OTC là gì? Tìm hiểu về khái niệm over the counter

Mục lục

OTC là viết tắt của “Over The Counter” – hình thức giao dịch chứng khoán hoặc tiền điện tử diễn ra trực tiếp giữa hai bên mà không thông qua sàn giao dịch công khai.

Trong thị trường crypto, OTC là lựa chọn phổ biến của các nhà đầu tư lớn (whales) vì đảm bảo tính riêng tư, giảm tác động giá và cung cấp thanh khoản cao khi thực hiện các giao dịch có giá trị lớn.

NỘI DUNG CHÍNH

OTC là hình thức giao dịch riêng tư không qua sàn, giúp hạn chế trượt giá và đảm bảo tính ẩn danh.
Được các tổ chức, cá nhân có giá trị ròng cao sử dụng để giao dịch khối lượng lớn tiền điện tử.
Có ưu điểm về thanh khoản và bảo mật, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro và yêu cầu lựa chọn nền tảng uy tín.

OTC là gì?

OTC (Over The Counter) là thuật ngữ chỉ các giao dịch tài sản – như cổ phiếu, trái phiếu hoặc tiền điện tử – được thực hiện trực tiếp giữa người mua và người bán mà không thông qua sàn giao dịch tập trung.

Trong chứng khoán, OTC là thị trường dành cho cổ phiếu chưa được niêm yết. Còn trong crypto, nó là phương thức giao dịch riêng tư, không có orderbook công khai.

Xem thêm: Chuyên gia: sập crypto 19 tỷ USD giảm đòn bẩy chủ động, không domino

Theo báo cáo của The Block năm 2024, hơn 50% khối lượng giao dịch tiền điện tử toàn cầu diễn ra qua OTC.

Giao dịch OTC trong crypto là gì?

Giao dịch OTC trong crypto là quá trình mua bán tài sản số trực tiếp giữa hai bên, thường được hỗ trợ bởi các nhà môi giới OTC. Mục tiêu là đảm bảo giao dịch khối lượng lớn mà không gây biến động giá trên sàn công khai.

“Giao dịch OTC là cầu nối giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, giúp họ thực hiện giao dịch lớn mà vẫn đảm bảo tính ổn định giá.”

Michael Moro – Cựu CEO Genesis Trading, 2023 (Nguồn: CoinDesk)

Hình thức này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư lớn, quỹ đầu tư, tổ chức tài chính hoặc “cá voi” muốn mua hoặc bán hàng trăm đến hàng nghìn Bitcoin mà không bị trượt giá đáng kể.

Tại sao giao dịch OTC lại phổ biến?

Lý do chính khiến OTC được ưa chuộng là tính riêng tư, khả năng kiểm soát giá và sự linh hoạt trong thỏa thuận.

Giao dịch không hiển thị công khai nên tránh được tác động thị trường, đồng thời giúp bảo mật danh tính và chiến lược của nhà đầu tư.

Ngoài ra, với khối lượng giao dịch lớn, các sàn giao dịch công khai dễ dẫn đến trượt giá mạnh, trong khi OTC cho phép thỏa thuận giá ổn định và cố định hơn.

Theo dữ liệu từ Kaiko, khối lượng OTC toàn cầu thường gấp 2–3 lần tổng giao dịch trên sàn CEX.

Giao dịch OTC hoạt động như thế nào?

Bản chất của OTC là giao dịch riêng tư giữa hai bên. Có thể diễn ra ở cấp độ cá nhân hoặc thông qua các tổ chức môi giới OTC chuyên nghiệp.

“Một nhà môi giới OTC hoạt động giống như người mai mối tài chính – họ kết nối người mua và người bán phù hợp, đảm bảo tính an toàn và tối ưu thời điểm giao dịch.”

Dave Weisberger – CEO CoinRoutes, 2024 (Nguồn: Bloomberg)

Xem thêm: Tin tặc hậu thuẫn chính phủ nhắm tài khoản Google của CZ

Với cá nhân, giao dịch có thể được thỏa thuận qua email, tin nhắn hoặc cuộc gọi. Còn ở quy mô tổ chức, các broker OTC duy trì mạng lưới nhà đầu tư và liên tục cập nhật nguồn cung – cầu để khớp lệnh phù hợp, đồng thời đảm bảo an toàn thanh toán và tuân thủ quy định KYC/AML.

Ưu điểm của giao dịch OTC là gì?

OTC mang lại nhiều lợi ích đáng kể so với sàn giao dịch tập trung (CEX): không có bên trung gian, đảm bảo tính ẩn danh và khả năng giao dịch khối lượng lớn mà không trượt giá.

Không có bên thứ ba: Giao dịch trực tiếp giúp giảm phí hoa hồng, đẩy nhanh tốc độ khớp lệnh và linh hoạt trong điều khoản.
Tính ẩn danh cao: Người dùng không cần chia sẻ thông tin cá nhân hoặc đăng ký trên sàn, đảm bảo quyền riêng tư tuyệt đối.
Thanh khoản lớn: Các giao dịch hàng chục triệu USD có thể thực hiện dễ dàng mà không ảnh hưởng giá thị trường.

Nhược điểm của thị trường OTC là gì?

Bên cạnh ưu điểm, OTC cũng tồn tại các rủi ro nhất định như thời gian xử lý lâu, dễ bị biến động giá và thiếu sự giám sát.

Thời gian xử lý dài: Giao dịch khối lượng lớn đòi hỏi xác minh và đối chiếu nhiều bước, có thể mất vài giờ đến vài ngày.
Dễ bị biến động: Một giao dịch lớn có thể khiến cung – cầu thay đổi nhanh, ảnh hưởng giá coin tạm thời.
Rủi ro lừa đảo: Thiếu quy định chặt chẽ khiến nhà đầu tư phải tự xác minh đối tác, nên chỉ nên giao dịch qua nền tảng uy tín.

Hướng dẫn giao dịch OTC Bitcoin và crypto

Để thực hiện giao dịch OTC an toàn và hiệu quả, nhà đầu tư nên tuân theo ba bước cơ bản sau:

Bước 1: Chọn nền tảng OTC uy tín

Hãy ưu tiên các nền tảng có danh tiếng như Binance OTC, Circle Trade hoặc Genesis Trading. Kiểm tra kỹ đội ngũ, giấy phép hoạt động và các chính sách bảo mật.

Xem thêm: DeFi bùng nổ, nhà đầu tư cá voi BTC 11 tỷ USD thắp hy vọng Uptober

Bước 2: Xác định điều khoản giao dịch

Chọn loại coin, số lượng, thời gian và mức giá mong muốn. Việc này giúp giảm rủi ro biến động giá và thống nhất trước khi thỏa thuận.

Bước 3: Thỏa thuận và xác minh

Sau khi thương lượng giá, cả hai bên sẽ thực hiện quy trình xác minh danh tính (KYC) để đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ pháp lý. Giao dịch được hoàn tất khi hai bên đồng ý và chuyển tài sản thành công.

Vì sao nên chọn OTC thay vì sàn giao dịch công khai?

Nhà đầu tư chọn OTC để giảm thiểu tác động đến thị trường và bảo mật thông tin. Với các lệnh lớn, việc thực hiện trực tiếp qua sàn có thể khiến giá tăng mạnh, trong khi OTC cho phép khớp toàn bộ giao dịch tại một mức giá duy nhất.

“Khi một tổ chức mua hàng trăm BTC trên sàn, giá có thể biến động ngay lập tức. OTC giúp họ tránh được điều đó và đảm bảo khối lượng lớn được xử lý kín đáo.”

Philip Gradwell – Chief Economist tại Chainalysis, 2023 (Nguồn: CNBC)

Hầu hết các nền tảng OTC yêu cầu giao dịch tối thiểu từ 250.000 USD đến 1 triệu USD, tùy loại coin. Một số desk OTC chỉ nhận giao dịch từ 20 BTC trở lên để đảm bảo hiệu suất và chi phí hợp lý.