Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tiếp tục phản đối việc hợp pháp hóa tiền điện tử, trong khi ICAI lại muốn xây dựng khung pháp lý thay vì cấm.
Tranh luận này diễn ra trong lúc Ấn Độ vẫn đánh thuế giao dịch crypto nhưng chưa công nhận tư cách pháp lý rõ ràng cho tài sản số. Các số liệu gần đây về thanh khoản, vi phạm an ninh và hoạt động giao dịch cũng làm câu chuyện quản lý crypto tại nước này trở nên nhạy cảm hơn.
- RBI cho rằng crypto gây rủi ro cho ổn định tài chính và khó giám sát trong hệ thống ngân hàng hiện tại.
- ICAI ủng hộ khung pháp lý đầy đủ cho VDA thay vì cấm, tập trung vào kế toán và công bố thông tin.
- Dữ liệu TRM Labs cho thấy giao dịch bán lẻ giảm, trong khi số vụ tấn công và vi phạm an ninh vẫn ở mức cao.
RBI giữ quan điểm phản đối crypto vì rủi ro hệ thống
RBI xem Bitcoin và các virtual digital assets khác là rủi ro lớn đối với Ấn Độ. Ngân hàng trung ương này cho rằng crypto hoạt động ngoài hệ thống ngân hàng nên khó quản lý, khó giám sát và có thể ảnh hưởng đến ổn định tài chính.
RBI cũng nêu lo ngại rằng nhiều nền tảng giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ đặt ở nước ngoài, vượt ngoài phạm vi kiểm soát của cơ quan quản lý Ấn Độ. Từ đó, crypto có thể bị lợi dụng cho rửa tiền, buôn bán ma túy và tài trợ khủng bố.
Trong phần trao đổi với Ủy ban Thường trực về Tài chính của Quốc hội, RBI còn dẫn một số khu vực pháp lý châu Âu chỉ cho phép tài sản số trong khung quản lý rất chặt, đồng thời nhắc tới Trung Quốc và Qatar là các nước đã cấm hoàn toàn hoạt động liên quan đến crypto.
ICAI muốn quản lý bằng luật thay vì cấm
ICAI đưa ra quan điểm khác khi ủng hộ một khung pháp lý toàn diện cho VDA thay vì cấm đoán. Cách tiếp cận này tập trung vào minh bạch, giám sát và chuẩn mực nghề nghiệp hơn là loại bỏ hoàn toàn hoạt động crypto.
ICAI cho rằng có thể hỗ trợ xây dựng chuẩn mực kế toán, nguyên tắc báo cáo tài chính và hướng dẫn tuân thủ. Mục tiêu là giúp việc ghi nhận, đo lường, trình bày và công bố thông tin liên quan đến VDA rõ ràng hơn trong báo cáo tài chính.
Accounting and Auditing for VDAs ICAI can undertake comprehensive research on the various forms of VDAs and analyse their economic characteristics. Based on such research, ICAI may develop detailed guidance on their recognition, measurement, presentation, and disclosure in financial statements.
– ICAI
Quan điểm trái ngược này xuất hiện trong bối cảnh chính phủ Ấn Độ vẫn đánh thuế giao dịch crypto nhưng chưa trao tư cách pháp lý đầy đủ cho loại tài sản này. Cùng lúc đó, Union Budget 2026 được nhắc đến với đề xuất siết tuân thủ hơn, bao gồm tiền phạt cho các tổ chức không thông báo giao dịch crypto-asset cho cơ quan thuế.
Dữ liệu thị trường và an ninh đang củng cố lập luận siết quản lý
Dữ liệu hiện có cho thấy hoạt động giao dịch bán lẻ crypto đã chậm lại, còn rủi ro an ninh vẫn ở mức cao. Đây là những yếu tố thường được các nhà quản lý dùng để biện minh cho cách tiếp cận thận trọng hơn với tài sản số.
| Chỉ số | Giai đoạn | Số liệu | Ghi chú |
|---|---|---|---|
| Khối lượng giao dịch crypto bán lẻ | Q1 2026 | 979 tỷ USD | Giảm 11% so với cùng kỳ Q1 2025 |
| Số vụ vi phạm an ninh trong ngành crypto | Nửa đầu 2026 | 207 vụ | Mức cao nhất TRM Labs từng ghi nhận trong một giai đoạn 6 tháng |
| Tổng thiệt hại từ các vụ tấn công | Nửa đầu 2026 | 972 triệu USD | Thấp hơn 2,3 tỷ USD cùng kỳ 2025 |
TRM Labs cũng cho biết áp lực an ninh không giảm dù tổng thiệt hại đi xuống. Ari Redbord, Global Head of Policy tại TRM Labs, nhận định rằng mối đe dọa nền tảng không hề giảm bớt mà còn trở nên tinh vi và nguy hiểm hơn.
The underlying threat has not diminished. In fact, it has gotten more sophisticated and more dangerous.
– Ari Redbord, Global Head of Policy tại TRM Labs
Những dữ kiện này phản ánh một thị trường đã bớt phụ thuộc vào nhà đầu tư nhỏ lẻ nhưng vẫn chịu tác động từ các vụ hack, thanh khoản yếu hơn, căng thẳng địa chính trị, bất định pháp lý và mức độ tham gia của retail thấp.
Ấn Độ đang đứng giữa hai cách tiếp cận với tài sản số
Ấn Độ hiện chưa chọn một mô hình thống nhất cho crypto: một bên là RBI với lập trường thận trọng, bên kia là ICAI muốn xây dựng khuôn khổ quản lý rõ ràng hơn. Cách xử lý sắp tới sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giám sát, thuế và nghĩa vụ tuân thủ của ngành.
Với nhà đầu tư và doanh nghiệp theo dõi thị trường Ấn Độ, điểm cần chú ý là hướng đi của quy định, thay vì chỉ nhìn vào biến động giá ngắn hạn. Nếu khung pháp lý được siết thêm, yêu cầu báo cáo và kiểm soát giao dịch có thể trở thành trọng tâm.
Tổng kết
RBI và ICAI đang đại diện cho hai quan điểm rất khác nhau về crypto tại Ấn Độ: cấm để giảm rủi ro hoặc quản lý bằng luật để tăng minh bạch. Trong ngắn hạn, dữ liệu về giao dịch, an ninh và tuân thủ sẽ tiếp tục là nền tảng cho các quyết định chính sách.
