Phí bảo hiểm trên hợp đồng tương lai Bitcoin CME đã giảm xuống , nhưng dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn lạc quan.
Phân tích thị trường
Nhìn vào biểu đồ Bitcoin từ góc độ hàng tuần hoặc hàng ngày cho thấy triển vọng giảm giá và rõ ràng là giá (BTC) đã liên tục tạo mức thấp hơn kể từ khi chạm mức cao nhất mọi thời đại ở mức 69.000 đô la.
Thật kỳ lạ, đỉnh giá ngày 10 tháng 11 xảy ra ngay khi Hoa Kỳ thông báo rằng lạm phát đã đạt mức cao nhất trong 30 năm, nhưng tâm trạng nhanh chóng đảo ngược sau những lo ngại liên quan đến việc nhà phát triển bất động sản Evergrande có trụ sở tại Trung Quốc vỡ nợ. Điều này dường như đã tác động đến cấu trúc thị trường rộng lớn hơn.
Các nhà giao dịch vẫn lo sợ về quy định của stablecoin
Giai đoạn điều chỉnh ban đầu này nhanh chóng được theo sau bởi áp lực không ngừng từ các cơ quan quản lý và các nhà hoạch định chính sách đối với các công ty phát hành stablecoin. Đầu tiên là sự từ chối Bitcoin ETF giao ngay của VanEck bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 12 tháng 11. Việc từ chối có liên quan trực tiếp đến quan điểm rằng stablecoin Tether (USDT) không phải là dung môi và lo ngại về việc thao túng giá của Bitcoin.
Vào ngày 14 tháng 12, Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Đô thị Hoa Kỳ đã tổ chức một buổi điều trần về stablecoin tập trung vào bảo vệ người tiêu dùng và rủi ro của họ và vào ngày 17 tháng 12, Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính Hoa Kỳ (FSOC) đã lên tiếng bày tỏ lo ngại về việc áp dụng stablecoin và các kỹ thuật số khác. tài sản. Báo cáo cho biết: “Hội đồng khuyến nghị rằng các cơ quan quản lý của tiểu bang và liên bang nên xem xét các quy định và công cụ hiện có có thể được áp dụng cho tài sản kỹ thuật số.
Tâm trạng tồi tệ hơn từ các nhà đầu tư được phản ánh trong phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. Số liệu đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn hơn với giá giao ngay hiện tại trên thị trường thông thường.
Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống này còn được gọi là sự thụt lùi và cho thấy tâm lý giảm giá đang hiện hữu.
Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn. Hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ ,5% đến 2% trên các thị trường lành mạnh, một tình huống được gọi là contango.
Lưu ý cách chỉ báo di chuyển dưới phạm vi “trung tính” sau ngày 9 tháng 12 khi Bitcoin giao dịch dưới 49.000 đô la. Điều này cho thấy các nhà giao dịch tổ chức đang thể hiện sự thiếu tự tin, mặc dù nó vẫn chưa phải là một cấu trúc giảm giá.
Các nhà giao dịch hàng đầu đang tăng mức cược tăng của họ
Dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp làm nổi bật vị trí ròng dài đến ngắn hạn của nhà giao dịch. Bằng cách phân tích vị trí của mọi khách hàng trên hợp đồng giao ngay, kỳ hạn và hợp đồng tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Đôi khi có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy người xem nên theo dõi các thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Bất chấp sự điều chỉnh 19% của Bitcoin kể từ ngày 3 tháng 12, các nhà giao dịch hàng đầu tại Binance, Huobi và OKEx đã tăng độ dài đòn bẩy của họ. Nói chính xác hơn, Binance là sàn giao dịch duy nhất phải đối mặt với sự giảm nhẹ tỷ lệ dài-ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu. Con số này đã chuyển từ 1,09 thành 1,03. Tuy nhiên, tác động này đã được bù đắp nhiều hơn bằng cách các nhà giao dịch OKEx tăng đặt cược tăng từ 1,51 lên 2,91 trong hai tuần.
Có liên quan: Ủy viên SEC Elad Roisman sẽ rời đi vào cuối tháng 1
Việc thiếu phí bảo hiểm trong các hợp đồng tương lai 2 tháng CME không nên được coi là ‘cảnh báo đỏ’ vì Bitcoin hiện đang kiểm tra mức kháng cự 46.000 đô la, mức đóng cửa hàng ngày thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 10. Hơn nữa, các nhà giao dịch hàng đầu tại các sàn giao dịch phái sinh đã tăng lệnh mua của họ bất chấp việc giảm giá.
Áp lực pháp lý có thể sẽ không tăng lên trong ngắn hạn, nhưng đồng thời, chính phủ Hoa Kỳ không thể làm gì nhiều để ngăn chặn việc phát hành và giao dịch stablecoin. Các công ty này có thể di chuyển ra ngoài Hoa Kỳ và hoạt động bằng cách sử dụng trái phiếu và tài sản bằng đô la thay vì tiền mặt. Vì lý do này, hiện tại, hầu như không có cảm giác hoảng sợ xuất hiện trên thị trường và từ dữ liệu cho thấy, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang mua vào với giá giảm.
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
