Nubank dự định thử nghiệm thanh toán bằng stablecoin neo theo USD qua thẻ tín dụng, nhằm kết nối tài sản số với hệ thống ngân hàng truyền thống tại Hoa Kỳ Latinh.
Thông tin do Roberto Campos Neto, Phó Chủ tịch Nubank kiêm cựu Thống đốc Ngân hàng Trung ương Brazil, chia sẻ tại sự kiện Meridian 2025. Kế hoạch diễn ra trong bối cảnh stablecoin tăng trưởng nhanh tại khu vực.
- Nubank muốn thử nghiệm thanh toán stablecoin bằng thẻ tín dụng và nghiên cứu nhận tiền gửi dạng Token để cấp tín dụng.
- Hoa Kỳ Latinh chứng kiến bùng nổ stablecoin: Brazil chiếm tới 90% hoạt động tiền điện tử, Argentina và Venezuela dùng rộng rãi vì lạm phát.
- Nubank đã tham gia tài sản số từ 2022 và mở rộng danh mục altcoin vào tháng 3/2025 (ADA, ATOM, NEAR, ALGO).
Nubank là ai trong bức tranh tài chính số Hoa Kỳ Latinh?
Nubank là ngân hàng số lớn nhất Hoa Kỳ Latinh, thành lập tại São Paulo năm 2013, phục vụ hơn 100 triệu khách hàng tại Brazil, Mexico và Colombia.
Quy mô này giúp Nubank có nền tảng người dùng đủ lớn để thử nghiệm các mô hình thanh toán mới. Từ 2022, ngân hàng bắt đầu cung cấp giao dịch tiền điện tử cho khách hàng, đồng thời phân bổ 1% tài sản ròng vào Bitcoin, cho thấy định hướng dài hạn với tài sản số.
Đến tháng 3/2025, Nubank mở rộng danh mục tiền điện tử với bốn altcoin gồm Cardano (ADA), Cosmos (ATOM), Near Protocol (NEAR) và Algorand (ALGO), tạo bước đệm cho các sản phẩm tích hợp sâu hơn.
Nubank dự định tích hợp stablecoin để thanh toán như thế nào?
Theo Roberto Campos Neto tại Meridian 2025, Nubank dự định bắt đầu thử nghiệm thanh toán stablecoin neo theo USD bằng thẻ tín dụng, như một phần nỗ lực kết nối tài sản số với dịch vụ ngân hàng truyền thống (nguồn: Exame).
Ông nhấn mạnh thách thức của ngân hàng là tìm cách chấp nhận tiền gửi dưới dạng Token và sử dụng các tài sản này để cấp tín dụng cho khách hàng. Cách tiếp cận này nếu thành công có thể rút ngắn cầu nối giữa ví số và tài khoản ngân hàng, giảm ma sát on-ramp/off-ramp.
“Dữ liệu cho thấy người dùng không mua để giao dịch, họ mua để lưu giữ giá trị. Và chúng ta cần hiểu vì sao điều này xảy ra. Tôi nghĩ xu hướng đang thay đổi đôi chút, nhưng chúng ta cần hiểu rõ.”
– Roberto Campos Neto, Phó Chủ tịch Nubank, cựu Thống đốc Ngân hàng Trung ương Brazil, phát biểu tại Meridian 2025; nguồn: Exame, 2025
Vì sao thời điểm này lại phù hợp cho stablecoin ở Hoa Kỳ Latinh?
Mức độ chấp nhận stablecoin đang tăng vọt trong khu vực. Tại Brazil, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương cho biết 90% hoạt động tiền điện tử gắn với stablecoin tại một sự kiện của BIS vào tháng 2/2025 (nguồn: BIS).
Ở Argentina, lạm phát vượt 100% trong các năm gần đây thúc đẩy nhu cầu tài sản neo theo USD. Báo cáo tháng 3/2025 của Bitso cho biết USDt (USDT) và USDC lần lượt chiếm 50% và 22% tổng mua tiền điện tử tại Argentina năm 2024; trên toàn nền tảng khu vực, stablecoin chiếm 39% mua vào năm 2024 (nguồn: Bitso, 2025).
Người dùng và doanh nghiệp được lợi gì từ thanh toán bằng stablecoin qua thẻ?
Thanh toán bằng stablecoin có thể giúp giảm biến động so với tiền điện tử không neo giá, đồng thời giữ trải nghiệm quen thuộc của thẻ tín dụng.
Với thương mại điện tử và kiều hối, stablecoin giúp rút ngắn thời gian chuyển tiền và minh bạch hóa dòng chảy, trong khi mạng lưới thẻ tạo trải nghiệm thanh toán tức thì tại điểm bán. Nếu triển khai, Nubank có thể đóng vai trò cầu nối chuyển đổi giữa stablecoin và tiền pháp định tại hậu trường.
Những thách thức kỹ thuật và pháp lý nào cần giải quyết?
Triển khai ở quy mô ngân hàng đòi hỏi tuân thủ KYC/AML, bảo vệ người tiêu dùng và quản trị rủi ro dự trữ stablecoin.
Khung pháp lý khác nhau tại Brazil, Mexico, Colombia cũng là yếu tố quyết định. Ngoài ra, tích hợp Token hóa tiền gửi với hệ thống core banking, quản trị thanh khoản và rủi ro đối tác của tổ chức phát hành stablecoin là các điểm trọng yếu cần kiểm soát.
Nubank đã làm gì trong mảng tài sản số trước đây?
Năm 2022, Nubank phân bổ 1% tài sản ròng vào Bitcoin và ra mắt giao dịch tiền điện tử cho khách hàng.
Đến tháng 3/2025, Nubank bổ sung bốn altcoin (ADA, ATOM, NEAR, ALGO) vào danh mục, mở rộng phạm vi tiếp cận người dùng với các hệ sinh thái blockchain lớn. Đây là nền tảng để thử nghiệm thêm các sản phẩm thanh toán dựa trên stablecoin.
Stablecoin đang bùng nổ ở Brazil, Argentina, Bolivia và Venezuela
Brazil dẫn đầu về mức độ gắn kết stablecoin, khi 90% hoạt động tiền điện tử liên quan đến stablecoin theo phát biểu tại sự kiện của BIS tháng 2/2025.
Argentina ghi nhận stablecoin trở nên phổ biến vì lạm phát cao. Báo cáo Bitso (3/2025) chỉ ra USDt chiếm 50% và USDC chiếm 22% mua vào năm 2024; toàn khu vực, stablecoin chiếm 39% mua vào (nguồn: Bitso).
Bolivia và Venezuela cho thấy chiều hướng chính sách và thực tiễn
Tháng 7/2025, Ngân hàng Trung ương Bolivia ký thỏa thuận với El Salvador để thúc đẩy tiền điện tử như một lựa chọn “khả thi và đáng tin cậy” so với tiền pháp định. Sau khi dỡ bỏ lệnh cấm tháng 6/2024, Bolivia cho phép ngân hàng xử lý giao dịch Bitcoin và stablecoin.
Venezuela, nơi lạm phát đạt 229% vào tháng 5, ghi nhận stablecoin như USDt dần thay thế bolívar trong thương mại hằng ngày, từ hàng tạp hóa đến lương. Dữ liệu Chainalysis cho thấy năm 2024, giao dịch dưới 10.000 USD có đến 47% là stablecoin (nguồn: Chainalysis, 2025).
Thách thức của ngân hàng: nhận tiền gửi dạng Token và cấp tín dụng
Campos Neto nhấn mạnh bài toán cốt lõi là xây dựng cơ chế nhận tiền gửi Token hóa và dùng chúng để cấp tín dụng an toàn cho khách hàng.
Về thực thi, ngân hàng cần lớp hạ tầng lưu ký, định danh sở hữu on-chain, định giá và quản trị tài sản đảm bảo, cùng mô hình rủi ro phù hợp. Kết quả kỳ vọng là chi phí vốn và chi phí vận hành thấp hơn, mở rộng tiếp cận tín dụng.
Bảng so sánh: Stablecoin, Bitcoin và tiền gửi Token hóa
Bảng dưới đây tóm tắt đặc điểm chính giúp người đọc phân biệt ba lớp tài sản phổ biến trong các mô hình thanh toán số.
| Tiêu chí | Stablecoin neo USD | Bitcoin | Tiền gửi Token hóa |
|---|---|---|---|
| Mục tiêu | Ổn định giá trị theo USD | Tài sản phi tập trung, biến động cao | Bản số hóa của tiền gửi ngân hàng |
| Đơn vị phát hành | Công ty/tổ chức phát hành stablecoin | Không có tổ chức phát hành | Ngân hàng thương mại |
| Ổn định giá | Cao, theo cơ chế dự trữ | Thấp, thị trường quyết định | Cao, gắn với tiền gửi truyền thống |
| Trường hợp sử dụng | Thanh toán, kiều hối, phòng hộ | Tích lũy dài hạn, đầu tư rủi ro | Thanh toán bán lẻ, tín dụng on-chain |
| Rủi ro chính | Đối tác, minh bạch dự trữ | Biến động, quản trị ví | Rủi ro ngân hàng, tích hợp công nghệ |
Ý nghĩa với hệ sinh thái thanh toán Brazil, Mexico, Colombia
Nếu thử nghiệm thành công, Nubank có thể chuẩn hóa quy trình chuyển đổi stablecoin sang tiền pháp định ngay trên hạ tầng thẻ, mở rộng thanh toán xuyên biên giới cho người dùng trong khu vực.
Ở phía doanh nghiệp, mô hình này có tiềm năng giảm chi phí xử lý và rủi ro tỷ giá với quốc gia lạm phát cao. Với quy mô hơn 100 triệu khách hàng, sức lan tỏa có thể đáng kể, đồng thời tạo mẫu hình để các ngân hàng lớn khác tham khảo.
Câu hỏi thường gặp
Nubank đã ấn định thời điểm thử nghiệm thanh toán stablecoin chưa?
Chưa. Roberto Campos Neto cho biết Nubank dự định bắt đầu thử nghiệm, nhưng chưa công bố mốc thời gian cụ thể (nguồn: Exame, Meridian 2025).
Nubank sẽ dùng những stablecoin nào?
Chưa công bố. Thông tin hiện tại chỉ nêu stablecoin neo theo USD; chi tiết tên tài sản sẽ phụ thuộc vào đối tác và yêu cầu tuân thủ.
Khách hàng ở quốc gia nào được tham gia thử nghiệm?
Chưa rõ. Nubank hoạt động tại Brazil, Mexico và Colombia, nhưng phạm vi thử nghiệm chưa được xác nhận.
Thanh toán stablecoin qua thẻ hoạt động ra sao?
Cách triển khai cụ thể chưa được Nubank công bố. Thông thường ngân hàng có thể chuyển đổi stablecoin sang tiền pháp định ở hậu trường để hoàn tất giao dịch thẻ.
Vì sao stablecoin phổ biến ở Hoa Kỳ Latinh?
Lạm phát cao và nhu cầu neo theo USD là động lực chính. Dữ liệu Bitso 2025 và Chainalysis 2025 cho thấy tỷ trọng giao dịch stablecoin tăng mạnh trong khu vực.
