Erebor, công ty dịch vụ tài chính được hậu thuẫn bởi tỷ phú Peter Thiel, đã nhận phê duyệt sơ bộ từ OCC để ra mắt tại Hoa Kỳ, hướng tới cho vay nền kinh tế đổi mới và có thể lấp khoảng trống sau cú sập của Silicon Valley Bank năm 2023.
Quyết định của OCC khẳng định hoạt động tài sản số được phép có chỗ trong hệ thống ngân hàng nếu tuân thủ an toàn, tạo bối cảnh để Erebor và các công ty tiền điện tử mở rộng một cách có kiểm soát.
- Erebor nhận charter ngân hàng sơ bộ từ OCC, còn nhiều bước tuân thủ và an ninh trước khi vận hành.
- Làn sóng điều chỉnh tại Hoa Kỳ thúc đẩy Coinbase, Circle, Ripple xin giấy phép; song vấp phản đối từ hiệp hội ngân hàng.
- Tranh luận pháp lý xoay quanh việc trust charter có thể trở thành “ngân hàng trá hình” nhiều khả năng sẽ ra tòa.
Erebor được phê duyệt sơ bộ tại Hoa Kỳ là gì?
Erebor là công ty dịch vụ tài chính, được hậu thuẫn bởi Peter Thiel, đã nhận charter ngân hàng sơ bộ để ra mắt tại Hoa Kỳ, theo Financial Times và xác nhận của OCC.
Bản chất là phê duyệt mang tính bước đầu: Erebor vẫn phải vượt qua các yêu cầu tuân thủ và bảo mật trước khi hoạt động, có thể mất vài tháng. Điều này mở cánh cửa nhưng chưa bảo đảm thời điểm vận hành, phản ánh cách tiếp cận thận trọng của cơ quan quản lý.
Động thái tạo kỳ vọng Erebor sẽ phục vụ “nền kinh tế đổi mới”, cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo và công nghệ tiên tiến.
Phê duyệt sơ bộ này khác gì so với giấy phép đầy đủ?
Charter sơ bộ cho phép tiến lên giai đoạn chuẩn bị, nhưng không đồng nghĩa được cung cấp đầy đủ dịch vụ ngân hàng ngay lập tức.
Theo FT, Erebor cần hoàn tất hàng rào kiểm soát an ninh, quy trình tuân thủ và các bài kiểm tra vận hành trước khi được bật đèn xanh hoạt động. Thực tế này giúp giảm rủi ro hệ thống, nhất là sau biến động ngân hàng khu vực Hoa Kỳ năm 2023.
Việc giám sát sát sao cũng gắn với định hướng của OCC về an toàn – lành mạnh khi tích hợp hoạt động tài sản số.
Erebor sẽ phục vụ những lĩnh vực nào của nền kinh tế đổi mới?
Erebor định vị là đơn vị cho vay cho các doanh nghiệp tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo và công nghệ tiên tiến.
Định hướng này nhằm lấp khoảng trống tài chính mà các startup giai đoạn đầu gặp phải khi kênh vốn truyền thống thắt chặt. Theo FT, Erebor muốn trở thành nguồn vốn ổn định, rủi ro thấp cho doanh nghiệp đổi mới, tập trung vào “ngân hàng bình thường” thay vì theo đuổi rủi ro quá mức.
Sự chuyên biệt theo ngành có thể giúp thẩm định rủi ro tốt hơn, cải thiện khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp công nghệ non trẻ.
Vì sao động thái của Erebor được xem là lấp khoảng trống hậu SVB?
Cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực tháng 3/2023 (SVB, Silvergate, Signature, First Republic) và lãi suất tăng đã làm khó doanh nghiệp tiếp cận vốn.
Trong bối cảnh đó, một tổ chức mới có khẩu vị rủi ro thận trọng và chuyên sâu theo ngành như Erebor có thể bổ sung năng lực cho vay mà hệ thống để lại sau các vụ sụp đổ – gián tiếp hỗ trợ hệ sinh thái khởi nghiệp công nghệ.
Mục tiêu của Erebor là cấp vốn cho startup giai đoạn sớm, vốn chịu ảnh hưởng nhiều nhất bởi việc siết chặt điều kiện tín dụng.
Bối cảnh pháp lý của Hoa Kỳ với tài sản số đang thay đổi ra sao?
Phê duyệt dành cho Erebor xuất hiện giữa làn sóng điều chỉnh: một dự luật stablecoin lớn đã được ký và Quốc hội đang xem xét khung thị trường tiền điện tử, cùng hạn chế CBDC.
Điều này cho thấy định hướng hợp pháp hóa có kiểm soát, tạo không gian cho ngân hàng và tổ chức tài chính tích hợp dịch vụ tài sản số. OCC nhấn mạnh vai trò của an toàn – lành mạnh trong quản trị rủi ro khi áp dụng công nghệ mới.
Xu hướng này khuyến khích mô hình ngân hàng – công nghệ kết hợp, nhưng đòi hỏi chuẩn tuân thủ cao hơn và giám sát chặt chẽ.
“Các hoạt động tài sản số được phép có chỗ trong hệ thống ngân hàng liên bang nếu được thực hiện một cách an toàn và lành mạnh.”
– Jonathan V. Gould, Comptroller of the Currency, 2025, nguồn: OCC News Release (occ.gov)
OCC nói gì về tài sản số và ngân hàng?
OCC xác nhận phê duyệt sơ bộ cho Erebor và nêu rõ hoạt động tài sản số được phép có thể tồn tại trong hệ thống ngân hàng khi quản trị rủi ro đúng chuẩn.
Quan điểm này giúp định vị rõ mốc chấp nhận công nghệ mới, miễn tuân thủ an toàn – lành mạnh. Nó cũng gửi tín hiệu đến thị trường rằng các mô hình dịch vụ tài chính gắn với tài sản số sẽ được xem xét cấp phép nếu đáp ứng chuẩn mực.
Ngoài ra, OCC là cơ quan cấp charter, vì vậy tuyên bố trên là chỉ dấu quan trọng cho hướng đi của ngành.
Những công ty tiền điện tử nào đang xin giấy phép tương tự?
Một số công ty đang tận dụng thời điểm để xin giấy phép mở rộng.
Coinbase đã nộp đơn xin charter công ty ủy thác quốc gia với OCC. Dù không có ý định trở thành ngân hàng, charter sẽ giúp Coinbase mở rộng sang thanh toán và lưu ký – những mảng đòi hỏi giám sát chặt chẽ và tiêu chuẩn vận hành cao.
Circle, đơn vị phát hành USDC, cũng đã nộp hồ sơ thành lập ngân hàng ủy thác quốc gia, trong khi Ripple Labs nộp đơn xin giấy phép tương tự, thể hiện xu thế hợp thức hóa hạ tầng tài sản số.
Coinbase nhắm đến những mảng nào?
Coinbase đặt trọng tâm vào thanh toán và lưu ký theo khuôn khổ charter ủy thác quốc gia, thay vì trở thành ngân hàng truyền thống.
Việc xin charter giúp chuẩn hóa quy trình lưu ký và quản lý tài sản số, đáp ứng yêu cầu của khách hàng tổ chức. Điều này có thể tạo lợi thế cạnh tranh khi khung pháp lý Hoa Kỳ định hình rõ hơn.
Đồng thời, nó mở ra khả năng cung cấp dịch vụ tích hợp trong hệ sinh thái Coinbase, tăng độ tin cậy với nhà đầu tư tổ chức.
Circle và Ripple đang theo đuổi chiến lược gì?
Circle tìm kiếm charter ngân hàng ủy thác quốc gia, phù hợp vai trò phát hành stablecoin USDC trong bối cảnh luật stablecoin mới.
Ripple Labs cũng nộp hồ sơ tương tự, cho thấy các công ty hạ tầng thanh toán – tài sản số đang “đi chính ngạch” để mở rộng. Việc xin giấy phép giúp họ đa dạng hóa dịch vụ, dễ tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống.
Xu thế này còn giúp thiết lập chuẩn kiểm soát rủi ro thống nhất giữa các bên cung cấp hạ tầng tài sản số.
Vì sao có ý kiến phản đối việc cấp charter cho công ty tiền điện tử?
Một số hiệp hội ngân hàng và công đoàn tín dụng ở Hoa Kỳ kêu gọi OCC trì hoãn, nêu quan ngại về chính sách và quy trình.
Điểm tranh luận lớn là liệu charter ủy thác có thể vận hành như “ngân hàng trá hình”, cho phép cho vay và tiếp cận tài khoản master của FED với yêu cầu vốn thấp hơn ngân hàng đầy đủ dịch vụ. Vấn đề này được dự báo sẽ phải phân xử pháp lý.
Sự thận trọng của các hiệp hội phản ánh nỗi lo về bình đẳng cạnh tranh, an toàn hệ thống và bảo vệ người gửi tiền.
“Câu hỏi liệu charter ủy thác có hoạt động như một charter ngân hàng trên thực tế hay không … rất có khả năng sẽ bị đưa ra tòa.”
– Caitlin Long, Nhà sáng lập Custodia Bank, 2025, nguồn: Bài đăng trên X (x.com)
Động thái này tác động thế nào đến startup giai đoạn đầu?
Nếu Erebor đi vào hoạt động, startup giai đoạn đầu trong tiền điện tử, AI, công nghệ tiên tiến có thể tiếp cận vốn tín dụng chuyên biệt hơn.
Trong bối cảnh lãi suất cao và khẩu vị rủi ro giảm, kênh vốn thay thế từ các tổ chức hiểu ngành sẽ rất quan trọng. Các điều kiện vay có thể gắn chặt quản trị rủi ro, yêu cầu minh bạch và chỉ báo vận hành.
Điều đó vừa mở cơ hội, vừa đặt ra tiêu chuẩn tuân thủ cao hơn cho startup muốn tiếp cận nguồn tín dụng mới.
Lộ trình tiếp theo của Erebor là gì?
Erebor cần hoàn tất các bước tuân thủ và an ninh trước khi chính thức vận hành, dự kiến mất vài tháng.
Quá trình này thường bao gồm hoàn thiện chính sách quản trị rủi ro, kiểm thử hệ thống, chuẩn hóa báo cáo và đáp ứng các yêu cầu giám sát từ OCC. Thành công của giai đoạn này quyết định thời điểm ra mắt dịch vụ.
Nếu vượt qua, Erebor có thể trở thành mắt xích mới trong tài chính cho nền kinh tế đổi mới tại Hoa Kỳ.
Những câu hỏi thường gặp
Erebor là ai và ai hậu thuẫn?
Erebor là công ty dịch vụ tài chính tại Hoa Kỳ, được hậu thuẫn bởi tỷ phú Peter Thiel. Thông tin phê duyệt sơ bộ được xác nhận bởi OCC và Financial Times.
Erebor đã thể hoạt động ngay chưa?
Chưa. Erebor mới có charter sơ bộ và phải vượt qua các yêu cầu tuân thủ, an ninh trước khi được phép vận hành, có thể mất vài tháng.
Charter ủy thác quốc gia khác gì ngân hàng đầy đủ dịch vụ?
Charter ủy thác quốc gia tập trung vào hoạt động ủy thác, lưu ký và các dịch vụ được phép, trong khi ngân hàng đầy đủ dịch vụ có phạm vi rộng hơn. Tranh luận pháp lý về ranh giới chức năng vẫn đang diễn ra.
Coinbase có dự định trở thành ngân hàng không?
Không. Coinbase cho biết không có ý định trở thành ngân hàng; xin charter ủy thác quốc gia để mở rộng mảng thanh toán và lưu ký.
Luật stablecoin mới ảnh hưởng thế nào?
Luật stablecoin tạo khung pháp lý rõ hơn cho tổ chức phát hành và nhà cung cấp hạ tầng, khuyến khích dịch vụ hợp pháp hóa nhưng đi kèm tiêu chuẩn an toàn – tuân thủ khắt khe hơn.
