lường được.
Thứ nhất, quy định: diễn biến thực thi GENIUS Act và các chuẩn giám sát ổn định tài chính. thứ 2, tích hợp: độ chín của bộ công cụ doanh nghiệp, tương thích ISO 20022, chuẩn KYC/AML và báo cáo. thứ 3, kinh tế: KPI về tốc độ, tiết kiệm phí, tỷ lệ thất bại, và trải nghiệm khách hàng so với SWIFT GPI.
Nếu những chỉ số này được chứng minh liên tục, thị phần các hành lang thanh toán cụ thể có thể dịch chuyển dần sang mô hình blockchain – stablecoin trước khi mở rộng rộng rãi.
Những câu hỏi thường gặp
Ripple có thể thay thế SWIFT không?
Ngắn hạn khó thay thế hoàn toàn. Khả thi hơn là tích hợp để tăng tốc, giảm phí và minh bạch, dựa trên khung pháp lý rõ và công cụ quen thuộc (SWIFT, Ripple, Cointelegraph).
SWIFT xử lý quy mô ra sao và vấn đề lớn nhất là gì?
Hơn 53 triệu thông điệp/ngày, 220 quốc gia, 11.500 tổ chức. Vấn đề: thời gian dài, phí nhiều, tầm nhìn hạn chế; khoảng 1/10 giao dịch thất bại, 1/20 trễ (SWIFT, 01/2024).
Phán quyết năm 2023 ảnh hưởng thế nào đến XRP?
Tòa SDNY kết luận bán lẻ theo chương trình không cần đăng ký chứng khoán; bán cho tổ chức thì cần. Ripple bị phạt 125-million USD (08/2024); đôi bên chấm dứt vụ kiện đầu 08/2025.
ISO 20022 giúp gì cho thanh toán xuyên biên giới?
Chuẩn dữ liệu phong phú, đồng nhất, tăng minh bạch và khả năng tự động hóa. SWIFT dự kiến hoàn tất 25/11/2025, tạo nền tảng tốt hơn cho tích hợp công nghệ mới.
Ripple USD là gì và vì sao quan trọng?
Stablecoin neo 1:1 theo USD được Ripple nhắc tới như cầu nối quen thuộc, “hành xử như tiền mặt số”, giúp tổ chức tiếp cận blockchain thuận tiện hơn (Cointelegraph).
