Nasdaq đề xuất nâng giới hạn hợp đồng quyền chọn IBIT từ 25.000 lên 1.000.000, tạo 40× không gian phái sinh cho Bitcoin và có thể tăng mạnh thanh khoản.
Động thái diễn ra khi OI quyền chọn Bitcoin tăng vọt và BTC phục hồi hình chữ V lên 92.000 USD, nhưng tâm lý “sợ hãi” và đòn bẩy cao có thể làm biến động gia tăng (Nguồn: Federal Register, CoinGlass, CoinMarketCap).
- Nasdaq muốn nâng trần hợp đồng quyền chọn IBIT lên 1.000.000, mở rộng 40× không gian phái sinh cho Bitcoin (Nguồn: Federal Register).
- OI quyền chọn BTC tăng khoảng 4 tỷ USD trong ngày, chạm 62 tỷ USD, phản ánh nhu cầu đòn bẩy (Nguồn: CoinGlass).
- BTC phục hồi lên 92.000 USD nhưng vẫn đối mặt kháng cự 94.000–110.000 USD và rủi ro biến động do đòn bẩy.
Nasdaq nâng giới hạn IBIT mở rộng 40× không gian phái sinh
Nasdaq đề xuất tăng giới hạn hợp đồng quyền chọn IBIT từ 25.000 lên 1.000.000, giúp tăng độ sâu và thanh khoản cho phái sinh Bitcoin (Nguồn: Federal Register).
Theo hồ sơ Nasdaq–SEC, việc nâng trần sẽ đưa IBIT vào nhóm có độ sâu quyền chọn sánh cùng các cổ phiếu vốn hóa lớn, tạo 40× không gian tiếp nhận dòng tiền phái sinh. Điều này có thể hạ chi phí phòng hộ, tăng hiệu quả tạo lập thị trường và giảm giảm giá với quy mô lệnh lớn.
Tuy nhiên, khung phê duyệt vẫn chờ SEC. Khi chưa có hiệu lực, kỳ vọng thị trường có thể khiến định vị đòn bẩy tăng trước, làm biên độ dao động giá BTC nhạy cảm hơn với các cú sốc thanh khoản ngắn hạn.
Dòng vốn ETF và hành vi tổ chức đang chịu áp lực
Trong Q4, Bitcoin ETF ghi nhận rút ròng, còn các tổ chức bán giảm rủi ro. BlackRock bị ước tính bán khoảng 30.000 BTC từ sau cú sập tháng 10 (Nguồn: BitBo). IBIT ghi nhận hơn 3 tỷ USD rút ròng trong tháng 11 (Nguồn: Farside). Áp lực này làm yếu luận điểm “lưu trữ giá trị” ngắn hạn.
Bitcoin phản ứng thế nào trước làn sóng đòn bẩy tăng?
BTC phục hồi hình chữ V, cố giành lại 92.000 USD, nhưng đảo chiều hoàn toàn chưa chắc khi đòn bẩy quyền chọn nóng lên và kháng cự cận kề.
OI quyền chọn Bitcoin tăng khoảng 4 tỷ USD trong một ngày, đạt 62 tỷ USD, cho thấy hoạt động phái sinh gia tăng, đồng pha với thông tin mở rộng giới hạn IBIT (Nguồn: CoinGlass). Đà tăng 3,51% hôm qua hỗ trợ tâm lý, giúp giá nỗ lực giữ vùng 92.000 USD (Nguồn: TradingView).
Dù vậy, cấu trúc giá vẫn thận trọng: BTC từng thất bại tại 110.000 USD đầu tháng 11 và tạo hai đáy thấp dần, gần nhất quanh 80.000 USD. Vượt dứt khoát 94.000 USD là bước xác nhận đầu cho khả năng mở rộng theo chiều dọc lên các vùng kháng cự cao hơn.
Tâm lý chung vẫn “sợ hãi” (Nguồn: CoinMarketCap Fear & Greed Index). Khi tâm lý chưa hồi phục, các cú ép vị thế có thể dễ xuất hiện, đặc biệt gần các ngưỡng kỹ thuật quan trọng.
Các mốc và tín hiệu cần theo dõi
- Hỗ trợ: 90.000–92.000 USD; mất vùng này rủi ro quay lại 88.000–86.000 USD.
- Kháng cự: 94.000 USD (xác nhận phục hồi), 100.000–102.000 USD, và 110.000 USD.
- Đòn bẩy: theo dõi skew, IV và funding; nóng lên quá mức dễ kích hoạt biến động.
Rủi ro và kịch bản khi đòn bẩy tăng mạnh
Nếu BTC giữ trên 92.000 USD và vượt 94.000 USD, mở rộng 1 triệu hợp đồng có thể bơm thanh khoản sâu hơn; nếu không, đòn bẩy cao làm rủi ro biến động và quét vị thế tăng.
Chưa có phán quyết của SEC, nhưng thị trường đã phản ứng trước thông tin. Nếu ETF vẫn rút ròng và tổ chức tiếp tục giảm rủi ro, các cú biến động đột ngột có thể lặp lại. Ngược lại, khi dòng tiền ổn định, quyền chọn sâu thanh khoản sẽ cải thiện khả năng phòng hộ và hỗ trợ cấu trúc giá.
Nhà giao dịch nên cân nhắc quy mô vị thế, dùng quyền chọn phòng hộ quanh mốc 94.000 USD và theo dõi chặt chẽ chênh lệch cung–cầu OI/volume trong các kỳ đáo hạn lớn. Kỷ luật đòn bẩy là chìa khóa trong bối cảnh biến động tiềm ẩn cao.
Nguồn: Federal Register (Nasdaq–SEC), BitBo, Farside, CoinGlass, TradingView, CoinMarketCap.
Những câu hỏi thường gặp
Nasdaq nâng giới hạn quyền chọn IBIT có ý nghĩa gì với Bitcoin?
Nó mở rộng 40× không gian phái sinh cho Bitcoin, giúp tăng độ sâu thanh khoản, cải thiện phòng hộ và hiệu quả tạo lập thị trường. Tuy nhiên, khi đòn bẩy tăng, biến động ngắn hạn có thể lớn hơn, nhất là gần các mốc kỹ thuật quan trọng.
Tại sao OI quyền chọn Bitcoin tăng lên 62 tỷ USD?
Thông tin mở rộng giới hạn IBIT kích hoạt nhu cầu đòn bẩy và phòng hộ, kéo OI tăng khoảng 4 tỷ USD trong ngày lên 62 tỷ USD (Nguồn: CoinGlass). Đây là dấu hiệu dòng tiền phái sinh quay trở lại khi nhà đầu tư đặt cược cho biến động giá.
BTC cần vượt mức nào để củng cố đảo chiều?
Vượt dứt khoát 94.000 USD sẽ củng cố đà phục hồi. Các kháng cự tiếp theo là 100.000–102.000 USD và 110.000 USD. Giữ vững 92.000 USD là điều kiện cần để hạn chế rủi ro quay lại vùng 88.000–86.000 USD.
Rủi ro lớn nhất nếu đòn bẩy tiếp tục tăng là gì?
Rủi ro quét vị thế do biến động đột ngột, khi funding, IV và skew nóng lên. Trong bối cảnh ETF còn rút ròng và tâm lý “sợ hãi”, cú shock thanh khoản có thể mạnh hơn bình thường.
