Pakistan chính thức mời các sàn và nhà cung cấp dịch vụ tài sản số quốc tế nộp hồ sơ (EoI) theo một khung cấp phép liên bang mới do PVARA quản lý.
Khung mới đặt tiêu chí nghiêm ngặt, bám chuẩn FATF và ưu tiên doanh nghiệp đã có giấy phép từ SEC, FCA, EU, VARA UAE hoặc MAS. Pakistan hiện xếp thứ 3 toàn cầu về mức độ chấp nhận tiền điện tử, mở ra cơ hội lớn nhưng yêu cầu tuân thủ chặt chẽ.
- PVARA kêu gọi EoI từ các VASP hàng đầu, chỉ chấp nhận doanh nghiệp đã được cấp phép bởi cơ quan quản lý lớn (Hoa Kỳ, Anh, EU, UAE, Singapore).
- Khung nhấn mạnh AML/CFT, sandbox sản phẩm phù hợp Shariah, và mô hình kinh doanh riêng cho thị trường Pakistan.
- Pakistan xếp hạng 3 về mức độ chấp nhận tiền điện tử, đề xuất Quỹ Dự trữ Bitcoin và phân bổ 2.000 MW điện cho khai thác và AI, song IMF bày tỏ quan ngại.
Pakistan đang mời các sàn tiền điện tử quốc tế như thế nào?
PVARA kêu gọi các VASP và sàn giao dịch hàng đầu nộp Thư bày tỏ quan tâm (EoI) để vào thị trường tài sản số Pakistan, theo tường thuật của Dawn. Động thái này mở cánh cửa có điều kiện cho doanh nghiệp toàn cầu vào một thị trường tăng trưởng nhanh.
Lời mời nhắm đến những đơn vị có năng lực vận hành, bảo mật, và tuân thủ đã được kiểm chứng. Trọng tâm là minh bạch, bao trùm tài chính, và tích hợp hạ tầng quốc gia. Điều này phù hợp xu hướng quản lý theo rủi ro của các thị trường trưởng thành.
“EoI này là lời mời của chúng tôi gửi đến các VASP hàng đầu thế giới nhằm cùng xây dựng một tương lai tài chính số minh bạch và bao trùm cho Pakistan.”
– Bilal bin Saqib, Chủ tịch PVARA kiêm Bộ trưởng phụ trách tiền điện tử và blockchain, 2025, Dawn
PVARA là cơ quan gì và được trao quyền ra sao?
PVARA được thành lập theo Sắc lệnh tài sản số 2025, có nhiệm vụ cấp phép, quản lý và giám sát VASP phù hợp chuẩn của FATF, IMF và Ngân hàng Thế giới. Đây là đầu mối quy định liên bang cho toàn bộ hệ sinh thái tài sản số tại Pakistan.
Cơ quan định hướng chống tài chính phi pháp, đồng thời mở không gian thử nghiệm (sandbox) cho sản phẩm phù hợp Shariah, Token hóa, kiều hối và fintech. Mục tiêu là cân bằng đổi mới và an toàn hệ thống.
Ai đủ điều kiện nộp EoI vào Pakistan?
Chỉ các doanh nghiệp đã được cấp phép bởi cơ quan quản lý uy tín mới đủ điều kiện, gồm: SEC (Hoa Kỳ), FCA (Anh), khung VASP của EU, VARA (UAE) và MAS (Singapore). Điều này nâng ngưỡng sàng lọc, nhắm tới tổ chức đạt chuẩn tuân thủ cao.
Cách tiếp cận này giảm rủi ro cho người dùng nội địa, đồng thời giúp PVARA nhập khẩu các chuẩn mực giám sát đã kiểm chứng. Doanh nghiệp cần chứng minh hồ sơ tuân thủ vững và lịch sử vận hành an toàn.
Hồ sơ EoI cần những gì?
Hồ sơ bao gồm: hồ sơ công ty, giấy phép hiện có và khu vực cấp phép, dịch vụ dự kiến (giao dịch, lưu ký, thanh toán), công nghệ và chuẩn bảo mật, tài sản đang quản lý, doanh thu, lịch sử tuân thủ, và mô hình kinh doanh dành riêng cho Pakistan.
Yêu cầu này cho phép PVARA đánh giá toàn diện từ năng lực kỹ thuật đến kiểm soát rủi ro. Mô hình kinh doanh bản địa hóa là chìa khóa để đáp ứng nhu cầu thị trường và quy định trong nước.
Tại sao khung mới nhấn mạnh AML/CFT và tiêu chuẩn toàn cầu?
Mục tiêu là hạn chế tài chính phi pháp trong khi khai mở cơ hội fintech, kiều hối, Token hóa và sản phẩm Shariah. Căn chỉnh với FATF giúp giảm rủi ro bị giám sát tăng cường và tạo niềm tin cho nhà đầu tư quốc tế.
Chuẩn toàn cầu tạo nền cho hợp tác xuyên biên giới, chia sẻ thông tin và công nhận tương hỗ. Điều này tối ưu hóa chi phí tuân thủ cho VASP đã quen chuẩn FATF, IMF, World Bank.
“Các quốc gia phải đảm bảo VASP được quản lý cho mục đích AML/CFT, được cấp phép hoặc đăng ký, và chịu sự giám sát hiệu quả.”
– Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính (FATF), Khuyến nghị 15 và Chú giải, 2019, FATF.org
Pakistan xếp hạng 3 toàn cầu về chấp nhận tiền điện tử có ý nghĩa gì?
Theo Chainalysis, Pakistan tăng sáu bậc để đứng thứ 3 trong Chỉ số Chấp nhận Tiền điện tử Toàn cầu 2025. Đây là một trong những thị trường tăng trưởng nhanh nhất thế giới.
Vị trí này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của người dùng và doanh nghiệp, đặc biệt ở mảng chuyển tiền, thanh toán và tiết kiệm bằng tài sản số. Nền tảng pháp lý mới có thể chuyển hóa nhu cầu thành tăng trưởng chính thức và an toàn hơn. Nguồn: Chainalysis, 2025.
Những sáng kiến gần đây: Quỹ Dự trữ Bitcoin và hạ tầng điện
Tháng 5, Pakistan công bố kế hoạch lập Quỹ Dự trữ Bitcoin do chính phủ dẫn dắt, được chia sẻ tại hội nghị Bitcoin 2025 ở Las Vegas. Động thái cho thấy định hướng ủng hộ tiền điện tử trong quản trị vĩ mô.
Quốc gia này cũng phân bổ 2.000 megawatt điện dư cho khai thác Bitcoin và trung tâm AI, do Hội đồng Tiền điện tử Pakistan dẫn dắt với sự hỗ trợ của Bộ Tài chính. Nếu triển khai thận trọng, đây có thể là đòn bẩy cho công nghiệp số và hạ tầng dữ liệu.
IMF bày tỏ quan ngại về điện trợ giá cho khai thác Bitcoin
Tháng 7, IMF nêu lo ngại về kế hoạch dùng điện dư cho khai thác và bác đề xuất cung cấp điện trợ giá cho các ngành tiêu thụ điện lớn, gồm khai thác Bitcoin. Trọng tâm là ổn định tài khóa, quản trị năng lượng và rủi ro hệ thống.
Quan điểm này đặt ra yêu cầu đánh giá chi phí – lợi ích rõ ràng với các ưu đãi. Pakistan có thể ưu tiên hiệu quả năng lượng, minh bạch nguồn điện và cơ chế giá phản ánh chi phí đầy đủ để cân bằng tăng trưởng và ổn định.
Cơ hội và rủi ro cho VASP quốc tế khi vào Pakistan
Cơ hội đến từ thị trường lớn, mức độ chấp nhận cao và ủng hộ chính sách. Rủi ro nằm ở yêu cầu tuân thủ khắt khe, giám sát liên tục và phối hợp đa cơ quan.
Nhà cung cấp có nền tảng AML/CFT, bảo mật, và báo cáo vững sẽ có lợi thế tiên phong. Mô hình hóa rủi ro vận hành tại Pakistan và tích hợp sandbox Shariah có thể là điểm khác biệt chiến lược.
Các cơ quan quản lý được công nhận: điểm nhanh
PVARA công nhận giấy phép từ các cơ quan lớn, tạo “cầu nối tuân thủ” cho doanh nghiệp đã đạt chuẩn. Bảng dưới tóm lược phạm vi chính của từng khung.
| Cơ quan/khung | Khu vực | Phạm vi liên quan VASP |
|---|---|---|
| SEC | Hoa Kỳ | Cơ quan chứng khoán liên bang; tổ chức liên quan chứng khoán có thể phải đăng ký và tuân thủ khung chứng khoán. |
| FCA | Vương quốc Anh | Đăng ký theo quy định AML cho doanh nghiệp tài sản tiền điện tử; giám sát KYC/AML. |
| EU – Khung VASP/MiCA | Liên minh châu Âu | Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) cần cấp phép, đáp ứng yêu cầu vốn và quản trị. |
| VARA | UAE (Dubai) | Cấp phép dịch vụ tài sản số nhiều danh mục như giao dịch, lưu ký, môi giới. |
| MAS | Singapore | Giấy phép DPT theo Đạo luật Dịch vụ Thanh toán, yêu cầu AML/CFT và quản trị rủi ro công nghệ. |
Những câu hỏi thường gặp
Ai có thể nộp EoI vào PVARA?
Chỉ các VASP/sàn đã được cấp phép bởi cơ quan như SEC, FCA, EU (MiCA/VASP), VARA UAE hoặc MAS Singapore. Doanh nghiệp chưa có giấy phép từ các cơ quan này không thuộc diện đủ điều kiện.
Hồ sơ EoI cần những tài liệu nào?
Hồ sơ công ty, giấy phép và khu vực cấp phép, dịch vụ dự kiến, tiêu chuẩn công nghệ – bảo mật, AUM, doanh thu, lịch sử tuân thủ và mô hình kinh doanh dành riêng cho Pakistan.
PVARA có hỗ trợ sản phẩm phù hợp Shariah?
Có. Khung nhấn mạnh sandbox cho sản phẩm phù hợp Shariah, cùng cơ hội Token hóa, kiều hối và fintech theo tiêu chuẩn toàn cầu.
Pakistan hiện đứng thứ mấy về chấp nhận tiền điện tử?
Đứng thứ 3 trong Chỉ số Chấp nhận Tiền điện tử Toàn cầu 2025 của Chainalysis, phản ánh tăng trưởng nhanh và nhu cầu người dùng mạnh.
IMF phản hồi thế nào về điện giá rẻ cho khai thác Bitcoin?
IMF bày tỏ quan ngại và bác đề xuất trợ giá điện cho ngành tiêu thụ điện lớn, gồm khai thác Bitcoin, nhấn mạnh ổn định tài khóa và quản trị năng lượng.
